BTC volatilitesi haftalik sharhi (27-oktabr - 3-noyabr)

Asosiy ko‘rsatkichlar (10-oktabr 27, Gonkong vaqti 16:00–11-noyabr 3, Gonkong vaqti 16:00)

• BTC/USD 7.3% ga pasaydi (115,600 dollar -> 107,200 dollar)
• ETH/USD 12.1% ga pasaydi (4,200 dollar -> 3,690 dollar)

• Bozor 104/105k va 115/116k dollar oralig‘ida tebranishda davom etmoqda. Mutlaq tebranish diapazoni toraygan bo‘lsa-da, haqiqiy volatilite yuqori darajada saqlanmoqda — bu bozor muvozanat nuqtasini topishda qiynalayotganini, kriptovalyutalar va texnologik aksiyalar/yuksak beta aksiyalar harakati o‘rtasidagi uzilishdan hayratda qolayotganini va oltin/qimmatbaho metallar bozorida yanada jiddiyroq tuzatish bo‘lishidan xavotir olayotganini ko‘rsatadi. Texnik jihatdan qaralganda, biz bozor yana bir pasayish to‘lqinini boshlashini kutamiz, bu hozirgi tekis tuzatish to‘lqinining yakunlanishiga olib keladi (bu ehtimol bir necha oy (yoki yil?) davom etadigan uch bosqichli tekis tuzatishning birinchi bosqichi bo‘lishi mumkin), biroq, kelgusi haftalarda bozor oralig‘ida tebranishda davom etishini ham ko‘rishimiz mumkin.

Bozor mavzulari

• O‘tgan hafta bozor diqqat markazida FOMC yig‘ilishi, AQSh kompaniyalari moliyaviy hisobotlari va Trump - Xi Jinping uchrashuvi bo‘ldi. Natijaga ko‘ra, bu uch voqea riskka moyillik muhitini saqlab qoldi: Federal Reserve kutilganidek/kerakli tarzda foiz stavkasini 25 bazis punktga pasaytirdi, garchi Powell dekabr oyida foiz stavkasini pasaytirish bo‘yicha kutilyotgan umidlarni pasaytirishga harakat qilgan bo‘lsa-da ("hech qanday aniq qaror yo‘q"), bu kichik epizod bo‘lib, bozor kutilyotgan natijaga jiddiy ta’sir ko‘rsatmadi; "real iqtisodiyot" sekinlashuvidan xavotirlar mavjud bo‘lsa-da, AQSh kompaniyalari moliyaviy hisobotlari umuman olganda juda barqaror bo‘ldi; Trump - Xi Jinping uchrashuvi esa yakunda muhim natijaga erishdi, tarif stavkalari pasaytirildi va ba’zi murosalar qilindi, kelishuvga erishish deyarli aniqdek ko‘rinmoqda.
• Shunga qaramay, kriptovalyutalar yana barqarorlikka erisha olmadi, yirik "kitlar" doimiy ravishda pozitsiyalarini sotishda davom etmoqda, bu esa BTC va ETH uchun 115,000 dollar va 4,000 dollar ustida mustahkamlanishni qiyinlashtirdi. S&P indeksi/Nasdaq indeksi va yuqori beta AI aksiyalari yangi rekordlarni yangilashda davom etar ekan, kriptovalyutalarni ushlab turish imkoniyati narxi yuqoriligicha qolmoqda. Shu bilan birga, oltin 4000 dollar ostiga tushib, dollar bo‘yicha qisqa muddatli tiklanish yuz berdi, bozor dekabr oyida foiz stavkasini 25 bazis punktga pasaytirish ehtimolini 90% dan deyarli 50% gacha kamaytirdi, dollar esa G10 valyutalariga nisbatan kuchaydi. Ko‘plab DAT kompaniyalarining sof aktiv qiymati ham 1.0 baravarga (yoki undan pastga) qisqardi, bu narrativ o‘z jozibasini yo‘qotdi.

BTC nazarda tutilgan volatilitesi

• Bu hafta nazarda tutilgan volatilite asosan yon tomonda harakat qildi, haqiqiy volatilite 40 atrofida (soatlik yuqori chastotada) saqlanib qoldi, bu esa nazarda tutilgan volatilitening shu darajaga moslashganini tasdiqlaydi. Shuni aytish kerakki, haqiqiy volatilitening asosiy qismi o‘tgan haftadagi voqealarga (FOMC yig‘ilishi va Trump - Xi Jinping uchrashuvi) bo‘lgan javobdan kelib chiqqan, pastroq chastotada esa, narxlar 106–112k dollar oralig‘ida siqilgan sari, haqiqiy volatilite pasayishda davom etdi. Bu hafta oxirigacha qisqa muddatli Gamma muddati uchun sotuv bosimini keltirib chiqardi, biroq dushanba kuni narx 107k dollarga qaytgach, sotuv bosimi tezda yo‘qoldi, chunki bozor likvidligi hali ham oldingiga nisbatan pastroq.
• Nazarda tutilgan volatilitening muddatli tuzilmasi deyarli o‘zgarmadi, tiklik makro dinamikalar bilan qo‘llab-quvvatlanmoqda, chunki noyabr oyida AQSh ma’lumotlari asosan sust (FOMC yig‘ilishi ham yo‘q), dekabr esa yil oxiridagi voqealar bilan to‘la oyga aylanmoqda.

BTC/USD og‘ish / cho‘qqilik

• O‘tgan hafta put opsionlarining og‘ishi umumiy holda chuqurlashdi, chunki yuqoriga harakatlardagi haqiqiy volatilite sust bo‘lib qoldi, 112–116k dollar oralig‘ida katta hajmda sotuvlar bo‘ldi, pastga harakat esa yuqori haqiqiy volatilite bilan davom etdi. Bozor 106k dollar ostida katta xavf mavjuddek ko‘rinadi, bu esa payshanba kuni og‘ishning juda chuqur darajaga tushishiga olib keldi, biroq narx oralig‘ida sezilarli o‘zgarish bo‘lmasa, bu daraja uzoq davom etishi qiyin.
• O‘tgan hafta spot narxlar 106–112k dollar oralig‘ida harakat qilgan sari, cho‘qqilik narxi pasayishda davom etdi, bu oraliqning har ikki tomonida yaxshi likvidlik mavjud (ya’ni narx oralig‘ining chekkasiga yaqinlashganda, narxda keskin o‘zgarishlar bo‘lmadi). Hali ham ko‘plab put/call spread savdolari yo‘nalishli risk ochiqligini shakllantirmoqda, bu esa cho‘qqilikka sotuv bosimini keltirib chiqarmoqda. Volatilitening volatilitesi mahalliy diapazonda biroz yuqoriroq, biroq so‘nggi haftalardagi kabi ekstremal emas, bu ham cho‘qqilikni vaqtincha jilovlashga yordam bermoqda.

Yangi haftada savdolaringiz omadli bo‘lsin!