Thị trường tiền mã hóa đang trải qua những biến động mạnh khi cả Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đều cố gắng phục hồi sau đợt bán tháo cuối tuần qua. Tính đến ngày gần nhất, giá Bitcoin dao động quanh 112.981 USD, chỉ tăng khoảng 2,4% so với mức đáy 108.665 USD. Trong khi đó, Ethereum có diễn biến tích cực hơn, tăng 8,26% từ 4.310 USD lên mức cao trong ngày tại 4.663 USD.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ mua đáy, cá voi tiếp tục bán
Dữ liệu thị trường cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa hành vi của các nhóm nhà đầu tư. Chỉ số anchored cumulative volume delta (CVD) – công cụ đo lường dòng tiền ròng cho thấy:
- Nhà đầu tư nhỏ lẻ (giao dịch từ 1.000 – 10.000 USD) liên tục mua ròng trong giai đoạn điều chỉnh từ Chủ nhật đến Thứ Tư.
- Cá voi và tổ chức (1 – 10 triệu USD) lại là bên bán ròng, tạo áp lực đáng kể lên giá.
- Tại Binance, dữ liệu CVD chi tiết cho thấy nhà đầu tư nhỏ lẻ mở nhiều vị thế long ở cả thị trường spot và hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Trong khi đó, cá voi tiếp tục xả hàng, khiến đà hồi phục của BTC trở nên hạn chế.
- Tại Coinbase, xu hướng tương tự cũng diễn ra: khối lượng mua ròng từ nhóm nhỏ lẻ đạt tới 101,253 triệu USD, nhưng ở chiều ngược lại, tổ chức đã bán ròng mạnh, với thị trường phái sinh ghi nhận lệnh xả khoảng 7,5 tỷ USD trong giai đoạn này.
Bức tranh trái chiều: Ai đang kiểm soát thị trường?
Tóm lại, thị trường hiện đang chứng kiến cuộc đối đầu giữa hai lực lượng:
- Nhóm nhỏ lẻ và nhà đầu tư trung bình: cố gắng tạo điểm đỡ giá, tin rằng BTC đang được chiết khấu và có khả năng sớm hồi về vùng 117.000 – 118.000 USD.
- Cá voi và tổ chức: vẫn duy trì áp lực bán, dù cường độ đã giảm bớt so với những ngày đầu bán tháo.
Điều này giải thích vì sao, dù dòng tiền nhỏ lẻ khá tích cực, giá Bitcoin vẫn mắc kẹt trong xu hướng giảm ngắn hạn.
Biểu đồ 15 phút BTC/USDT.Vùng thanh khoản quan trọng: 120.000 USD hay 105.000 USD?
Theo dữ liệu từ Hyblock liquidation heatmap, trong đợt bán tháo vừa qua, BTC đã hấp thụ một lượng lớn lệnh mua tại vùng 111.000 – 110.000 USD. Ngoài ra, một cụm thanh khoản lớn khác nằm ở vùng 104.000 USD.
Theo dữ liệu từ Hyblock liquidation heatmapMặc dù kịch bản giảm sâu về 104.000 – 105.000 USD được đánh giá là ít khả năng xảy ra, nhưng thị trường vẫn chịu sức ép lớn do sự mất cân đối giữa bán ra của tổ chức và mua vào của nhỏ lẻ. Chỉ khi áp lực bán giảm và CVD cho thấy dòng tiền đảo chiều, xu hướng phục hồi bền vững mới có thể hình thành.
Góc nhìn phân tích: Điều gì cần theo dõi?
Để xác định liệu Bitcoin có thể đảo chiều tăng lên 118.000 USD hay không, giới phân tích khuyến nghị theo dõi sát:
- Chỉ số CVD tổng hợp hàng ngày: để đánh giá dòng tiền thực sự giữa nhóm tổ chức và nhỏ lẻ.
- Khối lượng giao dịch spot trên các sàn lớn như Binance và Coinbase: sự gia tăng đồng thuận từ cả hai nhóm mới tạo động lực cho đợt phục hồi.
- Cụm thanh khoản 111.000 – 110.000 USD: nếu tiếp tục được giữ vững, đây có thể là vùng hỗ trợ quan trọng trước khi BTC thử thách lại mốc 117.000 – 118.000 USD.
- Sentiment thị trường: bất kỳ tin tức tích cực nào từ ETF, pháp lý hoặc vĩ mô đều có thể làm thay đổi cục diện ngắn hạn.
Kết luận
Thị trường Bitcoin hiện tại đang đứng trước hai ngã rẽ quan trọng. Một mặt, lực mua từ nhà đầu tư nhỏ lẻ cho thấy niềm tin vào khả năng hồi phục về vùng 118.000 USD. Mặt khác, áp lực bán từ cá voi và tổ chức vẫn là rào cản lớn, đẩy giá có nguy cơ rơi về vùng hỗ trợ 105.000 USD.
Trong bối cảnh đó, nhà đầu tư cần theo dõi sát dữ liệu dòng tiền và thanh khoản để đưa ra quyết định phù hợp, thay vì chỉ dựa vào kỳ vọng ngắn hạn. Dù xu hướng tiếp theo là bật tăng hay giảm sâu, rõ ràng Bitcoin đang bước vào giai đoạn thử thách quan trọng trong chu kỳ hiện tại.
Đọc thêm:
- Báo cáo định giá Bitcoin Q3/2025
- Điều gì sẽ xảy ra nếu tổng cung 21 triệu Bitcoin bị thay đổi?
- Metaplanet tăng tốc tích lũy Bitcoin với kế hoạch mua 835 triệu USD
