Bitcoin $11K belgidan pastga tushdi, $900M dan ortiq likvidatsiya qilindi: sentabr la'natining boshlanishimi?

Original Title: "Bitcoin Flash Crash, $9 Billion Liquidated: Prelude to the September Curse?"

Original Source: Bitpush News

Bu dushanba kuni kripto bozorda o'zgaruvchanlik kuchaydi. Bitcoin keskin pasayib, $110,000 darajasidan pastga tushdi va $109,324 minimumiga yetdi, bu iyul boshidan beri eng past ko'rsatkichdir. Ethereum ham qisqa muddatda $4,400 dan pastga tushdi, so'nggi 24 soatda deyarli 8% ga kamaydi. Bu tuzatish bosqichi bozor miqyosida yirik likvidatsiyani keltirib chiqardi: CoinGlass ma'lumotlariga ko'ra, maqola yozilayotgan vaqtda 24 soatlik likvidatsiya miqdori $9 milliarddan oshdi, Ethereum long pozitsiyalari taxminan $322 million, Bitcoin long pozitsiyalari esa $207 million yo'qotdi.

Bozordagi zanjirli reaksiya tez bo'ldi, asosiy altcoinlar bosim ostida qoldi: Solana bir kunda 8% dan ko'proqqa qulab tushdi, XRP 6% ga pasaydi, PENDLE, LDO va PENGU kabi kichikroq kapitallashuvli tokenlar esa ikki xonali foizlarda pasayish qayd etdi, kunlik yo'qotishlar 13% gacha yetdi.

Tarixiy tendensiya: "Sentyabr la'nati"

Investorlarning ehtiyotkorligi asossiz emas, chunki CoinGlass statistikasi shuni ko'rsatadiki, sentyabr Bitcoin va Ethereum uchun eng yomon natijali oylaridan biridir.

Yuqoridagi grafikda 2017 yildan 2024 yilgacha BTC va ETH sentyabrdagi haqiqiy narx o'zgarishlari solishtirilgan va quyidagilar ko'rsatilgan:

· BTC sentyabrda asosan salbiy natija ko'rsatgan, faqat 2023 (+3.91%) va 2024 (+7.29%) yillarda o'sish qayd etilgan.

· ETH sentyabrdagi pasayishlari odatda yanada keskin bo'lgan, 2017 (–21.65%), 2020 (–17.08%) va 2022 (–14.49%) yillarda BTCdan ancha yomon natija ko'rsatgan.

· Faqat 2019 (ETH +5.72% vs BTC –13.38%), 2023 va 2024 yillarda ETH kuchliroq natija ko'rsatgan.

Bu "Sentyabr la'nati" avvalgi bull bozor sikllarida ham kuzatilgan. 2013, 2017 va 2021 yillarda Bitcoin kuchli yozgi rallydan so'ng sentyabrda keskin orqaga chekingan.

Tahlilchi fikri: Qisqa muddatli trend o'zgarishi

Taniqli tahlilchi Benjamin Cowen iyul va avgustdagi kuchli o'sish sentyabrda ko'pincha teskari tomonga o'zgarishini ta'kidladi, Bitcoin esa bull bozorining $110,000 atrofidagi qo'llab-quvvatlash zonasini sinab ko'rishi mumkinligini aytdi. U shuningdek, Ethereum qisqa muddatda yangi maksimumga chiqishi, lekin keyin 20–30% ga pasayishi, altcoinlar esa 30–50% gacha kuchliroq pasayish ko'rsatishi mumkinligini ogohlantirdi.

Boshqa faol bozor tahlilchisi Doctor Profit esa makro va psixologik nuqtai nazardan yanada pessimistik baho berdi. U sentyabrdagi Fed foiz stavkasining pasayishi ko'proq noaniqlikni keltirib chiqarganini, ijobiy voqea emasligini ta'kidladi. 2024 yilda kutilayotgan "yumshoq qo'nish" stavka pasayishidan farqli o'laroq, bu safar haqiqiy "katta burilish nuqtasi" bo'lishi mumkin, bu esa fond bozori va kripto bozorida bir vaqtning o'zida tuzatishlarni keltirib chiqaradi.

Narxlar nuqtai nazaridan u BTC grafikida 93k–95k oralig'ida hali ham CME gap mavjudligini, bu yerda katta likvidlik to'planganini va chakana investorlar asosan 110k–120k yoki undan yuqori diapazonda pozitsiyalar ochganini ta'kidladi. Ushbu "zaif qo'llar"ni bozorga chiqarib yuborish uchun narx ularning "maksimal og'riq nuqtasi"ga tushishi kerak.

O'z strategiyasida u BTC va ETH spot pozitsiyalarini bosqichma-bosqich qisqartirganini va qisqa muddatli short pozitsiyalarga kirganini aytib o'tdi.

So'nggi fond oqimi ma'lumotlari ETFlarga bo'lgan qiziqish pasayganini ko'rsatmoqda. SoSoValue ma'lumotlariga ko'ra, o'tgan haftada Bitcoin spot ETFlaridan $1.17 milliard chiqib ketdi, bu tarixdagi ikkinchi eng katta haftalik sof chiqim; Ethereum spot ETFlaridan esa $237.7 million chiqim bo'ldi, bu esa uchinchi eng katta ko'rsatkich. Bu esa institutsional mablag'lar vaqtincha kutish rejimiga o'tganini, spot bozorida qo'llab-quvvatlash zaiflashganini bildiradi.

On-chain ma'lumotlar ham strukturaviy signallarni ko'rsatmoqda. Glassnode barcha Bitcoin egalari guruhlari "birgalikda tarqatish bosqichiga kirganini" ta'kidladi, bu esa bozorda keng tarqalgan sotuv bosimini ko'rsatadi. Ethereum yangi $4946 maksimumiga chiqqanidan so'ng orqaga chekinganida, MVRV indikatori 2.15 ga ko'tarildi, bu esa investorlar o'rtacha hisobda ikki baravar nerealizatsiyalangan foyda ushlab turishayotganini anglatadi. Tarixan, bu daraja, xuddi 2020 yil dekabr va 2024 yil martda bo'lgani kabi, kuchli o'zgaruvchanlik va foyda olishdan oldin paydo bo'lgan.

Makroiqtisodiy omillar: Fed va foiz stavkasi xavfi

Makro muhitdagi noaniqlik bozor tarangligini yanada kuchaytirdi. O'tgan juma kuni Fed raisi Powell sentyabrda foiz stavkasi pasayishi mumkinligini aytib, dastlab bozor optimizmini oshirdi. Biroq, Cowen va Doctor Profit foiz stavkasi pasayishi ijobiy signal emasligini va uzoq muddatli davlat obligatsiyalari daromadining oshishiga olib kelishi, bu esa xavfli aktivlarni bosim ostida qoldirishi mumkinligini ogohlantirdi. Bu holat 2023 yil sentyabrini eslatadi, o'shanda foiz stavkasi pasayishi obligatsiya bozorida past nuqtani belgilagan va undan so'ng daromadlar keskin oshgan. Bundan tashqari, Benjamin Cowen yaqinda e'lon qilingan Ishlab chiqaruvchilar narxlari indeksi (PPI) ma'lumotlari inflyatsiya "kutilganidan yuqoriroq" ekanini ko'rsatganini, bu esa bozorga qo'shimcha bosim berganini ta'kidladi. Inflyatsiya bosimi to'liq yumshamagan bir paytda, Fed siyosatidagi o'zgarish yangi bozor notinchligini keltirib chiqarishi mumkin.

Prognoz va xulosa

Tarixiy tendensiyalar, tahlilchilar fikri va makro muhitga qarab, sentyabr kripto bozoriga bir nechta bosimlarni keltirib chiqarganini ko'rish mumkin:

· Mavsumiy pasayish —Sentyabr tarixan o'rtacha katta yo'qotishlar bilan o'tgan;

· Makro noaniqlik —Fed siyosati bozor uchun burilish nuqtasi bo'lishi mumkin;

· Mablag'lar tuzilmasidagi nomutanosiblik —Institutsional chiqimlar, chakana FOMO yuqori darajalarda;

· On-chain sotuv bosimi kuchaygan —Barcha hodler guruhlari tarqatish bosqichiga o'tgan, kit savdolari bozorni izdan chiqarayotgan paytda.

Cowen va Doctor Profit tuzatish miqyosi borasida turlicha fikr bildirgan bo'lsa-da, umumiy xulosa shuki, sentyabr bull bozorga burilish nuqtasi emas, balki bozor uchun sinovdir.

Biroq, uzoq muddatli nuqtai nazardan, ushbu tuzatish bull bozorining davom etishi uchun zarur bosqich bo'lishi mumkin. Bozor "maksimal og'riq zonasi"da haddan tashqari qizigan pozitsiyalarni tozalashi, keyingi o'sish uchun joy ochishi kerak. Agar tozalash yetarli bo'lsa, BTC keyingi siklda yangi maksimumlarni ko'rishi mumkin va ETH uchun uzoq muddatli optimistik ssenariy o'zgarishsiz qoladi.

Original Article Link