Червоний Uptober: чому Bitcoin пережив найгірший жовтень за останні роки

Попри бурхливий старт і новий історичний максимум на початку жовтня, очікуваний "Uptober" обернувся справжнім розчаруванням для Bitcoin, оскільки провідна криптовалюта впала до рівнів, яких не торкалася протягом чотирьох місяців. 

Ціна Bitcoin нещодавно становила $109,820 за монету, згідно з CoinGecko, що приблизно на 13% нижче рекорду 6 жовтня у $126,080. За 30-денний період актив знизився більш ніж на 8%.

Жовтень історично є одним із найсильніших місяців для Bitcoin — звідси й прізвисько "Uptober" — і дані CoinGlass показують лише одну місячну втрату за останні 10 років, у 2018 році. Цей жовтень перервав шестирічну серію зростань, продемонструвавши падіння на 3,69% від початку до кінця місяця.

Падіння під час історично сильного місяця для Bitcoin відбулося на тлі неспокійних макроекономічних умов, включаючи нещодавні побоювання щодо ліквідності та зменшення ймовірності третього зниження процентної ставки, на яке інвестори так чекали. 

У середу голова центрального банку США Джером Павелл заявив, що зниження "не є вирішеним наперед", що спричинило різке падіння цифрових активів, у результаті чого найбільша криптовалюта за ринковою капіталізацією опускалася нижче $106,000 у певний момент. 

Раніше цього місяця BTC та інші ризикові активи впали після того, як президент США Дональд Трамп знову загострив торгову війну з Китаєм, викликавши занепокоєння щодо світової економіки. Інвестори ліквідували понад $19 мільярдів позицій, майже 90% з яких були довгими, розрахованими на зростання цін. 

"Негативна динаміка жовтня пояснюється збігом трьох основних факторів: потужний макроекономічний шок, крихка внутрішня структура ринку та подальший стриманий сигнал монетарної політики", — сказав старший інвестиційний стратег Bitwise Хуан Леон у коментарі для Decrypt, додавши, що падіння 11 жовтня мало довгостроковий вплив на ринок. 

У своєму бюлетені Crypto is Macro Now у п’ятницю аналітик Ноель Ачесон написала, що "перегляд очікувань щодо зниження ставок" і далі "тисне на ціни криптовалют".

"Як зазначив голова Павелл у своїй заяві, умови ліквідності посилюються", — написала Ачесон. "Вони ще не досягли кризового рівня як відсоток банківських резервів, але BTC є одним із найбільш чутливих активів до умов ліквідності".

Вона додала: "Акції мають прибутки та інші фактори, що впливають на їхню привабливість, а облігації — фіскальну та економічну динаміку. BTC цього не має, це чиста сентиментальність, яка в короткостроковій перспективі залежить від монетарної ліквідності, а в довгостроковій — від балансу попиту та пропозиції".

Раніше цього тижня, у Telegram-обміні з Decrypt, вона також відзначила збільшення продажів з боку довгострокових власників, можливо, пов’язаних із переконанням, що Bitcoin досяг піку у своєму останньому чотирирічному циклі — часовому проміжку, який визначає ритми крипторинку. 

“Якщо ви досі вірите у чотирирічний цикл BTC (а багато досвідчених учасників ринку, ймовірно, так і роблять), то ми зараз на піку, якщо порівнювати з попередніми циклами", — написала вона.

Bitcoin, криптовалюти та акції зазвичай демонстрували хороші результати в умовах низьких процентних ставок. Федеральна резервна система знизила ставки на двох останніх засіданнях.

Bitcoin зріс майже на 11% минулого жовтня і майже на 29% у жовтні 2023 року. У 2021 році він підскочив на вражаючі 40% за цей місяць. У середньому, за даними CoinGlass, цифрова монета приносила інвесторам середній дохід майже 20%.

"Це створює відчуття, що це один із найслабших результатів 'Uptober' за останні роки, і це не результат єдиного масштабного розпродажу, а переважно зумовлено продажами під час американських торгових годин", — сказав псевдонімний аналітик CryptoQuant Маартун у коментарі для Decrypt. Він відзначив інші фактори, включаючи китайські тарифи та економічні показники, такі як дані про безробіття та індекси споживчих і виробничих цін, які останнім часом рухалися у менш сприятливому напрямку. 

Втім, деякі аналітики налаштовані оптимістично. Керівник дослідницького відділу Grayscale Зак Пандл сказав Decrypt , що довгий список біржових криптовалютних фондів, які SEC, ймовірно, схвалить, може допомогти ринку, а регуляторне середовище залишається сприятливим для цифрових активів. 

"Оскільки двопартійне законодавство щодо структури ринку знову на порядку денному, а кілька біржових продуктів на основі альткоїнів готуються до запуску, ми очікуємо, що відкат на крипторинку буде короткочасним", — сказав він.

Чи стане листопад для Bitcoin "Moonvember"? Минулого року одинадцятий місяць приніс вражаючий стрибок ціни BTC на 37% — чого інвестори, без сумніву, хотіли б побачити знову.