SEC уточнює правила зберігання криптоактивів-безпеки брокерами-дилерами

Швидкий огляд 

• SEC окреслює вимоги до зберігання для брокер-дилерів, які працюють із цінними паперами на основі криптоактивів відповідно до Правила 15c3-3.
• Рекомендації охоплюють захист приватних ключів, оцінку ризиків і планування дій на випадок збоїв у роботі блокчейну.
• Ця структура забезпечує дотримання вимог при збереженні безпечного доступу та передачі токенізованих цінних паперів.

Відділ торгівлі та ринків Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) опублікував нові рекомендації щодо зберігання цінних паперів на основі криптоактивів брокер-дилерами, з метою надати ясність компаніям, які працюють із токенізованими цінними паперами. Заява, оприлюднена 17 грудня 2025 року, окреслює, як брокер-дилери можуть виконувати вимогу "фізичного володіння" згідно з Правилом 15c3-3 при управлінні цифровими цінними паперами, поєднуючи традиційні рамки цінних паперів із активами на основі блокчейну.

Наш Відділ торгівлі та ринків опублікував заяву співробітників щодо зберігання цінних паперів на основі криптоактивів брокер-дилерами.

— U.S. Securities and Exchange Commission (@SECGov) 17 грудня 2025

Обов’язки брокер-дилерів та управління ризиками

SEC підкреслює, що брокер-дилери повинні зберігати фактичний доступ до цінних паперів на основі криптоактивів і можливість їх передачі через базову технологію розподіленого реєстру. Компанії зобов’язані впроваджувати письмові політики та процедури для оцінки продуктивності, масштабованості, безпеки та управління мережею, щоб гарантувати захист активів від операційних або технологічних ризиків.

Рекомендації також стосуються можливих збоїв, таких як несправності блокчейну, атаки 51%, хардфорки та airdrop-и, і радять компаніям готувати плани дій на випадок надзвичайних ситуацій. Крім того, брокер-дилери повинні захищати приватні ключі від крадіжки, втрати або несанкціонованого використання та забезпечити, щоб жодна третя сторона, включаючи клієнта, не мала доступу до активів без дозволу. Ці заходи спрямовані на створення безпечної структури зберігання, дозволяючи компаніям ефективно використовувати цінні папери на основі криптоактивів.

Операційні запобіжники та дотримання вимог

SEC зазначає, що брокер-дилери повинні утримуватися від заяв про володіння цінними паперами на основі криптоактивів, якщо існують суттєві ризики безпеки або операційної діяльності, надаючи компаніям гнучкість у керуванні ризиками. Рекомендації також окреслюють кроки для передачі активів у випадках банкрутства або ліквідації, забезпечуючи безперервний доступ і збереження.

Ця заява, оприлюднена SEC у рамках постійних зусиль щодо роз’яснення застосування федерального законодавства про цінні папери до криптоактивів, не створює нових юридичних зобов’язань, а надає тимчасову структуру для брокер-дилерів. 

В іншому розвитку подій Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) оголосила, що отримала лист без дій від SEC, що дозволяє їй впровадити рішення щодо токенізованих депозитів без негайного ризику примусового виконання. Це рішення дозволяє DTCC досліджувати розрахунки та зберігання цінних паперів США на основі блокчейну, що сигналізує про прогрес у поєднанні традиційних фінансів із інфраструктурою цифрових активів.