Canton: справжня Web3 фінансова інфраструктура, яку використовує Wall Street

6 трильйонів доларів США активів на ланцюгу, щодня 280 мільярдів доларів репо з держоблігаціями США — чи вже не приховати інституційну історію Canton?

Автор: KarenZ, Foresight News

Коли блокчейн-технологія зустрічається з Волл-стріт, основний виклик полягає не у самій технології, а в тому, як збалансувати захист приватності, взаємодію систем і регуляторну відповідність — три, здавалося б, суперечливі вимоги.

Canton Network виникла як відповідь на цей виклик: це не звичайний публічний блокчейн і не традиційний приватний ланцюг, а справжній AllFi-блокчейн, що забезпечує синергію традиційних фінансів і DeFi.

Розробник Digital Asset: підтримка гравців важкої ваги

Я вже детально розповідала про історію розвитку, команду та фінансування розробника Canton — Digital Asset — у липневому матеріалі "Невидимий рушій 4 трильйонів доларів RWA-імперії: фінансова інфраструктурна амбіція Digital Asset і Canton".

Джерело: офіційний сайт Digital Asset

Що стосується фінансування, команди чи ранніх пілотних запусків, Digital Asset тісно пов’язана з торговим гігантом DRW.

У червні Digital Asset залучила 135 мільйонів доларів у стратегічному раунді фінансування, який очолили DRW Venture Capital (інвестиційна компанія DRW) і Tradeweb Markets, а також брали участь BNP Paribas, Circle Ventures, Citadel Securities, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), Virtu Financial, Paxos та інші.

Щодо команди: співзасновник і CEO Юваль Руз до створення Digital Asset керував відділом електронної алгоритмічної торгівлі в DRW, потім приєднався до DRW Investment Group, а також був трейдером і розробником у Citadel. Співзасновник Дон Вілсон у 1992 році заснував багатопрофільну торгову компанію DRW і привів її до успіху. Інший співзасновник і директор зі стратегії мережі Ерік Саранієцкі до Digital Asset створив у DRW Trading платформу для торгівлі неліквідними товарами та співзаснував Cumberland Mining.

У ранніх пілотних проєктах DRW разом із Goldman Sachs, HSBC та низкою інших керуючих активами, банків, кастодіальних компаній, бірж і фінансової інфраструктури брали участь у тестуванні.

Варто відзначити, що на початку цього місяця створення Canton Coin Treasury Company ще більше підвищило інституційну корисність і потенціал застосування токена Canton на ринках капіталу. 3 листопада Tharimmune оголосила про завершення приватного розміщення на суму близько 540 мільйонів доларів, яке очолили DRW і Liberty City Ventures для створення стратегії Canton Coin Treasury. Серед інших учасників — ARK Invest, Bitwave, Broadridge, Clear Street, Copper, Digital Asset та інші.

Tharimmune також планує виступати як супер-верифікатор і запускати інші верифікатори в мережі Canton, а також інвестувати в розробку додатків у мережі Canton.

Варто підкреслити, що після завершення раунду E на 135 мільйонів доларів у червні, Digital Asset у липні отримала інвестиції від YZi Labs. У жовтні YZi Labs також розширила свою присутність в екосистемі Canton, інвестувавши у розробника нативної торгової платформи Temple Digital Group на Canton Network.

Canton: справжній вибір Волл-стріт

Екосистема Canton вже довела свою цінність. У 2025 році обсяги використання Canton різко зростають: зараз у Canton 31 супер-верифікатор і 595 активних верифікаторів. За даними Canton на кінець жовтня, щомісяця відбувається понад 15 мільйонів транзакцій із Canton Coin. Додатки на Canton вже обробили понад 6 трильйонів доларів активів на ланцюгу, а щоденні операції з репо держоблігаціями США перевищують 280 мільярдів доларів.

Ці цифри — не просто proof-of-concept, а реальна фінансова діяльність: Canton вже став місцем справжніх угод Волл-стріт. Від облігацій, репо, грошових ринкових фондів, кредитних зобов’язань, страхування, іпотеки до приватного капіталу — такі компанії, як BNP Paribas, Deutsche Börse Group, EquiLend і Goldman Sachs, вже використовують Canton.

Екосистема Canton Network вже сформувала відносно повну фінансову інфраструктуру: офіційна сторінка екосистеми містить 185 партнерів, що охоплюють фінанси та повний стек Web3.

• Токенізовані активи: від облігацій, репо, грошових ринкових фондів, кредитних зобов’язань, страхування, іпотеки, приватного капіталу до обгорнутих криптоактивів для інституційного використання (наприклад, CBTC), Canton вже зберігає токенізовані реальні активи (RWA) на трильйони доларів. Платформа цифрових активів Goldman Sachs (GS DAP), платформа Orion від HSBC, DLT-платформа прискореного клірингу Synapse від HKEX працюють на Canton.
• Стейблкоїни: Circle USYC (отриманий через придбання Hashnote), USDC, а також проєкти стейблкоїнів Brale і M1 готуються або вже випустили стейблкоїни на Canton.
• Платежі: Деякі платіжні проєкти чи додатки в екосистемі Canton Network включають: Circle, B2B-мережа транскордонних платежів Bitwave, платформа Paysafe та платіжний технологічний провайдер Worldpay.
• Ліквідність і торгівля: QCP, DRW, GSR, FalconX та інші маркетмейкери вже активні на Canton, забезпечуючи глибоку ліквідність для токенізованих активів.
• Взаємодія: Наразі екосистема Canton впроваджує кросчейн-взаємодію від Chainlink, LayerZero, Wormhole та інших рішень для взаємодії.
• Кастоді та гаманці: Від кастодіальних провайдерів Copper і Zodia до гаманця Loop від Five North і апаратного гаманця Ledger, який незабаром підтримуватиме Canton — Canton готовий охопити всі типи користувачів на рівні зберігання активів: від HNWI, великих компаній до роздрібних клієнтів.
• Відповідність: Екосистема Canton вже інтегрувала рішення Elliptic для моніторингу AML на ланцюгу, яким довіряють регулятори, а також TRM Labs для виявлення та розслідування шахрайства й фінансових злочинів, пов’язаних із криптовалютою.
• Дані та аналітика: The Tie, Coin Metrics, Kaiko, RWA.xyz та інші провайдери даних вже надають або планують надавати аналітику щодо активності в мережі Canton.

Чотири рушії інституційного впровадження

Баланс приватності, взаємодії та відповідності

Захист приватності — інституційний рівень захисту даних

Для фінансових інституцій приватність — не опція, а обов’язкова вимога. Canton Network досягає елегантного балансу завдяки механізму вибіркового розкриття: транзакції можуть бути приватними, і різні сторони бачать лише ті частини, які їх стосуються, але цілісність мережі залишається відкритою для перевірки.

Це означає, що банки можуть здійснювати великі транзакції на Canton, не розкриваючи чутливу фінансову інформацію всій мережі. Це особливо важливо для позабіржових угод, деривативів і корпоративного фінансування.

Взаємодія — об’єднання фрагментованих фінансів

Глобальна фінансова система давно фрагментована. Canton за допомогою Global Synchronizer (для атомарних транзакцій між суверенними блокчейнами) і стандартизованого токен-протоколу CIP-56 (опис нижче) створює міст між різними кліринговими системами, кастодіальними провайдерами та торговими платформами, забезпечуючи підтвердження та виконання права власності на активи між системами.

Canton також підтримує створення кастомних підмереж: розробники можуть запускати додатки на приватних підмережах, але все одно використовувати публічну децентралізовану інфраструктуру Canton для кросчейн-транзакцій.

Регуляторна відповідність — compliance у коді

Canton з самого початку створювався для регульованого світу: підтримує зберігання та обрізку даних відповідно до GDPR та інших норм, а також забезпечує незмінність історичних даних через криптографічні комітменти, зберігаючи ключові аудиторські докази.

Крім того, в екосистемі Canton інтегровані провідні compliance- і forensic-провайдери Elliptic і TRM Labs, які безпосередньо вбудовані в мережу для моніторингу AML і транзакцій.

CIP-56: уніфікований стандарт управління активами

Як стандарт інтерфейсу токенів Canton Network, CIP-56 охоплює більшість функцій ERC-20, таких як перевірка балансу, переказ токенів і перегляд історії транзакцій, але також містить удосконалення для потреб регульованих інституцій і активів:

• Додано функції захисту приватності: інформація про володіння і переказ активів розкривається лише за необхідності.
• Адміністратор токена може контролювати, кому дозволено переказувати активи, а отримувач має право визначати, від кого приймати активи.
• Нативна підтримка атомарної доставки та розрахунків (Delivery-vs-Payment, DvP).

Burn-Mint економічна модель

У традиційних публічних блокчейнах токен-економіка має давню проблему: економічні винагороди концентруються у операторів інфраструктури та ранніх інвесторів, а розробники й користувачі, які реально створюють цінність мережі, отримують мало.

Canton прагне змінити це. Токен стартує чесно: без пре-майну, без квот для венчурних фондів, кожен Canton Coin заробляється реальною участю, а не попереднім розподілом. Токени постійно розподіляються відповідно до реального внеску: 35% — провайдерам інфраструктури (супер-верифікаторам), 50% — розробникам додатків, 15% — користувачам, які взаємодіють із додатками (верифікаторам).

Щодо механізму токена, Canton використовує модель «спалювання — карбування», яка динамічно регулює пропозицію токенів відповідно до активності мережі, залучення та довгострокового створення цінності.

• Механізм спалювання: користувачі, використовуючи додатки чи інфраструктуру Canton, сплачують комісію в Canton Coin, номіновану в доларах США; ці токени не передаються провайдерам, а спалюються, зменшуючи пропозицію.
• Механізм карбування: провайдери додатків та інфраструктури можуть карбувати нові Canton Coin як винагороду за свою роботу, тобто отримують оплату опосередковано.
• Збалансована робота: весь механізм — це замкнене коло. Спалювання зменшує пропозицію, зростання участі стимулює карбування для поповнення пропозиції. Такий дизайн дозволяє пропозиції токенів реагувати на зміни попиту, підтримуючи сталий розвиток мережі.

Щодо пропозиції та випуску токенів, у whitepaper Canton зазначено: протягом перших 10 років роботи Global Synchronizer буде викарбовано 100 мільярдів Canton Coin, а після 10 років щорічний випуск знизиться до 2,5 мільярда.

Водночас Canton зазначає, що FDV токена слід розглядати як поточну ринкову капіталізацію, оскільки майбутня пропозиція залежить від динамічного балансу спалювання та карбування, а не від фіксованого ліміту. Крім того, з 1 січня 2026 року блокові винагороди зменшаться на 50%, а частка супер-верифікаторів впаде з 48% до 20%, що ще більше знизить інфляцію.

Якщо взяти поточну пропозицію 33,06 мільярда і ціну 0,137 USDT до лістингу, ринкова капіталізація Canton Coin становить близько 4,5 мільярда доларів. Звісно, це не можна розглядати ізольовано — ключове значення має ефективність моделі «спалювання — карбування» на практиці.

Підсумок

Canton Network розвіяв інституційні побоювання щодо приватності, відповідності та взаємодії публічних блокчейнів, довівши, що всі три аспекти можуть співіснувати. Завдяки приватній L1-архітектурі, стандарту активів CIP-56 і утилітарній економічній моделі, Canton став ключовою платформою для інтеграції інституційних RWA і криптоліквідності. У майбутньому, із розвитком кросчейн-можливостей і подальшою токенізацією цінних активів, чи зможе Canton стати ключовим вузлом у цифровізації глобальних ринків капіталу — ми продовжимо спостерігати.