Neutrl (NUSD): доларовий стейблкоїн на основі TRON

Що таке Neutrl (NUSD)

Друзі, уявіть собі: чи існує спосіб брати участь у світі криптовалют, який відомий своєю волатильністю, і водночас отримувати стабільний дохід, як у банку? Саме це пропонує Neutrl (NUSD) — проєкт, що створює «синтетичний долар» NUSD, з метою надати вам можливість насолоджуватися перевагами децентралізованих фінансів (DeFi) та отримувати ринково-нейтральний стабільний прибуток.

Простіше кажучи, NUSD — це цифрова валюта, чия вартість розроблена так, щоб залишатися стабільною відносно долара США, подібно до звичних стейблкоїнів. Але вона не просто стабільна: завдяки продуманим стратегіям, вона дозволяє користувачам отримувати прибуток без ризику коливань ринку.

Цільова аудиторія — це ті, хто шукає стабільні та високі доходи у крипторинку. Типовий процес використання: ви депонуєте популярні стейблкоїни (наприклад, USDC, USDT або USDe) на платформу Neutrl, після чого отримуєте NUSD у співвідношенні 1:1. Далі ви можете застейкати ці NUSD, отримати sNUSD і почати заробляти.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія Neutrl — переосмислити ринково-нейтральний дохід, зробити інституційні інвестиційні стратегії доступними для всіх, відкривши нові можливості прибутку на OTC та альткоїн-ринках. Це наче «секретна зброя» професіоналів, яку тепер може використовувати кожен.

Головна проблема, яку прагне вирішити Neutrl, — як забезпечити високий дохід у криптовалютному ринку, уникаючи ризику зміни цін (тобто не хвилюватися про зростання чи падіння курсу). Традиційні DeFi-протоколи можуть давати високий прибуток, але й несуть значний ринковий ризик. Цінність Neutrl у тому, що він використовує складні OTC-арбітражні та дельта-нейтральні стратегії, щоб запропонувати «асиметричний дохід» — тобто отримувати значний прибуток при низькому ризику.

Головна відмінність Neutrl від аналогів — фокус на ексклюзивних OTC-стратегіях та інституційних дельта-нейтральних хеджах. Уявіть, що це як команда професійних інвесторів, яка створює для вас портфель з мінімальним ризиком, а вам потрібно лише внести стейблкоїни.

Технічні особливості

Ключова технічна особливість Neutrl — це дизайн «синтетичного долара» NUSD та механізм генерації прибутку.

Синтетичний долар і механізм забезпечення

NUSD — це синтетичний долар, тобто його вартість прив’язана до долара США через складні фінансові інструменти, а не напряму забезпечена резервами у доларах. Стабільність підтримується «дельта-нейтральними стратегіями, прозорістю на блокчейні та надлишковим забезпеченням». Це як точна система балансування, що гарантує ціну NUSD близько 1 долара.

Забезпечення NUSD — це диверсифікований портфель, що включає:

• Криптоактиви, придбані на OTC:
  Купуються зі знижкою, що підвищує безпеку протоколу.
• Популярні стейблкоїни:
  Наприклад, USDT, USDC та USDe — ці ліквідні стейблкоїни важливі для DeFi та CeFi екосистем.
• Дельта-нейтральні позиції:
  Це ліквідні позиції, які приносять дохід і хеджують ринковий ризик.

Стратегії генерації прибутку

Протокол Neutrl використовує такі стратегії для отримання доходу:

• OTC-арбітраж:
  Використання різниці цін між ринками для низькоризикового арбітражу.
• Арбітраж фінансування:
  Заробіток на різниці фінансових ставок у ринку перпетуальних контрактів.
• DeFi-ринкові нейтральні стратегії:
  Розробка різних стратегій, що не залежать від напрямку ринку, з урахуванням особливостей DeFi.

Ці стратегії працюють разом, щоб забезпечити користувачам «ринково-нейтральний» дохід, тобто теоретично ви отримуєте прибуток незалежно від зростання чи падіння ринку.

Прозорість і аудит

Для безпеки та довіри користувачів Neutrl наголошує на прозорості активів. Всі активи, що забезпечують NUSD, підтверджуються комбінацією «доказів з нульовим розголошенням (ZK-proofs), доказів від кастодіанів та стороннього аудиту». Це як незалежна команда аудиторів, яка регулярно перевіряє баланси і використовує сучасні технології для забезпечення відкритості.

У документації Neutrl також згадується архітектура смарт-контрактів та інші механізми протоколу, що свідчить про побудову на основі смарт-контрактів.

Токеноміка

У проєкті Neutrl є два основних токени: NUSD і sNUSD.

Базова інформація про токени

• Символ токена:
  NUSD (синтетичний долар) і sNUSD (стейкований NUSD)
• Мережа випуску:
  Хоча конкретна мережа не вказана, як DeFi-проєкт, ймовірно працює на Ethereum або іншому EVM-сумісному блокчейні.
• Механізм випуску:
  Користувачі можуть мінтити NUSD у співвідношенні 1:1, депонуючи інші стейблкоїни (USDC, USDT, USDe).
• Поточна циркуляція:
  За останніми даними, обсяг NUSD — близько 208,36 млн, вартість — близько 208,31 млн доларів; обсяг sNUSD — близько 96,52 млн, вартість — близько 98,25 млн доларів.

Використання токенів

• NUSD:
  Основний синтетичний долар екосистеми Neutrl, розроблений як стабільний засіб обміну, збереження вартості та одиниця обліку. Користувачі можуть мінтити NUSD і стейкати його для отримання доходу.
• sNUSD:
  Токен, який отримують після стейкінгу NUSD, він представляє вашу частку доходу у протоколі. Вартість sNUSD зростає разом із накопиченням прибутку протоколу. Стейкінг NUSD для отримання sNUSD — це як депозит у високопроцентний рахунок, де ваша квитанція зростає в ціні разом із відсотками.

Дохід і розподіл

Протокол Neutrl генерує прибуток через свої стратегії (OTC-арбітраж, арбітраж фінансування тощо), який розподіляється між власниками sNUSD. За останніми даними, середня річна прибутковість за 7 днів (APY) — близько 13,10%. Крім того, протокол стимулює користувачів через «Neutrl Origin Program» — систему балів для тих, хто тримає NUSD, стейкає sNUSD, блокує активи або надає ліквідність.

Команда, управління та фінансування

Команда

Публічна інформація наразі не містить детального списку ключових членів команди Neutrl. У блокчейн-індустрії деякі проєкти обирають анонімність або не розкривають склад команди на ранніх етапах.

Механізм управління

Наразі немає чіткої інформації про конкретний механізм децентралізованого управління Neutrl (наприклад, чи використовується DAO для голосування). У DeFi багато проєктів з часом переходять до управління спільнотою, дозволяючи власникам токенів брати участь у прийнятті рішень.

Казначейство та фінансування

Перед офіційним запуском Neutrl отримав фінансування через «акцію попереднього депозиту на 75 млн доларів». Це свідчить про значний стартовий капітал для розробки та операційної діяльності. Доходи протоколу також включають прибуткові стейблкоїни, щоб забезпечити стабільність і можливість викупу навіть під час ринкового тиску.

Дорожня карта

Дорожню карту Neutrl можна побачити у його недавніх релізах та майбутніх планах:

Важливі історичні події

• 10 листопада 2025:
  Neutrl офіційно запускає публічний DeFi-протокол, що знаменує старт проєкту.
• 10 листопада 22025:
  Запуск «Neutrl Origin Program» — системи мотивації на основі балів для ранніх учасників і лояльних користувачів.
• На даний момент:
  З моменту запуску загальна заблокована вартість (TVL) Neutrl досягла 123 млн доларів.

Майбутні плани

• Ціль TVL:
  Проєкт планує збільшити загальну заблоковану вартість (TVL) до 2 млрд доларів.
• Розширення екосистеми:
  Подальший розвиток NUSD і sNUSD, щоб зробити їх основними прибутковими інструментами DeFi. Це означає, що NUSD і sNUSD будуть інтегровані не лише у Neutrl, а й у інші DeFi-протоколи для глибшої взаємодії.

Поширені ризики

Будь-який блокчейн-проєкт має ризики, і Neutrl (NUSD) — не виняток. Перед участю важливо знати про потенційні ризики:

• Технічні та безпекові ризики:
  • Ризик смарт-контрактів:
    Навіть після аудиту смарт-контракти можуть містити невиявлені вразливості, що призведе до втрати коштів.
  • Ризик дизайну протоколу:
    Складні дельта-нейтральні стратегії та OTC-механізми можуть мати недоліки, які проявляться у екстремальних ринкових умовах.
  • Ризик оракула:
    Якщо протокол залежить від зовнішніх оракулів для отримання цін, атаки чи збої оракулів можуть призвести до відхилення NUSD від долара.
• Економічні ризики:
  • Ризик відхилення:
    Хоча NUSD має бути прив’язаний до долара, у разі екстремальної волатильності чи збою стратегій можливе короткострокове або довгострокове відхилення.
  • Волатильність прибутковості:
    Хоча мета — високий дохід, реальна прибутковість може змінюватися через ринкові умови, ефективність стратегій та конкуренцію.
  • Ризик ліквідності:
    У певних ситуаціях ліквідність NUSD чи забезпечуючих активів може бути недостатньою, що ускладнить викуп чи торгівлю.
  • Ризик контрагента:
    OTC-угоди можуть містити специфічні ризики контрагента.
• Регуляторні та операційні ризики:
  • Регуляторний ризик:
    Світове регулювання стейблкоїнів і DeFi постійно змінюється, майбутні політики можуть вплинути на роботу проєкту.
  • Операційний ризик:
    Ефективність команди, маркетинг, розвиток спільноти — все це може вплинути на довгостроковий розвиток проєкту.

У документації Neutrl також прямо згадуються «ризики капіталу, ліквідності, контрагента, торгівлі, стейблкоїнів і маржі». Хоча команда заявляє про готовність до цих ризиків, користувачі повинні самостійно оцінювати та приймати їх.

Чек-лист для перевірки

Після ознайомлення з проєктом варто провести базову перевірку:

• Адреса контракту у блокчейн-оглядачі:
  Адреса контракту NUSD —
  0xE556...1BCE
  . Ви можете перевірити цю адресу у блокчейн-оглядачі Ethereum (або іншої мережі), щоб побачити історію мінтингу, спалення, переказів і загальну пропозицію токена.
• Активність на GitHub:
  Neutrl має організацію
  Neutrl-lab
  на GitHub з репозиторіями, такими як
  DefiLlama-Adapters
  ,
  gitbook
  і
  curve-assets
  . Перевірка історії комітів і частоти оновлень допоможе оцінити активність розробки.
• Аудиторські звіти:
  Перевірте, чи публікував проєкт аудиторські звіти від відомих сторонніх компаній. Аудит допомагає оцінити безпеку контрактів, але не гарантує повну відсутність вразливостей.
• Активність спільноти:
  Слідкуйте за офіційними соцмережами (Twitter, Discord, Telegram) та форумами проєкту, щоб оцінити рівень обговорень, швидкість реакції команди та відгуки користувачів.

Підсумок проєкту

Neutrl (NUSD) — це перспективний проєкт у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), який через унікальний «синтетичний долар» NUSD прагне надати користувачам ринково-нейтральні можливості для високого доходу. Основна цінність — використання інституційного OTC-арбітражу та дельта-нейтральних стратегій, що дозволяє звичайним користувачам отримувати стабільний криптодоход без ринкового ризику. Вартість NUSD підтримується диверсифікованим портфелем активів і прозорими механізмами, а прибуток розподіляється через стейкінг sNUSD.

Проєкт стартував у листопаді 2025 року, отримавши десятки мільйонів доларів попередніх депозитів, що свідчить про початкову зацікавленість ринку. Однак, як і всі нові блокчейн-проєкти, Neutrl стикається з технічними, економічними та регуляторними ризиками. Незважаючи на прагнення команди до прозорості та управління ризиками, потенційним учасникам слід провести ретельну перевірку та усвідомити всі ризики.

Пам’ятайте: наведена інформація — це об’єктивний огляд проєкту Neutrl (NUSD) і не є інвестиційною порадою. Криптовалютний ринок дуже волатильний і ризикований, приймайте рішення відповідально, враховуючи власну толерантність до ризику.