Dự báo trước khi MetaMask phát hành token: Airdrop khổng lồ, định giá hàng tỷ đô và những rủi ro tiềm ẩn

Tiêu đề gốc: $MASK Có Thể Đạt FDV 12 Tỷ Đô và Mang Lại Đợt Airdrop Lớn Nhất Từ Trước Đến Nay

Tác giả gốc: The Smart Ape, Đối tác LBank
Biên dịch: Tim, PANews

Tôi nghĩ có một tin tức đã bị bỏ qua trên Crypto Twitter, đó là CEO của ConsenSys gần đây đã thông báo rằng token MetaMask sắp ra mắt. Nguyên văn của ông ấy là: "Token MASK sắp xuất hiện, có thể còn sớm hơn các bạn dự đoán."

Tình hình sử dụng MetaMask

Cá nhân tôi đã không còn sử dụng MetaMask từ lâu, vì tôi thích giao diện và tính năng của Rabby hơn, nhưng MetaMask vẫn có lợi thế tiên phong. Đến nay, nó vẫn là ví phổ biến nhất với 143 triệu người dùng.

Phân tích doanh thu MetaMask

MetaMask có nhiều nguồn doanh thu:

· MetaMask Swap: Bộ tổng hợp DEX tích hợp, thu phí khoảng 0,9% cho mỗi lần hoán đổi

· Nạp/rút tiền: Mua tiền mã hóa bằng thẻ ngân hàng

· Cầu nối chuỗi: Chuyển token giữa các chuỗi

· Staking: Staking ETH trực tiếp qua MetaMask Portfolio

· Phiên bản tổ chức: Giải pháp MetaMask dành cho các quỹ và doanh nghiệp.

Trong ba tháng qua, khối lượng giao dịch hàng tuần của MetaMask dao động từ 60 triệu đến 200 triệu đô la Mỹ.

Điều này có nghĩa là doanh thu trung bình hàng tuần là 1,5 triệu đô la Mỹ, doanh thu hàng năm khoảng 72 triệu đô la Mỹ. Năm ngoái con số này còn cao hơn, với doanh thu hàng tuần khoảng 2,5 triệu đô la Mỹ, doanh thu hàng năm đạt 100 millions đô la Mỹ.

Doanh thu từ cầu nối chuỗi có thể đạt 100,000 đô la Mỹ mỗi ngày, bổ sung thêm 36 triệu đô la Mỹ mỗi năm.

Các nguồn thu khác đóng góp khoảng 10 triệu đô la Mỹ mỗi năm, nâng tổng doanh thu hàng năm của MetaMask lên khoảng 100 millions đô la Mỹ.

Ước tính FDV

Chúng ta vẫn chưa rõ mô hình kinh tế và tiện ích thực tế của token MetaMask, nhưng nếu có cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc mua lại nào đó thì cũng không có gì bất ngờ. Nếu vậy, doanh thu sẽ thúc đẩy định giá của nó.

Để đánh giá tỷ lệ hợp lý giữa fully diluted valuation/doanh thu, chúng ta có thể tham khảo các token ví khác như TWT, SFP, XDEFI và GNO.

Trong kịch bản bảo thủ, tỷ lệ fully diluted valuation/doanh thu có thể đạt 100 lần.

Dựa trên doanh thu hàng năm hiện tại khoảng 100 millions đô la Mỹ, điều này có nghĩa là fully diluted valuation của nó có thể gần 12 billions đô la Mỹ.

So sánh, Trust Wallet là ví lớn thứ hai về lượng người dùng, token TWT của nó có FDV là 1.32 billions đô la Mỹ, vì vậy thật khó tưởng tượng giá trị phát hành token MetaMask lại thấp hơn 5 billions đô la Mỹ FDV.

Có thể là airdrop lớn nhất lịch sử

Hiện tại, các airdrop lớn nhất lịch sử bao gồm Uniswap, ApeCoin, dYdX và Arbitrum, trong khi airdrop của MetaMask rất có thể sẽ thay đổi danh sách các airdrop hàng đầu này, thậm chí có thể gia nhập hoặc vượt qua nhóm này.

Nếu chúng ta giả định FDV là 12 billions đô la Mỹ, và airdrop 20% cho người dùng MetaMask, thì số tiền phân phối có thể lên tới 2.4 billions đô la Mỹ, điều này sẽ dễ dàng đưa nó vào top 3.

Mặc dù tổng số tiền rất lớn, nhưng nó sẽ được chia cho hơn 140 triệu người dùng. Điều đặc biệt của airdrop này là số lượng người dùng đủ điều kiện cực kỳ lớn, điều này vừa làm tăng tổng giá trị, vừa mở rộng phạm vi tiếp cận.

Lượng người dùng khổng lồ, doanh thu ổn định, tiện ích rõ ràng cùng với sự cường điệu của thị trường bốn năm một lần, có thể khiến đây trở thành một airdrop mang tính lịch sử.

Làm thế nào để tận dụng đợt phát hành token MetaMask?

Tôi thường sẽ nói hãy tối đa hóa cơ hội airdrop của bạn, nhưng nếu bạn chưa bắt đầu tham gia tích cực, bây giờ có thể đã quá muộn, nhất là khi CEO của ConsenSys đã ám chỉ mainnet sắp ra mắt.

Một chiến lược hiện tại là mua trước, dự đoán token MetaMask sẽ sớm được niêm yết trên Whales Market, rõ ràng không chỉ mình tôi đang chờ tin tức niêm yết này.

Tôi sẽ theo dõi sát FDV trước khi niêm yết: nếu định giá mở cửa dưới 5 billions đô la Mỹ, mua sớm có thể rất hấp dẫn, tuy nhiên dự kiến biến động sẽ rất mạnh.

MetaMask có thể còn tung ra các chương trình khuyến khích token, ví dụ như pool thanh khoản mUSD, cơ hội staking hoặc phần thưởng giao dịch, đây có thể là cách tốt để khai thác sớm token MetaMask với lợi suất cao.

Xét đến số lượng người nhận token tiềm năng rất lớn, 24 giờ đầu sau airdrop rất có thể sẽ chứng kiến biến động thị trường cực kỳ mạnh, tạo ra cơ hội arbitrage lớn giữa các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung.

Lo ngại sau sai lầm với LINEA

ConsenSys đã ra mắt LINEA vài tuần trước, nhưng đã mắc một số sai lầm nghiêm trọng.

Trong TGE đã xảy ra sự cố kỹ thuật, bao gồm trì hoãn phân phối và tắc nghẽn mạng.

Tiện ích thực tế của token vẫn chưa rõ ràng, và ngay sau khi airdrop kết thúc đã xuất hiện cá voi xả hàng.

Nhiều người phàn nàn rằng người dùng Binance Alpha được truy cập nhanh hơn và có lợi hơn phần lớn cộng đồng.

Tôi chỉ hy vọng ConsenSys có thể rút ra bài học từ những sai lầm trước đó, tránh lặp lại với dự án MetaMask, đặc biệt là phải ngăn chặn việc Binance Alpha hoặc người nội bộ nhận token và thông tin niêm yết sớm hơn nhóm người dùng cốt lõi của MetaMask.