Ціна ETH впала до мінімуму за 4 місяці, але дані по ф'ючерсах на Ether натякають на відскок до $3,2K

Основні висновки:

• Позиціонування на деривати ETH показує, що великі трейдери збільшують довгі позиції, оскільки настрій стабілізується, незважаючи на триваючу слабкість на ширших ринках ризикових активів.

• Публічні компанії, які мають значні резерви ETH, продовжують торгуватися зі знижкою, що свідчить про те, що інвестори досі не впевнені у швидкому відновленні.

Ether (ETH) зазнав різкого падіння на 15% з середи по п’ятницю, впавши до $2,625 — найнижчого рівня з липня. Цей рух знищив $460 мільйонів довгих кредитних позицій на ETH за два дні та розширив загальне падіння до 47% від історичного максимуму 24 серпня.

Попит з боку биків ETH все ще переважно відсутній на ринку деривативів, хоча настрій поступово схиляється до потенційного відскоку до $3,200.

Річна ставка фінансування безстрокових ф'ючерсів ETH у п’ятницю стабілізувалася біля 6%, піднявшись з 4% попереднього тижня. За збалансованих умов цей індикатор зазвичай коливається в межах 6%–12% для покриття вартості капіталу. Хоча це ще далеко від бичачого сценарію, ф'ючерси ETH продемонстрували певну стійкість навіть на тлі зростання макроекономічної невизначеності.

Дані про споживачів і житловий сектор США сигналізують про зростання економічної напруги

Згідно з опитуванням Мічиганського університету, 69% споживачів зараз очікують зростання безробіття протягом наступного року — це більш ніж удвічі більше, ніж рік тому. Директорка опитування Joanne Hsu повідомила: “Проблеми з вартістю життя та доходами домінують у поглядах споживачів на економіку по всій країні.”

Під час телефонної конференції у вівторок CEO Home Depot Ted Decker заявив, що компанія продовжує “спостерігати слабшу зацікавленість у великих дискреційних проєктах”, головним чином через триваючу слабкість на ринку житла. За словами Decker, обіг житла як частка від загальної доступної пропозиції наблизився до мінімуму за 40 років, а ціни на житло почали коригуватися, повідомляє Yahoo Finance.

Частково втрата впевненості трейдерів Ether пов’язана з дев’ятьма поспіль сесіями чистого відтоку коштів зі спотових ETF на Ether. За цей період з цих продуктів вийшло близько $1.33 мільярда, частково через те, що інституційні інвестори скорочують експозицію до ризикових активів. Долар США зміцнився щодо основних іноземних валют на тлі зростання занепокоєння щодо сектору штучного інтелекту.

Індекс долара США (DXY) піднявся до найвищого рівня за шість місяців, оскільки інвестори шукали безпечні активи у вигляді готівки. Це може здатися нелогічним, враховуючи тісний зв’язок економіки США з технологічним сектором, але трейдери просто утримують резерви, поки не з’явиться більше ясності щодо даних про зайнятість і чи відновиться споживчий попит після тривалого закриття уряду США.

Топ-трейдери на OKX збільшили свої довгі позиції, навіть коли Ether впав з $3,200 до $2,700 у неділю. Впевненість поступово зростає після сильних квартальних результатів і річних прогнозів Nvidia (NVDA US), а також після того, як президент Федерального резервного банку Нью-Йорка John Williams заявив, що бачить можливість зниження процентних ставок у найближчій перспективі через ослаблення ринку праці.

Дивіться також: BitMine оголошує плани стейкінгу ETH на 2026 рік на тлі обвалу ринку

Бичачий ринок криптовалют був особливо складним для компаній, які накопичили великі резерви ETH через випуск боргових зобов’язань і акцій, таких як BitMine Immersion (BMNR US) і ShapeLink Gaming (SBET US). Зараз ці акції торгуються зі знижкою 16% і більше відносно їхніх ETH-активів, що підкреслює відсутність впевненості інвесторів.

З точки зору деривативів, кити та маркет-мейкери дедалі більше переконані, що $2,650 стало дном. Проте бичача впевненість, ймовірно, залежить від відновлення припливу коштів у спотові ETF на Ether і чіткіших сигналів про менш жорстку монетарну політику, а це означає, що потенційне повернення Ether до $3,200 може зайняти кілька тижнів.