Ціна DeepBook ProtocolDEEP

Криптовалютний ринок 28 вересня 2025 року демонструє складну картину негайних викликів на фоні довгострокового оптимізму, зумовленого суттєвими регуляторними зрушеннями та технологічними досягненнями. Хоча вересень здебільшого характеризується падінням ринку під назвою 'Червоний вересень', ключові події у сфері регулювання, основних активів та децентралізованих фінансів (DeFi) формують очікування на останній квартал року.

Огляд ринку: Відступ 'Червоного вересня'

Крипторинок зазнав помітного відступу протягом вересня 2025 року, загальна капіталізація ринку зменшилася приблизно на 162 мільярди доларів і на даний момент коливається біля 3,8 трильйона доларів. [1] Біткоїн (BTC) вперше за шість тижнів впав нижче позначки 110 000 доларів, що стало значним відступом від його peak у серпні в 124 000 доларів. [4, 9] Ефір (ETH) повторив цю тенденцію, впавши нижче 4000 доларів. [1, 4] Більшість альткоїнів, включаючи XRP, Solana, BNB, Dogecoin та Cardano, також зазнали значних втрат, що відображає широкомасштабну корекцію ринку. [1, 4]

Кілька факторів сприяли цьому 'вересневому прокляттю', історично складному періоду для криптовалют. [1] Макроекономічні труднощі, такі як укріплення долара США, геополітичні напруження та слабші, ніж очікувалося, економічні дані США викликали ризикові настрої серед інвесторів. [1, 4] Це середовище, поєднане зі значними ліквідаціями з використанням важелів на суму понад 1,7 мільярда доларів і обігом понад 4,5 мільярда доларів у вестованих токенах, посилило тиск продажу. [4, 7] Настрій на ринку, відображений Індексом страху та наживи, впав до значення 'Страх' 28. [4, 7]

Регуляторний ландшафт: Поворот у США

Один із найважливіших розвитку є різкий поворот у підході Комісії з цінних паперів і фондового ринку США (SEC) до регулювання криптовалют. Після відходу колишнього голови Гері Генслера, нове керівництво під проводом Пола Аткінса та крипто-команда, очолювана комісаром Хестером Пірс, змістила акцент із агресивного правозастосування на сприяння регуляторній ясності. [15, 31] Ця нова позиція призвела до відхилення значних справ проти основних крипто-компаній і переходу до встановлення чітких регуляторних рамок, а не до накладення штрафів заднім числом. [31]

Ця нова ясність прискорила схвалення крипто біржових фондів (ETF). Спотові Bitcoin ETF продовжують залучати значні інвестиції, підкріплюючи позицію Біткоїна як легітимного класу активів. [7, 10] Крім того, Nasdaq PHLX LLC подала заявку на реєстрацію та торгівлю Опціонами на індекс Bitcoin Nasdaq, що свідчить про подальшу інтеграцію крипто дериватів у традиційні фінанси. [37] Ефір також виграє від цієї тенденції, з інституційними інвестиціями в ETF Ethereum, які в серпні 2025 року досягли 4 мільярдів доларів, підвищуючи впевненість у його довгострокових перспективах. [14]

Траєкторія Ethereum: Масштабованість і домінування інститутів

Ethereum активно просувається за своїм дорожньою картою, з очікуваним оновленням Fusaka, яке планується для активації на основній мережі 3 грудня 2025 року, після успішних тестових етапів. [20, 22, 23] Це оновлення має на меті суттєво підвищити потужність транзакцій, масштабованість, безпеку та стійкість вузлів Ethereum, збільшуючи ліміт газу блоку з 45 мільйонів до 150 мільйонів і впроваджуючи новітні технології обробки даних, такі як вибіркове наявність даних (Peer Data Availability Sampling) та деревоподібні структури (Verkle Trees). [20, 23] Ці структурні вдосконалення є критично важливими для зростаючого інституційного впровадження Ethereum, роблячи його більш надійним для великих масштабних застосувань та токенізованих активів. [18] Помітно, що поведінка великих гравців у Ethereum змінюється, з істотною зміною до ліквідних стейкінгових деривативів, про що свідчить вилучення 3,5 мільярдів доларів з Lido великими гравцями. [18]

DeFi та NFT: Інновації та зрілість

Сектор децентралізованих фінансів (DeFi) продовжує зріти, залучаючи зростаючий інтерес інституцій. Банки, хедж-фонди та навіть уряди вивчають системи на базі блокчейну, впроваджуючи величезну ліквідність у DeFi протоколи. [2, 7] Значна тенденція, що набирає обертів у 2025 році, - токенізація реальних активів (RWAs), що робить такі матеріальні активи, як нерухомість та товари, доступними в онлайні. [2] Загальна заблокована вартість (TVL) на платформах DeFi сильно зросла, досягнувши 151,723 мільярда доларів наприкінці вересня, з прогнозами, що ринок DeFi може досягти 231,19 мільярда доларів до 2030 року. [16]

Основні DeFi протоколи також зазнають значних оновлень, таких як очікуване оновлення Aave v4 у 4 кварталі 2025 року, яке обіцяє підвищену ліквідність, ефективність та нову архітектуру хабу та спиця. [19] Ринок NFT зазнав уповільнення на початку вересня, з тижневими продажами, що впали до 91,95 мільйона доларів. [6] Однак, нещодавні дані наприкінці вересня свідчать про невелике підвищення обсягів ринкових транзакцій і участі. [3] Ethereum продовжує домінувати за обсягом продажів NFT, хоча ланцюг BNB показав вражаючі темпи зростання. [12] Увага в галузі NFT поступово переміщається від спекулятивних, художніх колекцій до корисних цифрових активів, особливо в екосистемах ігор та метавсесвіту. [7]

Перспективи: Обережний оптимізм на Q4

Незважаючи на нещодавні хвилювання на ринку, аналітики зберігають обережний оптимістичний прогноз на Q4 2025 року. Поліпшений регуляторний ландшафт у США та кумулятивні результати нещодавніх зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, ймовірно, підвищать ліквідність і інвестиційний інтерес до більш ризикових активів. [1, 5] Біткоїн прогнозується, що потенційно досягне 150 000-200 000 доларів до кінця року, в той час як Ефір може бути націлений на потенційний ріст до 10 000 доларів після поточної корекції. [10, 11, 21] Основною темою залишається триваюча інтеграція цифрових активів у традиційні фінанси, зумовлена інституційним впровадженням, регуляторною ясністю та постійними технологічними інноваціями, що готує крипто ринок до можливого відновлення та зростання в кінці року.