Коротко

  • Ралі Bitcoin після м’яких даних CPI швидко розвернулося, спричинивши ліквідації з кредитним плечем на понад $500 мільйонів з довгих позицій.
  • Розпродаж був спричинений трейдерами деривативів, які фіксували прибуток, на відміну від попередніх рухів, які очолювали спотові продавці, згідно з ончейн-даними.
  • Перше підвищення ставки Банком Японії за 30 років ставить під загрозу yen carry trade, ключове джерело ліквідності світових ринків.

Bitcoin знову різко змінився після м’якого інфляційного звіту в четвер, який сигналізував про відновлення, спричинивши ліквідації криптовалют на понад $500 мільйонів.

Загальна та базова інфляція склали відповідно 2,7% та 2,6%, що нижче прогнозу у 3%, і це створило бичачий настрій на ринку криптовалют. Bitcoin навіть майже досяг $90,000, але продавці знову активізувалися, знівелювавши прибутки за кілька годин.

За даними CoinGlass, за останні 24 години на ринку криптовалют було ліквідовано $575 мільйонів, з яких $368 мільйонів — це довгі позиції. На частку Bitcoin припало $202 мільйони ліквідованих позицій, з яких $119 мільйонів — це ліквідовані лонги.

На відміну від різкого руху в середу, коли спотові інвестори знизили ціну, останній розворот також був спричинений фіксацією прибутку інвесторами деривативів, згідно з даними Velo.

Попри масові ліквідації, діапазон $85,000–$81,000 залишався хорошим джерелом попиту. Bitcoin зріс майже на 1% за останні 24 години і наразі торгується близько $88,100, згідно з CoinGecko.

Трейдери на prediction market Myriad, що належить 

Decrypt
's материнській компанії Dastan, залишаються оптимістичними, оцінюючи ймовірність наступного руху Bitcoin до $100,000 у 61% проти $69,000.

Тиск на yen carry trade

Банк Японії підвищив свою процентну ставку на чверть пункту в п’ятницю, завершивши 30-річний період низьких ставок, що, ймовірно, посилить тиск на криптовалюти та інші ризикові активи, згідно з попереднім

Decrypt
report.

Це історичне рішення чинить тиск на carry trade, який тривав десятиліттями. Як наслідок, подальше згортання carry trade після підвищення ставки зупинить ліквідність, яка роками підтримувала ризикові активи.

Незалежно від каталізатора, кредитне плече залишається підвищеним у криптоекосистемі. Відображаючи це, у грудні було чотири дні, коли загальні ліквідації на ринку криптовалют перевищували $500 мільйонів.

Детальніший аналіз даних про ліквідації показує, що довгі позиції оптимістичних інвесторів були основним чинником загальних ліквідацій, згідно з Coinalyze.

Оскільки свята швидко наближаються, волатильність, ймовірно, зростатиме через скорочення ліквідності та ребалансування портфелів інвесторами.

Зменшення попиту на спот і захисне позиціонування серед трейдерів ф’ючерсів та опціонів лише посилять ці умови.