Як отримати річну прибутковість у 40% за допомогою арбітражу на Polymarket?

Оригінальна назва: Arbitrage in Polymarket. 30.000$/month.
Автор: @igor_mikerin
Переклад: Peggy, BlockBeats

Примітка редактора: З наближенням виборів у США торгова активність на ринках прогнозів постійно зростає. 9 грудня 2025 року на платформі X обговорення щодо арбітражу на Polymarket зосереджувалися на міжплатформових цінових розбіжностях, автоматизованих торгових ботах та прихованих ризиках. Зі зростанням частоти цінових розбіжностей між Kalshi та Polymarket і підвищенням технічного порогу, ринки прогнозів перетворюються з "місць для ставок" на справжню арбітражну інфраструктуру.

Короткочасність можливостей, низька ліквідність, різниця у правилах та "чорні лебеді" залишаються основними викликами. Автор цієї статті демонструє структуру арбітражу на реальному рахунку, надаючи чіткий орієнтир для все більш запеклої конкуренції на ринку арбітражу прогнозів.

Нижче подано оригінальний текст:

Близько місяця тому я помітив кілька арбітражних можливостей на Polymarket.com. Однак ліквідність на цій платформі була недостатньою, щоб я міг збільшити свою позицію, тому я вже збирався повернутися до торгівлі акціями. Проте наразі у мене все ще близько 60 000 доларів вкладено у різні ринки Polymarket. Більшість цих угод завершаться після закінчення виборів, тоді я й закрию всі позиції. Далі я поетапно розповім про ці позиції та поділюся безкоштовним кодом для тих, хто хоче дослідити цей ринок.

Арбітраж 1: Купівля "Harris стане президентом" та одночасна купівля всіх результатів "Республіканці виграють з різницею у виборчих голосах"

Ця стратегія досить проста: з одного боку ви робите ставку на перемогу Kamala Harris на президентських виборах, а з іншого — купуєте всі можливі результати перемоги республіканців у колегії виборців з різницею у голосах. По суті, ці дві позиції хеджують одна одну. Якщо загальна ціна обох позицій нижча за 1, то різниця — це гарантований прибуток, тобто арбітражна можливість. Станом на сьогодні ця угода дає 3,5% арбітражу, а до виборів залишилося 41 день. У річному еквіваленті це приблизно 41% річної прибутковості.

На наступній діаграмі показано, як я побудував цю угоду. Ви можете побачити, що я майже на всі можливі результати купив приблизно однакову кількість часток.

Ось мій портфель на Polymarket.com. Ви бачите, що я практично на кожен можливий результат купив однакову кількість часток.

Це зведення моїх реальних позицій на Polymarket. Середня вартість цих позицій — 0,983, тобто мій очікуваний прибуток становить 1 – 0,983 = 1,7%. Остання угода була укладена за ціною 0,979, що дає прибутковість 2,1%.

Арбітраж 2: Ставка на перемогу Трампа з хеджуванням через "Демократи виграють популярне голосування + президентське крісло"

Ця стратегія наразі дає 2,55% арбітражу. У цій комбінації ми з одного боку ставимо на перемогу Трампа, а з іншого — хеджуємося, роблячи ставку на те, що демократи виграють і популярне голосування, і президентське крісло. Хоча це не ідеальний хедж (оскільки демократи можуть виграти президентство, не вигравши популярне голосування), за моєю моделлю ймовірність такого сценарію дуже низька. Тому я вважаю цю структуру хеджу надійною.

Ось мої реальні угоди — видно, що я маю однакову кількість часток по обидва боки ставки.

Арбітраж 3: Купівля "No" на всі результати популярного голосування демократів і республіканців

У цій угоді я купив опцію "No" на всі можливі результати популярного голосування. Наразі арбітражна можливість становить 6,65%.

Ось мої реальні угоди. Окрім однієї, всі інші угоди принесуть прибуток у день виборів. Тому загальний прибуток від усіх виграшних позицій (за вирахуванням одного збитку) має перевищувати розмір цього збитку.

Обов’язково уважно читайте правила

Важлива порада: завжди уважно читайте правила кожного ринку. Деякі позиції можуть виглядати як арбітражна можливість, але приховувати величезні ризики. Наприклад, якщо кандидат стане жертвою замаху, навіть якщо ви вважаєте, що створили "надійний арбітраж", ви можете втратити весь капітал.

Спред має значення

Одна з найбільших проблем, з якою я зіткнувся — ринковий вплив. Через низьку ліквідність платформи, коли я розміщую ордер, часто рухаю ціну ринку у свій бік. Це призводить до розбіжностей між ціною купівлі, продажу, середньою ціною, ринковою ціною та фактичною ціною виконання. Нижче наведено типовий приклад з однієї з описаних вище угод.

Бажаю успіху!