Aave kết nối TradFi và DeFi với bước nhảy cho vay RWA trị giá 26 tỷ đô la

Aave Labs, đội ngũ đứng sau giao thức cho vay tài chính phi tập trung (DeFi) hàng đầu Aave, đã ra mắt Horizon, một nền tảng chuyên biệt được thiết kế để cho phép các tổ chức vay stablecoin bằng cách sử dụng tài sản thực được mã hóa (RWA) làm tài sản thế chấp. Nền tảng này, được xây dựng trên Aave V3, tích hợp các tính năng tuân thủ có cấp phép với các pool thanh khoản không cần cấp phép, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc kết nối tài chính truyền thống và DeFi. Với tổng tài sản quản lý trên Aave V3 vượt quá 66 billions USD, việc ra mắt Horizon đã đưa Aave trở thành một nhân tố then chốt trong thị trường RWA đang phát triển, hiện có quy mô hơn 26 billions USD [1].

Nền tảng này cho phép các tổ chức vay stablecoin như USDC của Circle, RLUSD của Ripple và GHO của Aave dựa trên các tài sản được mã hóa như quỹ trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và các khoản vay có tài sản đảm bảo chất lượng cao (CLOs). Các lựa chọn tài sản thế chấp này bao gồm các sản phẩm từ Superstate, Centrifuge và Circle. Aave hướng tới việc hỗ trợ tài trợ ngắn hạn cho các nhà đầu tư tổ chức đồng thời cho phép triển khai các chiến lược tạo lợi nhuận bằng cách tận dụng các tài sản được mã hóa vốn đang bị bỏ không trên thị trường truyền thống. Sáng kiến này là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của Aave nhằm mở rộng tiện ích của tài sản được mã hóa, dự kiến sẽ phát triển thành một thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la khi các tổ chức lớn ngày càng áp dụng các công cụ tài chính dựa trên blockchain để nâng cao hiệu quả hoạt động [1].

Một thành phần quan trọng của Horizon là sự tích hợp dịch vụ oracle của Chainlink, cụ thể là NAVLink, cung cấp giá trị tài sản ròng theo thời gian thực cho các tài sản được mã hóa trực tiếp trên chuỗi. Sự tích hợp này đảm bảo rằng các khoản vay phát hành trên nền tảng luôn được thế chấp vượt mức và được định giá chính xác, giải quyết thách thức lớn khi sử dụng tài sản được mã hóa làm tài sản thế chấp trong DeFi. Nhà sáng lập Aave Labs, Stani Kulechov, nhấn mạnh rằng Horizon cung cấp cơ sở hạ tầng và thanh khoản cần thiết để các tổ chức hoạt động hiệu quả trên chuỗi, mang lại khả năng truy cập 24/7 và minh bạch hơn [1]. Thiết kế của nền tảng cũng bao gồm aTokens không thể chuyển nhượng để phản ánh vị thế tài sản thế chấp và tuân thủ các hạn chế cụ thể của nhà phát hành.

Việc ra mắt Horizon nhận được sự hỗ trợ từ mạng lưới các đối tác tổ chức, bao gồm Centrifuge, Superstate, Ethena, VanEck và WisdomTree. Các đơn vị này đóng góp tài sản được mã hóa và thanh khoản stablecoin, mở rộng phạm vi và tiện ích của nền tảng. Ví dụ, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa của Circle cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận các tài sản thu nhập cố định chất lượng cao, trong khi các sản phẩm của Centrifuge mang lại quyền truy cập được mã hóa vào các CLOs xếp hạng AAA. Những quan hệ hợp tác này nâng cao khả năng phục vụ các nhu cầu đa dạng của tổ chức và hỗ trợ sự phát triển của thị trường vốn trên chuỗi [4].

Về góc độ thị trường, lĩnh vực RWA được mã hóa đang tăng tốc, với Ethereum chiếm hơn 51% thị phần, theo RWA.xyz. Quỹ BUIDL của BlackRock, một quỹ trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa, hiện đang nắm giữ gần 2.4 billions USD tài sản, cho thấy quy mô và tiềm năng của lĩnh vực này. Kevin Rusher, nhà sáng lập nền tảng cho vay RWA RAAC, nhận định rằng việc thị trường vượt mốc 20 billions USD tổng giá trị là một chỉ báo mạnh mẽ về tính khả thi của nó trong bối cảnh thị trường crypto rộng lớn hơn còn nhiều thách thức. Horizon của Aave được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng này bằng cách cung cấp một hạ tầng tuân thủ, hiệu quả và có khả năng mở rộng cho hoạt động cho vay dựa trên RWA [2].

Horizon của Aave phản ánh sự hội tụ ngày càng tăng giữa tài chính truyền thống và DeFi, mang đến một mô hình lai vừa tuân thủ quy định vừa tận dụng hiệu quả và tính minh bạch của công nghệ blockchain. Khi các tài sản được mã hóa tiếp tục mở rộng về phạm vi và giá trị, việc ra mắt Horizon đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc khai mở hiệu quả sử dụng vốn của các tài sản này. Các pool cho vay không cần cấp phép và cơ chế tuân thủ tiêu chuẩn tổ chức của nền tảng mang lại sự cân bằng giữa đổi mới và quản lý rủi ro, phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng về các giải pháp tài chính trên chuỗi. Bằng cách biến các tài sản được mã hóa thành nguồn vốn sinh lợi, Aave đang củng cố vị thế dẫn đầu của mình trong quá trình phát triển DeFi dành cho tổ chức [4].

Nguồn:

[1] RWA News: Aave Debuts Tokenized Asset Borrowing

[2] Aave Labs Launches Horizon, Enabling Institutions to

[3] Aave Labs Debuts Horizon Platform with Major Partnerships

[4] Aave's RWA Market Horizon Launches

[5] Aave Labs Debuts Horizon to Let Institutions Borrow