Nhịp đập thị trường BTC: Tuần 38

Tổng quan

Trên thị trường giao ngay, RSI tăng vọt vào vùng quá mua, trong khi CVD suy yếu và khối lượng giao dịch giữ ổn định, phản ánh động lực mạnh mẽ nhưng niềm tin hạn chế khi bên bán gia tăng áp lực vào thời điểm giá tăng.

Thị trường phái sinh cho thấy sự tham gia tăng cao, với open interest tăng và perpetual CVD tăng vọt nhờ dòng mua mạnh mẽ. Tuy nhiên, funding rate yếu hơn cho thấy nhu cầu mua lên giảm, gợi ý rằng đòn bẩy vẫn hoạt động nhưng tâm lý đang chuyển sang thận trọng.

Trên thị trường quyền chọn, open interest tăng, nhưng chênh lệch biến động giảm xuống dưới phạm vi và skew giảm mạnh, cho thấy hoạt động phòng ngừa rủi ro giảm và tâm lý trở nên tự mãn hơn. Các nhà giao dịch có vẻ ít phòng thủ hơn, dù điều này làm tăng rủi ro bất ngờ nếu biến động quay trở lại.

Dòng tiền vào các spot ETF tại Mỹ tăng mạnh, với dòng tiền ròng vượt xa phạm vi thông thường và khối lượng giao dịch ổn định, báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức. ETF MVRV tăng, giúp các holder tiếp tục có lãi, củng cố sự lạc quan thận trọng từ các nhà đầu tư TradFi.

Các chỉ số on-chain cho thấy sự pha trộn, với số lượng địa chỉ giảm về mức thấp của chu kỳ, nhưng khối lượng chuyển khoản tăng, cho thấy dòng vốn mới dù hoạt động người dùng trầm lắng hơn. Phí giao dịch giảm, nhấn mạnh nhu cầu block space yếu hơn và áp lực đầu cơ giảm.

Dòng vốn cho thấy sự cân bằng, với thay đổi realized cap ổn định, tỷ lệ STH/LTH tăng nhẹ, và tỷ lệ hot capital tăng, thể hiện sự hiện diện đầu cơ vừa phải nhưng cấu trúc nền tảng ổn định.
Các chỉ số lợi nhuận cải thiện, với nguồn cung có lãi, NUPL và realized P/L đều tăng. Điều này nhấn mạnh lợi nhuận rộng rãi của nhà đầu tư và tâm lý mạnh mẽ hơn, dù việc chốt lời tăng cao làm tăng nguy cơ cạn kiệt nhu cầu.

Tóm lại, thị trường hưởng lợi từ động lực vĩ mô, với dòng tiền vào ETF và tích lũy hợp đồng tương lai hỗ trợ sự phục hồi. Tuy nhiên, dòng tiền giao ngay yếu đi, funding rate giảm và chốt lời tăng cho thấy áp lực bán đang xuất hiện. Tâm lý đang cải thiện, nhưng sự mong manh vẫn còn, khiến Bitcoin dễ bị tổn thương nếu nhu cầu không được duy trì.

Chỉ số Off-Chain

Chỉ số On-Chain

Đừng bỏ lỡ!

Thông tin thị trường thông minh, gửi thẳng đến hộp thư của bạn.

Đăng ký ngay

Vui lòng đọc Thông báo Minh bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu sàn giao dịch.