Коли віра стає кліткою: пастка невідшкодовуваних витрат у криптоепоху

Коли криптовалюти переходять від ідеалізму до мейнстримних фінансів, учасникам слід остерігатися ефекту "потонулих витрат" і тверезо оцінювати, чи вони досі борються за майбутнє, яке того варте.

Автор: Evanss6

Переклад: AididiaoJP, Foresight News

У будь-який час у минулому, коли мова заходила про криптовалюти, це, мабуть, була гарна порада: накопичуйте bitcoin, або хоча б основні монети, займайтеся стейкінгом, пробуйте нові продукти з винагородами, торгуйте деривативами, але не зливайте депозит — і, ймовірно, ви вже заробили. За цим стоять дві ключові віри: bitcoin стане більш мейнстримним наддержавним засобом збереження вартості; смарт-контракти стануть інфраструктурою фінансів.

Я не буду детально розповідати, як ці судження підтвердилися, бо нам треба поговорити про цю "клітку". Наведу лише два факти:

У bitcoin ETF надійшло 49 мільярдів доларів, у ethereum ETF — 4,3 мільярда доларів, а ETF на інші альткоїни лише починають з’являтися. Michael Saylor сам купив понад 40 мільярдів доларів, багато компаній також поступово купують.

Robinhood щойно оголосив, що використовуватиме стек технологій Arbitrum для створення EVM-ланцюга як бекенд-фінінфраструктуру своєї платформи, а також додасть найпопулярніший криптопродукт — perpetual contracts.

Криптовалюти стають усе більш схожими на традиційні фінанси. Їх купують люди старшого покоління через брокерські рахунки, їх просуває Larry Fink, їх використовують такі компанії, як Robinhood. Те, про що багато хто з нас мріяв десять років тому, стає реальністю.

Що ж таке "клітка потонулих витрат"?

Просто кажучи, це коли ти продовжуєш щось робити лише через вже вкладені зусилля. Це може проявлятися у багатьох сферах: твої навички, інвестиції, які досі тримаєш, стосунки, робота, яку боїшся залишити, або коли ти витрачаєш увесь час на криптовалюти.

• «Я не хочу її залишати, бо у нас занадто багато спільного минулого».
• «Я не хочу змінювати сферу, бо вже витратив на це надто багато часу».
• «Я не хочу продавати ethereum, бо купив його рано, і він мені віддячив».

Усе це — помилки потонулих витрат. Якщо не усвідомлювати, що мислиш так, це саморуйнування, яке змушує тебе продовжувати робити те, що вже не приносить користі.

Клітка потонулих витрат — це сучасна версія платонівської притчі про печеру.

В’язні бачать лише тіні на стіні, не знаючи, звідки вони беруться, і не підозрюючи про більший світ зовні.

У платонівській притчі в’язні залишаються в печері, бо приймають тіні за реальність і не знають про "справжніший" світ зовні. У сучасній версії ми залишаємося не через незнання, а тому, що вже надто багато вклали у ці тіні. Робота, яка вже не підходить, професія, у яку більше не віриш, ідентичність, побудована на довгій роботі та мовчазному терпінні — це все витрати. Чим більше часу, освіти, репутації вкладено, тим важче піти. Ілюзія стає не лише зовнішньою, а й внутрішньою — у вигляді обов’язку, логіки та "розумних рішень".

Але свобода не дешева. Вийти з клітки потонулих витрат означає визнати, що те, що ти створив, більше не приносить користі. Минулі зусилля не можуть бути причиною залишатися. Як і в’язень, що повертається до світла, це потребує не лише сміливості, а й зради того себе, який був надто відданий власним вкладенням. Найскладніше — не побачити правду, а попрощатися з тим собою, який занадто довго залишався, щиро вірив і платив ціну за цю клітку.

Мій досвід

Я сам довго залишався у цій клітці.

У підлітковому віці я захопився покером. На задній парті в школі я завжди рахував очікувану вартість банку, не слухав уроки й не робив нотаток. За два роки я піднявся з мікролімітів 0.01/0.02 долара до високих ставок. З часом мені все менше подобалося грати — це стало лише способом заробітку, і я постійно думав: "Ще два-три роки — і піду".

Але минуло десять років, і нічого не змінилося. Я все ще грав, все ще вигравав, але завжди здавалось, що грошей недостатньо, щоб "зайнятися чимось іншим". Ще гірше — я навіть не знав, чим саме. Я чітко бачив: покер — гра, що занепадає, і треба все більше зусиль, щоб залишатися на рівні. Але я казав собі, що маю продовжувати, бо витратив надто багато часу, щоб стати сильним, бо це приносить більше, ніж інші варіанти, бо інших шляхів немає, і навіть часу подумати немає — стабільно вигравати на високих онлайн-лімітах і так важко: вивчати стратегії, шукати хороші столи, боротися з шахрайством і чорними платформами…

Чесно кажучи, така "проблема — не змінювати сферу через заробіток" — це розкішна турбота. Але коли мені ставало все важче знайти кращу індустрію, я зрозумів, що час обмежений.

Знайомство з криптовалютою

Я познайомився з криптовалютою досить рано завдяки попередній професії. У 2012 році я вперше прочитав про bitcoin на покерному форумі TwoPlusTwo. Тоді на форумі вже понад рік існував окремий розділ про bitcoin.

Перший коментар був смішний: "Ця штука зараз коштує 70 центів, валюта, якою ніхто не користується, і вже така ціна — смішно". Другий коментар — що її можна обміняти на долари або купити піцу, це і були перші застосування активу, який згодом став коштувати 2 трильйони доларів. Далі ще кілька коментарів:

"Справді пропустив цілу епоху". Загалом, я звернув увагу на bitcoin, бо деякі покерні сайти почали його використовувати. Тоді мені здавалося, що ринкова капіталізація у 2 мільярди доларів — це занадто. Якщо він буде використовуватися лише на чорному ринку — можливо, це виправдано; якщо стане мейнстримом — його цінність зросте у багато разів.

До 2016-17 років, коли мої інвестиції стали суттєвими, я все більше часу приділяв криптовалюті (особливо ICO). Перерозподіл часу став першим кроком до втечі з клітки. Але лише у 2020 році, коли з’явився DeFi і з’явилася реальна можливість заробити, я справді занурився у це.

Тоді я зовсім не розумівся на трейдингу, довелося вчитися на практиці. Я вивчав економічну математику в університеті, але насправді вмів лише грати в покер. На щастя, покер — ідеальна школа для трейдингу: він дає жорсткий зворотний зв’язок у реальному часі, змушує керувати ризиками, правильно оцінювати ціни, будувати загальну стратегію, а ще тренує емоційну стійкість і "м’які навички" — переживати невдачі. Усе це потрібно для самостійної торгівлі.

Зрештою, я дуже вдячний і вважаю себе щасливим, що у 2013-2019 роках витратив багато часу на дослідження цікавих мені речей — це дозволило мені бути у найкращій позиції, коли з’явилася можливість. Якби я ті роки більше зосередився на покері, можливо, грав би ще краще, але, слідуючи інтуїції й маючи план переходу/виходу, я справді був у виграші.

Як ця "клітка" проявляється сьогодні?

Останніми роками у криптоспільноті дедалі більше відчувається фінансовий нігілізм. Все більше людей перестають вірити у прекрасні ідеали, з якими заходили у сферу. Мета стала "заробити грошей", повністю віддатися, працювати на знос, заробити й "вийти".

Умовно є чотири табори:

• Зелений табір (вірять у bitcoin, не вірять в інші криптовалюти)
• Червоний табір (вірять у криптовалюти, не вірять у bitcoin)
• Коричневий табір (вірять в обидва)
• Білий табір (не вірять в жоден)

У кожному таборі ще дві ситуації — разом вісім:

• (a) Вірять, що є потенціал для зростання, готові ризикувати
• (b) Вважають, що потенціал зростання вже забрали ранні інвестори

Я вважаю, що лише люди з 2(a) повинні повністю вкладати час у криптовалюти. Якщо ви у 1(b), 2(b), 3(b) чи 4(b), краще почати розподіляти час і готувати план виходу. Якщо ви у 1(a) чи 4(a), просто тримайте bitcoin, не переймайтеся іншим. 3(a) можуть тримати трохи bitcoin та інших активів, розподіляючи час між крипто- і некриптосферою. Якщо ви читали мій акаунт і пости, то знаєте: у 2015-2023 роках я здебільшого був у 2(a), а зараз коливаюся між 1(a), 3(a) і 3(b).

Ще трохи про червоний табір. Останні роки тут було непросто.

Ми перебуваємо у ситуації, коли домінування bitcoin постійно зростає, хоча вся криптосистема стає популярнішою. Навіть якщо ви точно передбачили, що ethereum ETF отримає понад 4 мільярди доларів чистих інвестицій, що такі гіганти, як Robinhood, використовуватимуть його технології, що Трамп переможе, реформує SEC, завершить OCP2.0 і створить сприятливе для криптовалют середовище. З моменту запуску ETF ваша інвестиція в ethereum все одно падає. А сьогодні ethereum коштує близько 2600 доларів — інвестори 2015 року вже отримали прибуток у 2000-8600 разів.

Отже, відповідь

Я сумніваюся, чи "терпіння", як сказав Mippo у твіті на початку статті, — це справді правильний шлях і найбільша можливість. Усе, про що ти мріяв, або вже сталося, або на шляху до цього. У 2017 році, якби Robinhood оголосив про розробку на ethereum, ціна монети одразу б зросла на 10%, але зараз усе інакше. Тепер правильний хід — купити акції HOOD. Я вірю, що у криптовалютах ще є можливості, але тренд, коли ці можливості забирають некриптоактиви (акції) чи інсайдери (команди/приватні інвестори, подивіться на Celestia Finance), не надто сприятливий для мрійників. Якщо вже "терпіти", то треба інвестувати у такі проекти дуже рано або створювати їх самому. Тож Mippo має рацію: вирішувати реальні проблеми у криптовалюті — це ще шанс. Але не думайте, що через поширення криптотехнологій ціна монет обов’язково зросте (особливо порівняно з іншими доступними активами).

Якщо ви не справжній червоний фанатик 2(a), то "терпіння" — це вибір залишатися у печері й дивитися на тіні на стіні, тоді як зовні люди вже займаються AI, робототехнікою.

Краще чесно запитайте себе: у якому ви таборі? Чи подобаються вам криптовалюти? У будь-якому разі, спробуйте розвинути навички, які знадобляться і в інших сферах, щоб у разі чого був запасний варіант. Принаймні, ви не будете нещасливі через те, що витратили весь час на те, що вже набридло. А якщо помилитеся — у вас буде м’яка посадка.

Двері клітки потонулих витрат не замкнені, вас тримають лише власні думки. Все, що потрібно — час від часу відчиняти двері й виходити. Життя прекрасне, світ сповнений можливостей.