61% dan ortiq BTC bir yil davomida harakatlanmagan: Bu Bitcoin narxi uchun nimani anglatadi
Bitcoin’ning muomaladagi ta’minotining yarmidan ko‘pi so‘nggi 12 oy ichida harakat qilmagan, bu esa yil oxirigacha bozor talabini qanday qabul qilishini shakllantiradigan strukturaviy xususiyatdir.
Bitbo ma’lumotlariga ko‘ra, tangalarning taxminan 61% bir yildan ortiq vaqt davomida harakatsiz qolgan, eng chuqur qatlam, ya’ni o‘n yildan ortiq muddat esa taxminan 17% ni tashkil qiladi.
So‘nggi HODL Waves bo‘linishi shuni ko‘rsatadiki, 7–10 yil atrofida 8%, 5–7 yil atrofida 5%, 3–5 yil atrofida 13%, 2–3 yil atrofida 7%, 1–2 yil atrofida 11.5%, 6–12 oy atrofida 13%, 3–6 oy atrofida 7.5%, 1–3 oy atrofida 9.5% va bir oydan kam muddatda 5% ni tashkil qiladi.
Ushbu diapazonlar ta’minotni oxirgi on-chain harakatiga ko‘ra o‘lchaydi, umumiy ta’minotdagi o‘zgarish emas, va ular provayderlar bo‘yicha bin va birja teglarini tanlashga sezgir.
Realized-Cap HODL Waves, ya’ni diapazonlarni tanga soni emas, balki xarajat asosiga ko‘ra og‘irlik qiladi, egalarining iqtisodiy og‘irligini ko‘rsatishi mumkin, bu esa rallylar qisqa muddatli floatga yoki kengroq balansga asoslanayotganini aniqlash uchun muhim nuqtai nazar beradi.
Ta’minot profili tartibga solingan fondlar va makro siyosat shakllantirgan talab foniga to‘g‘ri keladi. 4-oktabrda yakunlangan haftada kripto birja-traded mahsulotlariga taxminan 5.95 milliard dollar sof oqim bo‘ldi, bunda AQSh spot mahsulotlari yetakchilik qildi.
Bitcoin narxi taxminan 125,000 dollar bo‘lsa, 5.95 milliard dollarlik haftalik oqim taxminan 47,600 BTC ni o‘zlashtirishini anglatadi, bu esa muomaladagi ta’minotning taxminan 0.24% ga teng, agar bunday tezlik butun hafta davom etsa.
Bu yondashuv doimiy oqimlarni nazarda tutmaydi; u qisqa muddatli qatlamlarning hajmi va xatti-harakatiga nisbatan asosiy ko‘rsatkichni belgilaydi, ular tarixan ko‘proq marginal sotuv tomonini ta’minlaydi.
Qisqa muddatli ta’minot ahamiyatli bo‘lib qolmoqda.
So‘nggi ko‘rsatkichlarga ko‘ra, 1–3 oy, 3–6 oy va 6–12 oy kombinatsiyasi ta’minotning taxminan 30 dan 35 foizigacha bo‘lgan qismini tashkil qiladi. Bu esa chorak davomida narx va makro o‘zgarishlarga eng sezgir diapazondir.
Ushbu qatlamlar odatda kuchayish davrida foyda olishadi, ikki yildan ortiq muddatga ega guruh esa odatda sekinroq aylanishda bo‘ladi. Eski egalarning faollashayotganini tekshirish uchun Coin-Days Destroyed ko‘rsatkichi ishlatiladi.
Bitbo ma’lumotlariga ko‘ra, CDD’ning 90 kunlik harakatlanuvchi o‘rtacha ko‘rsatkichi narx bilan birga kuzatilsa, uzoq muddatli tangalarning jonlanish cho‘qqilarini va tanga yoshi ortib borayotgan tinch to‘plov davrlarini aniqlash mumkin.
CDD’ning barqaror yoki pasayuvchi tendensiyasi narxlar oshganida uzoq muddatli egalardan mo‘’tadil taqsimotni anglatadi, CDD’ning keskin o‘sishi va volatillik esa odatda eski tangalarning bozorda paydo bo‘lishini bildiradi.
Makro siyosat yil oxirigacha oqimlar tarkibi va o‘rta muddatli egalarning xatti-harakatiga ta’sir qilishi mumkin. Federal Reserve sentyabr oyida siyosiy stavkani 25 bazis punktga qisqartirdi va uning Iqtisodiy Prognozlari Xulosasi 2025 yilda inflyatsiya natijalariga bog‘liq holda qo‘shimcha yumshatishni ko‘rsatdi.
O‘rtacha yo‘l kelasi yilda pastroq siyosiy stavkani anglatadi.
Inflyatsiya tomonida, AQSh iste’mol narxlari avgust oyida yiliga 2.9 foizga o‘sdi.
Disinflyatsiya tendensiyasi notekis bo‘lib qolmoqda, biroq avvalgi cho‘qqilardan yumshagan. Inflyatsiyaning pasayishi va siyosatning asta-sekin yumshatilishi real daromadlarni qisqartirishi mumkin, bu esa tarixan riskka moyillikni, jumladan Bitcoin bilan bog‘liq mahsulotlarga oqimlarni qo‘llab-quvvatlagan, garchi sabab-oqibat zanjiri ehtimoliy bo‘lsa-da, qat’iy emas.
Ta’minot va talab matematikasini soddalashtirilgan ssenariylar bilan ifodalash mumkin, bunda fond oqimlari qisqa muddatli qatlamlardan mavjud floatga moslashtiriladi. Taqqoslash uchun bir xil narx asosidan foydalangan holda, har bir milliard dollarlik sof oqim 125,000 dollar/BTC narxida taxminan 8,000 BTC ni o‘zlashtiradi.
Haftalik 0.5 dan 2.0 milliard dollargacha bo‘lgan diapazon 4,000 dan 16,000 BTC gacha bo‘lgan haftalik miqdorni anglatadi, bu esa 1–12 oyli qatlamlarning oylik aylanish stavkalari bilan taqqoslanishi mumkin.
Agar ta’minotning 30 foizi ushbu diapazonlarda bo‘lsa, 5 foizlik oylik aylanish taxminan 0.05 × 0.30 × 19.7 million, ya’ni bir oyda taxminan 295,500 BTC ni chiqaradi, bu esa haftasiga o‘rtacha 73,900 BTC ga teng.
Bu raqam 0.5 dan 2.0 milliard dollargacha bo‘lgan oqim tezligini bosib ketadi, biroq aylanish odatda bir xil bo‘lmaydi va ko‘pincha narx voqealari va derivativlar pozitsiyalari atrofida to‘planadi.
Agar aylanish oyiga 1 foizga tushsa, haftalik chiqarilish taxminan 14,800 BTC bo‘ladi, bu esa 2 milliard dollarlik haftalik oqim bilan to‘liq qoplanishi mumkin.
Modelning maqsadi prognoz belgilash emas, balki talab yaqin muddatli ta’minot ustunini qanchalik o‘zlashtirishi yoki o‘zlashtirilishini aniqlash uchun chegaralarni belgilashdir.
| >10 yil | ~17% |
| 7–10 yil | ~8% |
| 5–7 yil | ~5% |
| 3–5 yil | ~13% |
| 2–3 yil | ~7% |
| 1–2 yil | ~11.5% |
| 6–12 oy | ~13% |
| 3–6 oy | ~7.5% |
| 1–3 oy | ~9.5% |
| <1 oy | ~5% |
Alohida nuqtai nazar bu Realized-Cap HODL Waves bo‘lib, ular realizatsiya qilingan qiymatning yosh diapazonlari bo‘yicha ulushini kuzatadi. Realizatsiya qilingan qiymat bo‘yicha eski qatlamlarning ulushi oshishi uzoq muddatli egalarning iqtisodiy ta’sirining o‘sishini anglatadi.
Yil oxirigacha, agar CDD nazorat ostida qolsa va Realized-Cap HODL Waves eski qatlamlarga og‘sa, rallylar yangi kapitalga emas, balki yuqori xarajat asosiga ega egalardan keladigan taklifning ingichka tomoniga ko‘proq tayanishi mumkin.
Aksincha, agar CDD oshsa va ETP oqimlari sekinlasa, o‘rta muddatli qatlamlar kengayadi, chunki jonlangan tangalar o‘z yoshini yangilaydi, bu esa odatda barcha vaqtlar eng yuqori ko‘rsatkichidan so‘ng bozor foydani o‘zlashtirayotganida kuzatiladi.
| Past talab | $0.5B | ~4,000 | 5% | ~73,900 |
| Asosiy | $1.5B | ~12,000 | 2% | ~29,600 |
| Yuqori talab | $4.0B | ~32,000 | 1% | ~14,800 |
Birja balanslari ushbu kontekstda kuzatiladigan ko‘rsatkich bo‘lib qolmoqda.
Bir nechta ochiq panel ma’lumotlariga ko‘ra, markazlashtirilgan birjalardagi balanslar ko‘p yillik eng past darajalarga yaqin, biroq bu ko‘rsatkichda cheklovlar mavjud. Hamyon yuritish amaliyoti, birjadan tashqari hisob-kitob va ichki hisoblar birjadagi sonlarni kamaytirishi mumkin, lekin bozor floatini o‘zgartirmaydi.
Birja teglari mukammal emas va boshqa signallar, jumladan order book chuqurligi, fyuchers bazisi va on-chain yosh oqimlari bilan birga baholanishi kerak, ta’minot shokiga xulosa qilishdan oldin.
Narx konteksti ushbu oqimlar va diapazonlarni belgilaydi, lekin hisob-kitobni o‘zgartirmaydi.
Bitcoin ushbu haftada narx kashfiyotiga kirdi, bu esa kuchli fond oqimi haftasi bilan to‘g‘ri keldi. Bunday oqimlar davom etadimi-yo‘qmi, riskka moyillik va siyosiy kutishlarga bog‘liq bo‘ladi.
Agar inflyatsiya ko‘rsatkichlari so‘nggi 2.9 foizlik yillik darajaga yaqin bo‘lsa va siyosiy yo‘riqnomalar asta-sekin yumshatilishga tomon yo‘nalsa, ilgari Bitcoin saqlamagan vositalardan davomiy ajratmalar uchun imkoniyat mavjud.
Agar inflyatsiya tezlashsa yoki siyosiy yo‘riqnomalar cheklovchi bo‘lsa, qisqa muddatli qatlamlar ko‘proq inventar ta’minlashi mumkin, chunki treyderlar riskni kamaytiradi, bu esa birinchi navbatda CDD va 1–3 oy ulushida namoyon bo‘ladi.
Keyingi bir necha hafta davomida uchta elementni birgalikda kuzatish vazifasi turibdi.
Birinchidan, haftalik ETP sof oqimlari va har bir milliard dollar uchun 8,000 BTC o‘zlashtirish mezoniga nisbatan, CoinShares hisoblari asos sifatida.
Ikkinchidan, CDD’ning 90 kunlik tendensiyasi va narxga nisbatan jonlanish portlashlari.
Uchinchidan, HODL Waves’ning ham tanga soni, ham realizatsiya qilingan qiymat bo‘yicha og‘ishi.
Birgalikda, ushbu seriyalar bozor chuqur, sabrli bazadan foydalanayotganini yoki tezroq aylanuvchi yaqin muddatli inventardan foydalanayotganini tasvirlaydi. Bu esa har qanday qo‘shimcha talab oktyabr oyiga sezilarli darajada qarigan ta’minot ustuni bilan qanday o‘zaro ta’sir qilishini aniqlaydi.
Over 61% of BTC hasn’t moved in a year: What it means for Bitcoin price maqolasi birinchi bo‘lib CryptoSlate’da chop etildi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
BNY’ning Tokenized Deposits Pilot loyihasi regulyatorlar diqqat markaziga tushdi
BNY Mellon mijoz to‘lovlarini blockchain asosida hisob-kitob qilish uchun tokenizatsiyalangan depozitlarni sinovdan o‘tkazmoqda, bu uning kunlik 2.5 trillion dollarlik tarmog‘ini yangilashning bir qismi hisoblanadi. EBAdan IMFgacha bo‘lgan tartibga soluvchilar dasturlashtiriladigan pulning xalqaro hisob-kitoblarni tezlashtirish va likvidlik hamda nazoratni qayta shakllantirishdagi rolini baholamoqda.
XRP narx ko‘rsatkichlari nega rally faqat $3.09 dan keyin boshlanishi mumkinligini ko‘rsatmoqda
XRP narxi hali ham pasayuvchi kanal ichida qolmoqda, katta investorlar (whales) yig‘ishda davom etmoqda, oddiy treyderlar esa sotishda davom etmoqda. Bu kurash XRP narxining o‘sishini $3 atrofida cheklab qo‘ydi va faqat kunlik yopilish $3.09 dan yuqorida bo‘lsa, XRP nihoyat kengroq altcoin rally-ga qo‘shilishi mumkin.
TAO ikki haftadan so‘ng bo‘rilar nazoratni qayta qo‘lga kiritgani sababli yonalishsiz harakatini to‘xtatdi
Bittensor’ning TAO ikki haftalik sokinlikdan so‘ng hajmning keskin oshishi va kuchli long pozitsiyalari fonida 6% o‘sish bilan yakunlandi, bu esa xarid bosimi saqlansa, narx $373 ga ko‘tarilishi mumkinligidan dalolat beradi.
Pi Coin narxi tiklanishi uchun $0.27 darajasini qayta egallashi kerak — Lekin hisob-kitoblar to‘g‘ri kelmayapti
Pi Coin narxi harakati hanuzgacha tushunarsiz bo‘lib qolmoqda. Bir necha oylik yo‘qotishlardan so‘ng, chakana sotuvchilar bozorda paydo bo‘ldi, biroq institutsional sarmoya sekinlashmoqda. Ikkalasi ham bir vaqtning o‘zida harakat qilmasa, Pi narxining $0.272 dan yuqoriga qaytishi uzoq davom etmasligi mumkin.
Trendda
Ko'proqKripto narxlari
Ko'proq
