Bitget Американський фондовий ранковий звіт｜ФРС рекомендує призупинити політику; Ackman пропонує план IPO для SpaceX; фондові індекси США колективно відновлюються (22 грудня 2025 року)

І. Гарячі новини

Діяльність Федеральної резервної системи США

1. Внутрішні розбіжності загострюються, Хамак виступає за короткострокове збереження рівня ставок

• Президент Федерального резервного банку Клівленда Хамак підкреслила, що під час оцінки ефекту попереднього зниження ставок грошово-кредитна політика має залишатися незмінною, доки траєкторія інфляції не стане більш зрозумілою.
• Ключові моменти: грудневе засідання встановило рекорд за кількістю голосів "проти" з 2019 року; посадовці мають різні погляди на пріоритети зайнятості та інфляції; діаграма точок показує, що шестеро схиляються до незмінної ставки до 2026 року.
• Короткий аналіз впливу на ринок: ця заява підсилює обережну позицію Федеральної резервної системи, що може зменшити занепокоєння ринку щодо надто швидкого посилення політики, але якщо інфляція відновиться, це може викликати коливання короткострокових очікувань щодо ставок.

2. Боротьба за посаду голови загострюється, Трамп проводить співбесіди з кількома кандидатами

• Боротьба за посаду голови Федеральної резервної системи входить у вирішальну фазу, незалежність таких кандидатів, як Хассет, Волш і Воллер, ретельно перевіряється, а великі гравці з Уолл-стріт активно втручаються.
• Ключові моменти: керівник BlackRock планує пройти співбесіду з Трампом наприкінці року; CEO JPMorgan та інші часто спілкуються з урядом; конкуренція між кандидатами за лобіювання дуже гостра.
• Короткий аналіз впливу на ринок: невизначеність щодо кандидатури може похитнути послідовність політики, інвесторам слід бути обережними щодо потенційного впливу на облігаційний та фондовий ринки.

Міжнародні сировинні товари

1. Індонезія планує значно скоротити видобуток нікелю, очікується глобальне скорочення пропозиції

• Як провідний світовий виробник нікелю, Індонезія планує у 2026 році скоротити видобуток до 250 мільйонів тонн, що майже на третину менше за ціль 2025 року, що сприяє відновленню цін на нікель з мінімумів.
• Ключові моменти: ціни на нікель зростають третій день поспіль, відійшовши від восьмимісячного мінімуму; сигнал про скорочення виробництва походить із бюджетного планування уряду; поточна ціна вже відновилася на значну величину.
• Короткий аналіз впливу на ринок: скорочення пропозиції може підтримати зростання цін на нікель у середньо- та довгостроковій перспективі, що вигідно для ланцюга постачання акумуляторів для електромобілів, але короткострокові коливання залежать від сили відновлення попиту.

Макроекономічна політика

1. Трамп прискорює мілітаризацію космосу, обсяг оборонних замовлень досягає рекорду

• Уряд США визначив домінування у космосі як національний стратегічний пріоритет, після підписання Трампом відповідного указу Пентагон швидко уклав контракт на закупівлю супутників на 3.5 мільярда доларів.
• Ключові моменти: залучені компанії Lockheed Martin, L3Harris, Northrop Grumman та Rocket Lab; 72 інфрачервоні супутники будуть розгорнуті до 2029 року, забезпечуючи глобальне покриття попередження про ракетні загрози.
• Короткий аналіз впливу на ринок: цей крок поєднує цивільні дослідження з військовою потужністю, може стимулювати зростання оцінок акцій оборонних технологічних компаній, а також підштовхнути загальний інвестиційний бум у космічній галузі.

2. Кілька фармкомпаній відгукнулися на ініціативу Трампа, пообіцяли знизити ціни в обмін на звільнення від мит

• Дев'ять фармацевтичних гігантів досягли угоди з урядом про зниження цін на певні препарати для отримання трирічної відстрочки мит, що вже охопило 14 із 17 цільових компаній.
• Ключові моменти: вигода для програм медичного страхування малозабезпечених та людей з інвалідністю; ціни на нові препарати будуть синхронізовані з закордонними; решта три компанії очікується приєднаються після свят і запустять платформу знижок "TrumpRX".
• Короткий аналіз впливу на ринок: це допоможе контролювати витрати на медицину, але скорочення прибутковості фармкомпаній може призвести до прискорення злиттів та поглинань у галузі.

3. Bank of America попереджає про перегрів ринкових настроїв, приплив капіталу досягає історично другого максимуму

• Інвестори заздалегідь готуються до вигідної політики у 2026 році, приплив коштів у американські акції за тиждень досяг рекордного рівня, але індикатори "бик/ведмідь" досягли порогу продажу.
• Ключові моменти: ставки на зниження ставок, зниження податків і коригування мит стимулюють зростання; індикатор настроїв досяг 8.5, що вказує на структурний ризик; подвійне пом'якшення фіскальної та монетарної політики сприятиме ринку.
• Короткий аналіз впливу на ринок: оптимістична атмосфера підтримує відновлення, але сигнали перегріву можуть викликати короткострокову корекцію, рекомендується звернути увагу на сектори з високими оцінками.

ІІ. Огляд ринку акцій США

Динаміка індексів

• Dow Jones: +0.38%, продовжує помірне зростання попередньої торгової сесії.
• S&P 500: +0.88%, основний імпульс забезпечили акції технологічних гігантів.
• Nasdaq: +1.31%, сильне відновлення сектору AI стало ключовим драйвером.

Динаміка технологічних гігантів

• Nvidia: +3.93%
• Apple: +0.54%
• Google: +1.55%
• Microsoft: +0.40%
• Amazon: +0.26%
• Meta: -0.85%
• Tesla: -0.45%

Загалом більшість технологічних гігантів зміцнилися завдяки відновленню інтересу до AI, основний драйвер — сильні результати таких компаній, як Oracle та Nvidia, що компенсувало тиск з боку переоцінених акцій.

Огляд секторних змін

1. Сектор штучного інтелекту зріс приблизно на 4% (середній результат представницьких акцій)

• Представницькі акції: Oracle +6.63%, Micron Technology +6.99%, AMD +6.15%
• Драйвери: ринок знову повірив у перспективи застосування AI, а також наприкінці року відбулося повернення капіталу, що підштовхнуло акції чипів і програмного забезпечення вгору.

2. Сектор оборони та аерокосмічної промисловості зріс приблизно на 2% (за оцінками на основі новин про замовлення)

• Представницькі акції: Lockheed Martin (вигода від замовлень), Northrop Grumman (вигода від замовлень)
• Драйвери: урядові замовлення на космічне озброєння, посилення очікувань зростання галузі, залучення інвесторів до довгострокових тем.

III. Глибокий аналіз окремих акцій

1. Tesla — Ackman пропонує інноваційний шлях лістингу SpaceX

Опис події: відомий хедж-фонд-менеджер Ackman запропонував використати інструмент спеціального права на придбання (SPARC) для лістингу SpaceX, що дозволяє обійти традиційне IPO, уникнути витрат на андеррайтинг і надати акціонерам Tesla пріоритетне право підписки. Зокрема, на кожну акцію Tesla припадає 0.5 SPARs, які можна обміняти на дві акції SpaceX, всього залучено 3.446 мільярда акцій, зберігається структура звичайних акцій. Пропозиція спрямована на спрощення процесу, зниження витрат і інтеграцію ресурсів екосистеми Маска. Ринкова інтерпретація: багато інституцій вважають цю структуру дуже інноваційною, вона може залучити більше роздрібних інвесторів і посилити синергію між Tesla та SpaceX, але слід бути обережними щодо регуляторної перевірки. Інвестиційний висновок: якщо ця схема буде реалізована, акціонери Tesla отримають додаткову цінність, рекомендується тримати акції в середньо- та довгостроковій перспективі для отримання вигоди від можливостей екосистеми.

2. Google — зростає ймовірність лідерства за ринковою капіталізацією та підписання великого AI-контракту з безпеки

Опис події: за даними платформи прогнозування Polymarket, ймовірність того, що материнська компанія Google Alphabet очолить світовий ринок за капіталізацією до кінця 2026 року, становить 33%, одразу після Nvidia. Тим часом Google Cloud підписала багаторічний контракт майже на 10 мільярдів доларів з Palo Alto Networks, зосереджуючись на розробці AI-орієнтованих рішень безпеки для протидії новим загрозам генеративного AI. Ця співпраця стала найбільшим замовленням Google Cloud у сфері безпеки, посиливши її конкурентні переваги над Amazon і Microsoft. Ринкова інтерпретація: аналітики позитивно оцінюють потенціал моделі Gemini та чипів TPU від Google, вважаючи, що компанія може кинути виклик домінуванню Nvidia на ринку AI-апаратного забезпечення і розширити свою частку корпоративного ринку через співпрацю у сфері безпеки. Інвестиційний висновок: AI-стратегія продовжує поглиблюватися, інвесторам варто звернути увагу на довгостроковий потенціал зростання Google як диверсифікованого технологічного лідера.

3. Palo Alto Networks — поглиблення співпраці з Google Cloud у сфері AI-безпеки

Опис події: лідер у сфері кібербезпеки Palo Alto уклав з Google Cloud контракт майже на 10 мільярдів доларів для спільної розробки рішень безпеки з AI-посиленням, спрямованих на кіберризики, пов'язані з генеративним AI. Це замовлення стало рекордним для Google Cloud у сфері безпеки і допоможе Palo Alto зайняти лідируючі позиції у швидкозростаючому сегменті AI-безпеки, а також підвищити сумісність своєї екосистеми продуктів. Ринкова інтерпретація: інституційний аналіз підкреслює, що ця співпраця не лише забезпечує значний дохід, але й підкреслює лідерство Palo Alto у сфері архітектури Zero Trust, очікується подальше зростання ринкової капіталізації компанії. Інвестиційний висновок: потужне замовлення забезпечує впевненість у результатах, акція підходить для захисної частини технологічного портфеля.

4. Nvidia — відновлення AI стимулює нові максимуми акцій

Опис події: на тлі відновлення інтересу до AI акції Nvidia у п'ятницю зросли майже на 4%, скориставшись загальним підйомом технологічного сектору та оптимістичними очікуваннями щодо попиту на дата-центри. Останнім часом компанія забезпечує стабільні поставки чипів, а глобальний інвестиційний бум у AI підтримує її високу ринкову капіталізацію. Ринкова інтерпретація: багато інвестиційних банків підтвердили рекомендацію "купувати", вважаючи, що монопольна перевага Nvidia на ринку GPU залишиться непохитною у короткостроковій перспективі, попри конкуренцію, а високий попит підтримає зростання прибутків. Інвестиційний висновок: як основний бенефіціар AI, рекомендується використовувати торгівлю в діапазоні для уникнення ризику переоцінки.

IV. Сьогоднішній ринковий календар

Розклад публікації даних

Думка Bitget Research Institute: відновлення технологічних акцій веде ринок вгору, ця динаміка завершила нещодавню волатильність, підтримана помірними інфляційними даними та очікуваннями поповнення запасів. Попри те, що жорстка позиція Федеральної резервної системи все ще створює невизначеність, хоча початок грудня був слабким, різдвяне ралі все ще має потенціал.

Відмова від відповідальності: вищезазначений контент зібраний за допомогою AI-пошуку, вручну лише перевірений і опублікований, не є інвестиційною порадою.