Світова грошова маса «зашкалює», досягнувши $142 трильйонів у вересні

Уся увага світових фінансів прикута до ліквідності. Оскільки глобальна широка грошова маса досягає рекордних $142 трильйонів, цей грошовий потік змушує макроінвесторів насторожитися. Станом на вересень вона зросла на 6,7% у річному вимірі, і саме Китай, ЄС та США є рушіями цього безпрецедентного розширення, а Bitcoin та ширший крипторинок можуть стати наступними у черзі.​

Зворотний відлік до QE: NY Fed готує ґрунт

Президент Федерального резервного банку Нью-Йорка Джон Вільямс у п’ятницю дав сигнал, що ера кількісного пом’якшення (QE) може повернутися раніше, ніж ринки були до цього готові. Через постійний тиск на ліквідність та сигнали з грошового ринку, що блимають жовтим, Вільямс підтвердив, що центральний банк готовий завершити кількісне згортання (QT) і, можливо, знову розширити свій баланс.

Після того, як баланс досягне достатнього рівня резервів, він сказав учасникам Європейської банківської конференції, “тоді настане час розпочати процес поступових покупок активів”, натякаючи, що викуп облігацій може відновитися для підтримки стабільності ринку.

Багато аналітиків тепер очікують, що Fed може відновити купівлю активів вже у першому кварталі 2026 року, що стане переломним моментом для глобальної ліквідності.​ Як закликав макроінвестор Raoul Pal своїх підписників:

“Вам просто потрібно пройти через Вікно Болю, і Попереду — Потік Ліквідності.”

Величезна грошова маса: куди йдуть гроші?

Хвилі від грошового друку відчуваються по всьому світу. The Kobeissi Letter розклав цифри: з 2000 року глобальна широка грошова маса зросла на 446%, піднявшись на $116 трильйонів із початку тисячоліття.

Global broad money supply: The Kobeissi Letter on X

Китай зараз лідирує з $47 трильйонами, за ним слідують ЄС та США з $22,3 трильйона та $22,2 трильйона відповідно. Іншими словами?

“Грошова маса зашкалює.”

Це складний річний темп зростання у 7,0% і потік потенційного капіталу, що шукає дохідність і захист від знецінення валюти.​

Коли ліквідність зростає такими темпами, вона не розподіляється рівномірно; ризикові активи, тверді активи та нові грошові наративи стають магнітами для глобальних потоків. Bitcoin, відомий своєю волатильністю, але дедалі більше інституціоналізований, виглядає краще підготовленим, ніж будь-коли, щоб поглинути наступну хвилю перерозподілу, особливо коли прибутковість облігацій стискається, а традиційні активи стагнують.

Погана динаміка цін… Чи хибні припущення?

Crypto Twitter, попри весь свій галас, цього тижня роздирає себе через червоні цифри та травми портфелів. Dan Tapiero, засновник 10T Holdings і досвідчений макротрейдер, нагадав нам, що бичачі ринки рідко закінчуються, коли паніка повсюди.

“Ця бичача фаза в BTC та крипто закінчиться, коли ніхто не думатиме, що вона закінчується (тобто не зараз)… Погана динаміка цін має витрусити слабкі руки. Mkts 101.”​

Він не єдиний у такій думці. Навіть попри розчарування на стрічці та емоційні виходи, структурна історія про грошову масу, що зашкалює, і центральні банки, які сигналізують про розворот, виглядає ідеальною передумовою для чергового спекулятивного сплеску.

Насправді, найнебезпечніший час для нового капіталу, що шукає дохідність, часто настає тоді, коли натовп переконаний, що зростання вже завершилося.

Оскільки NY Fed готовий знову запустити QE, а глобальна ліквідність не демонструє ознак уповільнення, умови дозрівають для нового ралі Bitcoin та криптовалют.

Слабкі руки можуть хитатися, але, як зазначають досвідчені макроексперти, справжні бичачі фази закінчуються ейфорією, а не відчаєм. Гроші, що вливаються в систему, повинні знайти собі дім, і послідовність глобальних грошових потоків може незабаром запалити наступний великий стрибок цифрових активів.

Публікація Global money supply ‘through the roof’, hitting $142 trillion in September вперше з’явилася на CryptoSlate.