Vừa rồi, bitcoin lại sụp đổ chớp nhoáng! 1.1 tỷ USD bị thanh lý!

Vào rạng sáng ngày 26 tháng 9 theo múi giờ Đông 8, thị trường tiền mã hóa bất ngờ giảm mạnh. Bitcoin sau nhiều ngày dao động quanh mức 113,000 USD đã bất ngờ phá vỡ ngưỡng tâm lý quan trọng 110,000 USD, chạm đáy thấp nhất ở mức 108,909 USD, giảm 3.3% trong ngày.

Ethereum tiếp tục giảm sâu, mức giảm lên tới 7.5%, xuống còn 38,279 USD. Các đồng coin chủ chốt khác cũng chịu tổn thất nặng nề, Dogecoin giảm gần 9%. Solana giảm gần 9%.

Đảo chiều khẩu vị rủi ro: Môi trường vĩ mô âm thầm thay đổi

Đặc điểm nổi bật nhất của đợt giảm giá lần này là xảy ra trong bối cảnh thị trường tương đối yên ắng. Khác với cú sập chớp nhoáng do cá mập bán tháo vào tháng 8, lần này không xuất hiện giao dịch bất thường nào với số lượng Bitcoin vượt quá hàng chục nghìn. Ngược lại, thị trường thể hiện xu hướng giảm chậm rãi kiểu “luộc ếch trong nước ấm”.

Nguyên nhân chủ yếu là sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của thị trường. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã hạ lãi suất như dự kiến trong cuộc họp tháng 9, nhưng thị trường lại có sự chia rẽ về định hướng chính sách tiếp theo. Một số nhà phân tích chỉ ra rằng kỳ vọng giảm lãi suất đã bị định giá quá mức, trong khi tình hình tài chính của chính phủ Mỹ lại đáng lo ngại. Nếu Quốc hội không thể thông qua dự luật chi tiêu trước ngày 1 tháng 10, chính phủ Mỹ sẽ đối mặt với nguy cơ đóng cửa, sự bất định này khiến nhà đầu tư chuyển sang hướng thận trọng.

Đáng chú ý, thị trường tài chính truyền thống đã phát đi tín hiệu trước. Chỉ số S&P 500, Nasdaq và Dow Jones đều giảm điểm, sự sụt giảm liên kết của các tài sản rủi ro này phản ánh việc dòng vốn toàn cầu đang đánh giá lại chiến lược phân bổ tài sản.

Chuyên gia phân tích thị trường cấp cao của nền tảng môi giới tài sản XS.com, Samer Hasn, cho biết: “Áp lực giảm kéo dài xuất phát từ việc thiếu lực mua đủ mạnh để bảo vệ giá sau làn sóng thanh lý quy mô lớn vào thứ Hai. Một đợt thanh lý vị thế mua nữa hôm nay càng làm suy yếu tâm lý thị trường, trong khi sự điều chỉnh chung của thị trường chứng khoán càng làm tăng sắc thái thận trọng.”

Đà giảm “tự hiện thực hóa” của thị trường đòn bẩy

Xét về mặt kỹ thuật, đợt giảm giá này mang đặc trưng điển hình của thị trường sử dụng đòn bẩy. Khi giá Bitcoin phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng 110,000-111,000 USD, hàng loạt lệnh cắt lỗ của các giao dịch đòn bẩy đã bị kích hoạt. Theo dữ liệu từ Coinglass, tổng giá trị thanh lý trên toàn mạng trong 24 giờ qua đạt 1.1 billions USD, trong đó thanh lý vị thế mua chiếm hơn 80%.

Hiện tượng “rửa đòn bẩy” như vậy không hiếm gặp trên thị trường tiền mã hóa. Trong phiên giao dịch sáng sớm tại châu Á, khi thanh khoản tương đối mỏng, áp lực bán nhỏ cũng có thể gây ra biến động giá không tương xứng. Khi giá phá vỡ các mức kỹ thuật quan trọng, các lệnh cắt lỗ tự động của giao dịch thuật toán sẽ bị kích hoạt đồng loạt, tạo thành cái gọi là “đà giảm thác đổ”.

Dòng vốn tổ chức có sự thay đổi tinh vi

Mặc dù không xuất hiện các đợt bán tháo quy mô lớn như tháng 8, nhưng dữ liệu on-chain vẫn cho thấy một số tín hiệu đáng chú ý. Theo dữ liệu từ CryptoQuant, trong tháng qua, tổng số Bitcoin nắm giữ bởi các địa chỉ sở hữu trên 1,000 Bitcoin đã giảm khoảng 147,000 Bitcoin. Hành động giảm nắm giữ liên tục này có thể liên quan đến việc chốt lời của các nhà đầu tư tổ chức.

Dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay cũng cho thấy xu hướng phân hóa. Dù các ETF của các tổ chức lớn như BlackRock và Fidelity vẫn duy trì dòng vốn ròng vào, nhưng tốc độ dòng vốn tổng thể đã chậm lại rõ rệt. Một số nhà phân tích cho rằng điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang trở nên thận trọng hơn với xu hướng ngắn hạn của Bitcoin.

Đợt giảm giá lần này còn phản ánh sự thay đổi cấu trúc sâu sắc của thị trường tiền mã hóa. So với chu kỳ năm 2021, mức độ tham gia của tổ chức hiện nay đã tăng đáng kể, khiến biến động giá có mối liên hệ chặt chẽ hơn với thị trường tài chính truyền thống. Khi chứng khoán Mỹ điều chỉnh, thị trường tiền mã hóa khó có thể đứng ngoài.

Phân tích các mức giá quan trọng

Xét về mặt phân tích kỹ thuật, 108,000 USD là một mức hỗ trợ quan trọng. Nếu Bitcoin có thể giữ vững ở mức này, thì có khả năng sẽ kiểm tra lại vùng 111,000-113,000 USD trong thời gian tới. Nhiều chỉ báo kỹ thuật cho thấy Bitcoin hiện đang ở trạng thái quá bán ngắn hạn, có nhu cầu phục hồi kỹ thuật.

Tuy nhiên, nếu phá vỡ mức hỗ trợ 108,000 USD, thì mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ nằm trong vùng 105,000-106,000 USD. Vùng này không chỉ là rìa trên của nền tảng tích lũy trước đó mà còn là khu vực tập trung của nhiều đường trung bình động, dự kiến sẽ cung cấp lực hỗ trợ mạnh.

Các yếu tố cơ bản cũng cần được chú ý. Hạn chót chi tiêu của chính phủ Mỹ vào ngày 1 tháng 10 là một mốc thời gian quan trọng. Nếu xảy ra tình trạng chính phủ đóng cửa, tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường có thể bị đẩy lên cao hơn nữa. Ngoài ra, mùa báo cáo tài chính quý 3 của các công ty niêm yết sắp bắt đầu, kết quả lợi nhuận doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến hiệu suất chung của các tài sản rủi ro.