Mục lục
ToggleĐợt giảm của Bitcoin xuống dưới 113.000 USD phản ánh sự kết hợp của lo ngại vĩ mô, rủi ro pháp lý và niềm tin lung lay vào tăng trưởng doanh nghiệp nhờ AI. Tuy nhiên, bất chấp biến động, các mô hình lịch sử cho thấy xu hướng tăng giá dài hạn có thể vẫn chưa kết thúc.
Điểm chính cần nắm:
- Thị trường quyền chọn báo hiệu nỗi sợ cực độ: Độ lệch quyền chọn 30 ngày của BTC tăng lên 12%, mức cao nhất trong 4 tháng, cho thấy nhu cầu phòng hộ rủi ro gia tăng. Trong quá khứ, những đợt tăng vọt như vậy thường báo hiệu sự phục hồi mạnh mẽ sau đó.
- Áp lực vĩ mô: Thuế nhập khẩu của Mỹ, lo ngại về uy tín Fed và chứng khoán suy yếu đang đè nặng tâm lý nhà đầu tư.
- Điều tra của SEC & thất vọng về AI: Tin tức SEC điều tra Alt5 Sigma liên quan tới World Liberty Financial của Trump cùng báo cáo cho thấy AI không đem lại tăng trưởng doanh thu đáng kể đã kích hoạt làn sóng bán tháo.
- Vùng hỗ trợ $112K: BTC rơi từ mức đỉnh lịch sử 124.176 USD xuống 112.942 USD, kéo theo hơn 113 triệu USD vị thế long bị thanh lý. Vùng 112.000 – 113.000 USD hiện trở thành hỗ trợ quan trọng.
Điều tra của SEC và tác động từ AI
Đà bán tháo tăng tốc sau khi xuất hiện thông tin SEC điều tra hành vi gian lận và thao túng cổ phiếu tại Alt5 Sigma, một công ty có liên kết với World Liberty Financial của Trump. Dự án này đã huy động được 550 triệu USD thông qua bán token, trong khi Trump công khai thu về hơn 57 triệu USD và Eric Trump dự kiến tham gia hội đồng quản trị Alt5 Sigma.
Song song, khẩu vị rủi ro của thị trường cũng suy giảm sau khi báo cáo nghiên cứu của MIT NANDA cho thấy 95% các dự án AI thử nghiệm tại doanh nghiệp không mang lại tăng trưởng doanh thu đáng kể. Nasdaq 100 giảm 1,5%, càng tạo áp lực lên Crypto.
Thuế thương mại và lo ngại về FED
Một yếu tố khác khiến nhà đầu tư lo ngại là việc Mỹ áp mức thuế nhập khẩu 50% đối với 407 mặt hàng có chứa nhôm và thép. Những mặt hàng này bao gồm các sản phẩm quen thuộc như linh kiện ô tô, nhựa và hóa chất đặc thù. Điều này khiến các nhà kinh tế lo sợ về nguy cơ gián đoạn chuỗi cung ứng và giá tiêu dùng sẽ tăng cao.
Theo CNBC, ngân hàng đầu tư UBS đã nâng dự báo giá vàng lên 3.700 USD vào tháng 9/2026. Các chuyên gia chiến lược của UBS cho rằng giá vàng sẽ tăng nhờ ba yếu tố: tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nới lỏng chính sách tiền tệ và đồng USD yếu đi. Ngoài ra, lo ngại về thâm hụt ngân sách của Mỹ và nghi ngờ về mức độ độc lập của Fed cũng góp phần củng cố triển vọng giá vàng tăng.
Trong bối cảnh lo ngại ngày càng lớn về suy thoái kinh tế và những tác động tiềm ẩn đến các công ty có liên quan đến World Liberty Financial của Trump, nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá đã tăng mạnh trên thị trường phái sinh Bitcoin. Chỉ số BTC options skew đã chuyển sang trạng thái giảm giá từ thứ Sáu và tiếp tục xấu đi, phản ánh mức độ thận trọng cao của nhà đầu tư.
Chỉ số độ lệch delta quyền chọn 30 ngày (put-call) của Bitcoin đã tăng vọt lên 12%, mức cao nhất trong hơn bốn tháng. Trong điều kiện bình thường, chỉ số này thường dao động trong khoảng -6% đến +6%, cho thấy giá quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put) được định giá cân bằng. Khi chỉ số vượt quá 10%, điều đó báo hiệu tâm lý sợ hãi cực độ trên thị trường, mặc dù tình trạng này hiếm khi kéo dài.
Lần gần đây nhất chỉ số delta skew tăng vọt lên 13% là vào ngày 7/4, khi Bitcoin rơi xuống dưới 74.500 USD, mức thấp nhất trong năm tháng. Những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro ở thời điểm đó đã thu về lợi nhuận tới 40% chỉ trong một tháng, khi giá Bitcoin bật tăng lên 104.150 USD vào ngày 8/5.
Hiện chưa có bằng chứng nào cho thấy chu kỳ tăng giá (bull run) của Bitcoin đã kết thúc. Nỗi sợ của nhà giao dịch thường bị thổi phồng quá mức so với thực tế. Thậm chí, Bitcoin có thể còn hưởng lợi từ dòng vốn rút khỏi thị trường chứng khoán, cho thấy biến động hiện tại chưa làm thay đổi xu hướng tăng giá dài hạn của đồng tiền số này.
Kết luận: Nếu Bitcoin giữ được trên 112.000 USD, cấu trúc tăng giá vẫn còn nguyên vẹn nhưng nếu thủng mốc này, khả năng giá kiểm tra lại vùng 105.000 – 110.000 USD sẽ được kích hoạt.
Muốn nhận tin tức crypto 24/7 sớm nhất về thị trường và các dự án? Anh em hãy tham gia tại đây nhé.
