Các tổ chức hiện có thể mã hóa tài sản thực để mở khóa thanh khoản DeFi

Aave Labs đã giới thiệu Horizon, một nền tảng mới được thiết kế để cho phép các tổ chức vay vốn tiếp cận stablecoin bằng cách sử dụng tài sản thực được mã hóa (RWA) làm tài sản thế chấp. Sáng kiến này, được ra mắt nhằm đáp ứng thị trường tài sản mã hóa ngày càng phát triển, hướng tới việc cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện một phương thức đơn giản để tạo thanh khoản ngắn hạn từ các khoản nắm giữ RWA của họ và triển khai các chiến lược sinh lợi một cách hiệu quả hơn. Horizon được xây dựng dựa trên Aave V3, giao thức cho vay phi tập trung lớn nhất với hơn 66 billions USD tài sản, theo báo cáo của DefiLlama.

Các tổ chức hiện có thể vay stablecoin như USDC của Circle, RLUSD của Ripple và GHO của Aave bằng cách thế chấp các tài sản đã được mã hóa. Những tài sản này bao gồm trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa và các quỹ crypto carry từ Superstate, quỹ sinh lợi của Circle và các sản phẩm Janus Henderson được mã hóa của Centrifuge. Cách tiếp cận này cho phép truy cập on-chain 24/7 và cung cấp tính minh bạch cao hơn, phù hợp với nhu cầu vận hành của khách hàng tổ chức.

Nền tảng hoạt động theo mô hình lai, tích hợp các tính năng có cấp phép và không cần cấp phép. Kiểm tra tuân thủ ở cấp độ nhà phát hành được tích hợp trong các token tài sản thế chấp, trong khi các pool cho vay vẫn mở và có thể kết hợp, giữ vững các nguyên tắc cốt lõi của tài chính phi tập trung. Cấu trúc kép này đảm bảo việc tuân thủ quy định không làm ảnh hưởng đến sự linh hoạt và khả năng kết hợp vốn là đặc trưng của các giao thức DeFi.

Horizon tận dụng dịch vụ oracle của Chainlink để cung cấp dữ liệu giá theo thời gian thực, bắt đầu với NAVLink, cung cấp giá trị tài sản ròng on-chain cho các quỹ được mã hóa. Tính năng này đảm bảo tất cả các khoản vay đều được thế chấp đầy đủ, giảm rủi ro vỡ nợ và tăng cường sự tin tưởng vào hệ thống. Nhà sáng lập Aave Labs, Stani Kulechov, nhấn mạnh rằng cơ sở hạ tầng của nền tảng hỗ trợ việc áp dụng rộng rãi hơn các RWA được mã hóa, mở ra hiệu quả thị trường sâu hơn và minh bạch trong vận hành.

Thị trường RWA được mã hóa đã vượt mốc 26 billions USD, với Ethereum chiếm hơn 51% lĩnh vực này, theo RWA.xyz. Một trong những quỹ lớn nhất trong lĩnh vực này là quỹ BUIDL của BlackRock, tập trung vào trái phiếu kho bạc Mỹ với gần 2.4 billions USD tài sản. Horizon của Aave được định vị để thúc đẩy tăng trưởng này bằng cách làm cho tài sản mã hóa trở nên thanh khoản hơn và có thể sử dụng trong các hệ sinh thái DeFi. Việc ra mắt bao gồm hợp tác với nhiều nhà quản lý tài sản, nhà cung cấp dịch vụ mã hóa và nhà phát hành stablecoin, bao gồm Centrifuge, Superstate, Circle, RLUSD, VanEck, Hamilton Lane và WisdomTree.

Mặc dù tiềm năng mở rộng lớn, việc tích hợp token RWA vào thị trường cho vay DeFi vẫn còn ở giai đoạn đầu, với các trường hợp sử dụng thực tế còn hạn chế. Tuy nhiên, Horizon đại diện cho một bước tiến quan trọng trong việc kết nối tài chính truyền thống và DeFi. Bằng cách biến tài sản mã hóa thành tài sản thế chấp chức năng cho các khoản vay stablecoin, Aave Labs đang giải quyết những thách thức vận hành đã cản trở việc áp dụng rộng rãi RWA trong các hệ thống tài chính phi tập trung.

Nguồn:

[4] Aave Labs launches stablecoin lending platform Horizon