Các cơ quan quản lý giám sát thị trường crypto thế kỷ 21 với công nghệ Nasdaq

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đã áp dụng nền tảng Giám sát Thị trường của Nasdaq nhằm nâng cao khả năng giám sát các thị trường phái sinh và tài sản số, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc hiện đại hóa khung pháp lý của mình. Nền tảng này thay thế hệ thống lỗi thời từ những năm 1990 của CFTC, giúp cơ quan này bắt kịp với sự phát triển nhanh chóng của các thị trường tài chính. Sáng kiến này, do Quyền Chủ tịch Caroline D. Pham dẫn đầu, nhấn mạnh cam kết của CFTC trong việc trở thành một "cơ quan quản lý thế kỷ 21" bằng cách tích hợp các công nghệ tiên tiến để phát hiện và ngăn chặn hành vi lạm dụng thị trường trong môi trường giao dịch ngày càng phức tạp [1].

Công nghệ Giám sát Thị trường của Nasdaq hiện đã được hơn 50 sàn giao dịch và 20 cơ quan quản lý quốc tế trên toàn cầu sử dụng, cung cấp khả năng giám sát tích hợp trên nhiều loại tài sản. Nền tảng này cho phép phân tích giao dịch theo thời gian thực, cảnh báo tự động và khả năng mở rộng trong các giai đoạn hoạt động thị trường tăng cao. Bằng cách tận dụng hệ thống này, CFTC hướng tới đảm bảo giám sát chặt chẽ cả thị trường tài sản truyền thống lẫn tài sản số, bao gồm khả năng nhận diện các mô hình thao túng tiềm ẩn và thực hiện phân tích chi tiết dữ liệu giao dịch [1].

Việc áp dụng công nghệ của Nasdaq là một phần trong nỗ lực rộng lớn hơn của CFTC nhằm đáp ứng sự phức tạp ngày càng tăng của các thị trường tài chính. Cơ quan này đang giám sát một loạt sản phẩm ngày càng mở rộng, bao gồm các thị trường dựa trên sự kiện và giờ giao dịch liên tục, đòi hỏi các công cụ giám sát ngày càng tinh vi. Nền tảng của Nasdaq cung cấp cái nhìn tổng thể về hoạt động thị trường thông qua dữ liệu chi tiết, mang đến cho CFTC một giải pháp bền vững và có thể mở rộng để duy trì tính toàn vẹn của thị trường [2].

Quyền Chủ tịch Pham nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đi trước các diễn biến thị trường. “Khi các thị trường của chúng ta tiếp tục phát triển và tích hợp công nghệ mới, điều quan trọng là CFTC phải luôn đi trước một bước,” bà phát biểu. Hệ thống mới sẽ cung cấp các cảnh báo tự động và phân tích liên thị trường, mang lại lợi ích cho từng bộ phận vận hành của CFTC và bảo vệ thị trường tốt hơn khỏi gian lận, thao túng và lạm dụng. Sự cải tiến này cũng sẽ nâng cao hiệu quả trong việc phân tích xu hướng thị trường và nhận diện các hoạt động giao dịch bất thường hoặc gây rối, cho phép nhân viên CFTC hành động kịp thời [1].

Chủ tịch Nasdaq, ông Tal Cohen, nhấn mạnh vị thế độc đáo của công ty tại giao điểm giữa đổi mới và quản lý. “Các thị trường tài chính ngày nay đòi hỏi công nghệ giám sát tiên tiến có thể thích ứng với sự phát triển nhanh chóng của quy định và các loại tài sản mới nổi,” ông nói. Sự hợp tác giữa Nasdaq và CFTC củng cố vai trò của Nasdaq như một nhà lãnh đạo toàn cầu về công nghệ tài chính và cam kết hỗ trợ tính toàn vẹn của thị trường phái sinh Hoa Kỳ [1].

Động thái của CFTC diễn ra khi cơ quan này chuẩn bị triển khai các khuyến nghị từ một báo cáo gần đây của Nhà Trắng về tài sản số. Báo cáo nhấn mạnh sự cần thiết của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ trong việc áp dụng các công cụ tiên tiến để giám sát và thực thi tuân thủ trên các thị trường số. Hiện tại, CFTC đang tiến hành một “cuộc chạy nước rút về crypto” nhằm đẩy nhanh chương trình nghị sự quản lý, bao gồm tăng cường giám sát các sàn giao dịch crypto và thị trường dự đoán [5]. Sáng kiến này phù hợp với các nỗ lực rộng lớn hơn nhằm giải quyết các khoảng trống pháp lý trong lĩnh vực tài sản số đang phát triển nhanh chóng.

Việc triển khai công nghệ giám sát của Nasdaq cũng trùng hợp với các diễn biến lập pháp đang diễn ra, chẳng hạn như Đạo luật Làm rõ Thị trường Tài sản Số (CLARITY Act), nhằm xác định vai trò quản lý của CFTC và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Theo CLARITY Act, phần lớn các loại tiền mã hóa sẽ được phân loại là hàng hóa, đặt chúng dưới sự quản lý của CFTC thay vì SEC [5]. Sự thay đổi lập pháp này dự kiến sẽ định hình tương lai của việc giám sát tài sản số tại Hoa Kỳ.

Việc CFTC áp dụng nền tảng của Nasdaq phản ánh xu hướng rộng lớn hơn trong quản lý tài chính, khi các tổ chức truyền thống ngày càng chuyển sang các giải pháp dựa trên công nghệ để quản lý rủi ro và đảm bảo sự công bằng của thị trường. Khi tài sản số tiếp tục phát triển mạnh mẽ, năng lực nâng cao của cơ quan này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc giải quyết các thách thức đặc thù của các thị trường này, bao gồm nguy cơ gian lận và thao túng trong môi trường giao dịch xuyên biên giới và phi tập trung [2].

Nguồn:

[1] CFTC Enhances Market Oversight with Advanced Surveillance Technology Platform

[2] CFTC adopts Nasdaq surveillance tech to oversee digital ...

[3] CFTC taps Nasdaq for market surveillance services

[4] Clarifying the CLARITY Act: What To Know About ...

[5] CFTC to Surveil Crypto, Prediction Markets Using Nasdaq ...