Defiance nộp đơn cho Bitcoin và Ethereum ETF nhằm tận dụng chiến lược arbitrage của quỹ phòng hộ

Defiance ETFs đã nộp đơn xin cấp phép cho các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) trung lập thị trường liên quan đến Bitcoin và Ethereum có tên là NBIT và DETH, thực hiện chiến lược chênh lệch giá của quỹ phòng hộ.

Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, đã chia sẻ các hồ sơ này vào ngày 16 tháng 9, lưu ý rằng các quỹ này vận hành chiến lược mua tài sản crypto giao ngay đồng thời bán khống hợp đồng tương lai để tận dụng chênh lệch giá.

Các quỹ sẽ mua các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay như IBIT và ETHA của BlackRock, đồng thời bán khống hợp đồng tương lai để thu lợi từ sự chênh lệch giá.

James Seyffart, nhà phân tích ETF của Bloomberg, đã ghi nhận các giao dịch cơ sở Ethereum mang lại lợi nhuận gộp hàng năm trung bình khoảng 10% trong điều kiện thị trường ổn định.

Đồng thời, các giao dịch cơ sở Bitcoin cho thấy lợi suất gộp đạt 11% trong những tháng gần đây, với những giai đoạn đạt hai con số trong thời kỳ biến động mạnh.

Cấu trúc trung lập thị trường của giao dịch này tạo ra lợi nhuận bất kể hướng đi của giá crypto bằng cách khai thác sự không hiệu quả giữa thị trường giao ngay và thị trường phái sinh.

Dữ liệu hiệu suất tiết lộ lợi nhuận trung lập thị trường

Phân tích của Seyffart cho thấy lợi suất giao dịch cơ sở Ethereum duy trì quanh mức 10% trong phần lớn năm 2025, mặc dù đã trải qua hiệu suất một chữ số và âm trong giai đoạn thị trường căng thẳng từ cuối tháng 12 năm 2024 đến giữa tháng 3 năm 2025.

Giao dịch cơ sở Bitcoin tạo ra lợi nhuận nhất quán ở mức một chữ số thấp trong quý đầu tiên trước khi tăng lên gần 8% vào cuối tháng 7.

Giao dịch cơ sở tận dụng các khoản phí bảo hiểm mà hợp đồng tương lai crypto thường có so với giá giao ngay. Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt mức 17% hàng năm sau cuộc bầu cử tháng 11 trước khi giảm về mức hiện tại.

Defiance đã khẳng định vị thế của mình thông qua các sản phẩm đổi mới liên quan đến crypto. Công ty đã ra mắt các ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ nhắm vào Strategy và Riot Platforms, cả hai đều là các công ty đại diện cho Bitcoin.

Defiance cũng đã nộp đơn cho các ETF “BattleShares” nắm giữ đồng thời các vị thế mua và bán giữa các cặp Bitcoin với Ethereum và Bitcoin với vàng.

Các hồ sơ mới này bổ sung vào gần 100 hồ sơ ETF liên quan đến crypto đang chờ quyết định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ.

Các quỹ được đề xuất của công ty giúp chiến lược tổ chức này trở nên dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư cá nhân mà không cần yêu cầu về vốn và sự phức tạp trong vận hành để tự thực hiện giao dịch cơ sở.

Bài viết Defiance nộp đơn cho Bitcoin và Ethereum ETF để tận dụng chiến lược chênh lệch giá quỹ phòng hộ xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.