Rủi ro địa chính trị và phòng ngừa chiến lược: Đa dạng hóa năng lượng của Reliance giữa căng thẳng Mỹ-Ấn
- Reliance Industries (RIL) giảm căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Ấn Độ bằng hợp đồng dầu thô Nga kéo dài 10 năm trị giá 12-13 tỷ USD/năm, đảm bảo mức giảm giá 3 USD/thùng và đa dạng hóa nhập khẩu sang dầu thô Brazil/Hoa Kỳ. - Các khoản đầu tư chuyển đổi năng lượng chiến lược, bao gồm một khu phức hợp năng lượng xanh trị giá 10 tỷ USD, nhằm đạt 50% lợi nhuận từ năng lượng tái tạo vào năm 2030 đồng thời giảm 25% chi phí điện tự sản xuất. - Mặc dù lợi nhuận quý 2 giảm 5%, mô hình đa dạng của RIL đã bù đắp khoản lỗ O2C bằng mức tăng trưởng lợi nhuận kỹ thuật số 23% của Jio, duy trì khả năng chống chịu trong bối cảnh thị trường.
Reliance Industries Ltd (RIL) đã trở thành một nghiên cứu điển hình về khả năng phục hồi chiến lược, khi điều hướng giao điểm đầy biến động giữa căng thẳng địa chính trị Mỹ-Ấn và sự biến động của thị trường năng lượng toàn cầu. Bằng cách tận dụng các hợp đồng dầu thô dài hạn, đa dạng hóa chuỗi cung ứng và đẩy nhanh quá trình chuyển đổi năng lượng, RIL đã tự định vị để cân bằng lợi nhuận ngắn hạn với tính bền vững dài hạn. Bài phân tích này xem xét cách tiếp cận đa diện của RIL giúp giảm thiểu rủi ro địa chính trị đồng thời phù hợp với các mục tiêu chuyển đổi năng lượng của Ấn Độ.
Phòng ngừa chiến lược thông qua nhập khẩu dầu thô đa dạng
Biện pháp phòng ngừa địa chính trị đáng chú ý nhất của RIL là hợp đồng 10 năm, trị giá 12–13 tỷ USD mỗi năm với Rosneft, đảm bảo nguồn cung dầu thô Nga với mức chiết khấu 3 USD/thùng so với chuẩn Dubai [1]. Thỏa thuận này, cùng với việc tăng 50% nhập khẩu dầu Nga (từ 3% năm 2021 lên 50% năm 2025), đã giúp RIL tránh khỏi các mức thuế của Mỹ đối với hàng hóa Ấn Độ liên quan đến dầu Nga [4]. Đồng thời, công ty cũng đa dạng hóa sang dầu thô Brazil và mua chiến lược dầu thô Mỹ để phù hợp với kỳ vọng toàn cầu, giảm thiểu rủi ro từ các lệnh trừng phạt và thay đổi quy định [3]. Chiến lược kép này đã bảo toàn biên lợi nhuận lọc dầu, với RIL tiết kiệm được ₹4,731 crore chỉ trong nửa đầu năm 2025 [3].
Khả năng phục hồi tài chính giữa biến động thị trường
Bất chấp lợi nhuận ròng hợp nhất giảm 5% xuống còn 16,563 crore Rs trong quý 2 năm 2025, mô hình kinh doanh đa dạng của RIL đã giúp công ty chống chọi với những khó khăn chung của ngành. Mảng dầu hóa chất (O2C) ghi nhận lợi nhuận hoạt động giảm 23% so với cùng kỳ năm trước do cung-cầu yếu, nhưng dịch vụ số của Jio Platforms đã bù đắp với mức tăng lợi nhuận 23% lên 6,539 crore Rs [4]. Trong khi đó, mảng kinh doanh năng lượng mới của RIL—năng lượng mặt trời, hydro xanh và lưu trữ năng lượng—đang trên đà đạt lợi nhuận trong vòng năm đến bảy năm tới, với nhà máy giga đầu tiên dự kiến đi vào sản xuất vào cuối năm [4].
Chuyển đổi năng lượng như một trụ cột chiến lược
Khoản đầu tư 75,000 crore Rs (10 tỷ USD) của RIL vào Dhirubhai Ambani Green Energy Giga Complex nhấn mạnh cam kết trở thành nhà lãnh đạo toàn cầu về năng lượng bền vững [5]. Khu phức hợp này sẽ sản xuất các tấm pin quang điện, hydro xanh và hệ thống lưu trữ năng lượng, dự kiến giảm chi phí điện tái tạo nội bộ xuống 25%, nâng cao khả năng cạnh tranh cho các sáng kiến chuyển đổi năng lượng của RIL [1]. Đến năm 2030, RIL đặt mục tiêu thu hơn 50% lợi nhuận sau thuế (PAT) từ năng lượng và vật liệu mới, mục tiêu này được hỗ trợ bởi hệ sinh thái số ứng dụng AI và tăng trưởng dựa trên nền tảng [2].
Quản lý rủi ro địa chính trị trong bối cảnh phân mảnh
Các chiến lược của RIL phù hợp với xu hướng ngành rộng lớn hơn được xác định trong báo cáo KPMG 2024, trong đó phức tạp địa chính trị được coi là thách thức hàng đầu đối với các lĩnh vực năng lượng và tài nguyên thiên nhiên [1]. Bằng cách áp dụng “friendshoring” và nội địa hóa chuỗi cung ứng, RIL giảm thiểu rủi ro từ căng thẳng thương mại xuyên Đại Tây Dương và sự phân mảnh quy định. Báo cáo thường niên tích hợp 2024-25 của RIL cũng nhấn mạnh khung quản lý rủi ro giải quyết biến động hàng hóa, mối đe dọa mạng và tính bền vững, củng cố khả năng thích ứng trong môi trường rủi ro cao [4].
Kết luận: Cân bằng rủi ro và phần thưởng
Khả năng phòng ngừa rủi ro địa chính trị trong khi thúc đẩy chuyển đổi năng lượng của Reliance phản ánh một chiến lược tính toán, hướng tới tương lai. Bằng cách đảm bảo nguồn cung dầu thô giá rẻ, đa dạng hóa nhập khẩu và đầu tư vào năng lượng tái tạo, RIL không chỉ bảo vệ biên lợi nhuận lọc dầu mà còn tự định vị để tận dụng xu hướng giảm phát thải toàn cầu. Khi căng thẳng Mỹ-Ấn tiếp diễn và thị trường năng lượng thay đổi, mô hình hai động cơ của RIL—kết hợp hoạt động O2C truyền thống với tăng trưởng năng lượng số và xanh—mang đến một bản thiết kế cho sự phục hồi trong một thế giới bất định.
Nguồn:
[1] Assessing Reliance Industries' Geopolitical Exposure in
[2] Reliance Industries AGM 2025: Strategic Catalysts for a Re ...
[3] Russian Deals Put Reliance Oil Core in Focus at Annual
[4] RIL Q2 Results: 5 top takeaways every investor should take
[5] New Energy – Reliance | Aim to Build World's Leading
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Hong Kong cần một cuộc cách mạng về thanh khoản
Trong hai thập kỷ qua, Hồng Kông từng là viên ngọc của thị trường vốn châu Á. Tuy nhiên, hiện nay, thị trường chứng khoán Hồng Kông đang đối mặt với một thực tế không thể tránh khỏi: thiếu thanh khoản. Giá trị giao dịch giảm, định giá kéo dài trong trạng thái ảm đạm, khả năng huy động vốn của các doanh nghiệp chất lượng cao bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Vấn đề không nằm ở việc Hồng Kông thiếu doanh nghiệp tốt, mà là thiếu mô hình tiếp nhận thanh khoản mới. Trong bối cảnh cấu trúc vốn toàn cầu mới, thanh khoản quyết định quyền định giá và tiếng nói của thị trường. Phố Wall nắm giữ quyền này, họ liên tục luân chuyển vốn và tài sản thông qua ETF, các sản phẩm phái sinh, công cụ cấu trúc, tạo thành một mạng lưới thanh khoản khổng lồ. So với điều đó, thị trường vốn Hồng Kông vẫn dừng lại ở mô hình truyền thống gồm phân bổ, IPO và giao dịch thị trường thứ cấp, rất cần một “cuộc cách mạng thanh khoản” mới.
InfoFi gặp khó khăn: Nâng cấp quy tắc, lợi nhuận giảm và bế tắc trong chuyển đổi nền tảng
Các nhà sáng tạo và dự án đang rời khỏi nền tảng InfoFi.
Cẩm nang nhập môn DeFi (phần 1): Xem các cá mập AAVE kiếm được 100% APR như thế nào bằng cách tận dụng chênh lệch lãi suất với 10 triệu USD
Hướng dẫn nhanh về DeFi, kết hợp dữ liệu thực tế từ các "cá voi" DeFi để phân tích lợi nhuận và rủi ro của các chiến lược khác nhau.
Thịnh hành
ThêmGiá tiền điện tử
Thêm
