Các chỉ số quan trọng cần theo dõi trong quý 4: Xu hướng theo mùa của Bitcoin, XRP/BTC, Chỉ số Dollar, Nvidia và nhiều hơn nữa

Đây là một bài phân tích của nhà phân tích CoinDesk và Chuyên gia Kỹ thuật Thị trường Omkar Godbole.

Khi chúng ta tiến gần đến quý cuối cùng của năm 2025, các biểu đồ chính dưới đây cung cấp những thông tin giá trị giúp các nhà giao dịch tiền mã hóa định hướng trong bối cảnh thị trường đang thay đổi.

Mùa vụ tăng giá

Các xu hướng theo mùa cho thấy triển vọng tăng giá cho quý 4 đối với cả BTC$109,126.80 và ETH$3,916.27, hai loại tiền mã hóa hàng đầu theo vốn hóa thị trường.

Kể từ năm 2013, BTC$109,126.80 đã mang lại mức lợi nhuận trung bình 85% trong quý cuối cùng, theo dữ liệu từ Coinglass, khiến quý 4 trở thành giai đoạn mạnh nhất trong lịch sử cho phe bò.

Tháng 11 nổi bật là tháng tăng giá nhất, với mức tăng trung bình 46%, tiếp theo là tháng 10, thường ghi nhận mức tăng 21%.

ETH$3,916.27 cũng thường có hiệu suất tốt trong ba tháng cuối năm, mặc dù lợi nhuận lịch sử mạnh nhất của nó lại rơi vào quý đầu tiên kể từ khi ra mắt.

Hỗ trợ SMA 50 tuần của BTC

Giá bitcoin đã giảm 5% trong tuần này, phù hợp với các tín hiệu kỹ thuật tiêu cực và có vẻ sẽ tiếp tục giảm về mức thấp cuối tháng 8 gần $107,300. Nếu phe bò không bảo vệ được mức này, trọng tâm sẽ chuyển sang đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở mức $104,200.

Đà giảm giá hiện tại, kết hợp với mô hình lịch sử của bitcoin thường đạt đỉnh khoảng 16 đến 18 tháng sau sự kiện halving, có thể khiến phe bò lo ngại.

Tuy nhiên, những lo ngại này có thể còn sớm nếu giá vẫn duy trì trên đường trung bình động đơn giản 50 tuần (SMA). Đường trung bình này liên tục đóng vai trò là mức hỗ trợ, đánh dấu sự kết thúc của các đợt điều chỉnh giá trong đợt tăng giá hiện tại bắt đầu từ đầu năm 2023.

Do đó, các nhà giao dịch nên theo dõi sát đường SMA 50 tuần, hiện đang ở quanh mức $98,900, như một mức quan trọng cho xu hướng thị trường rộng lớn hơn.

Sự nén của XRP/BTC

XRP, thường được các công ty như Arca gọi là "đồng tiền của chính phủ Hoa Kỳ", đã tăng 32% trong năm nay. Tuy nhiên, bất chấp đợt tăng mạnh này, loại tiền mã hóa tập trung vào thanh toán này vẫn bị giới hạn trong một phạm vi giao dịch đi ngang kéo dài so với Bitcoin (XRP/BTC), cho thấy sức mạnh tương đối còn hạn chế.

Cặp XRP/BTC đã bị giới hạn trong một phạm vi giao dịch hẹp kể từ đầu năm 2021, dẫn đến hơn bốn năm nén biến động thấp.

Hành động giá gần đây gần ranh giới trên của kênh này cho thấy phe bò đang dần kiểm soát. Một cú bứt phá khỏi sự tích lũy kéo dài này có thể kích hoạt một đợt tăng mạnh của XRP so với BTC, khi năng lượng tích tụ từ sự nén này được giải phóng.

Bây giờ, hãy chuyển sang các biểu đồ cần thận trọng.

Bứt phá ở Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST)

ETF đòn bẩy chống lại Strategy (SMST), nhằm mục tiêu mang lại kết quả đầu tư hàng ngày là -200%, hoặc âm 2 lần, so với mức thay đổi phần trăm hàng ngày của giá cổ phiếu Strategy (MSTR) - đơn vị nắm giữ bitcoin, đang phát ra tín hiệu tăng giá.

Giá của ETF này đã tăng lên mức cao nhất trong năm tháng là $35.65, hình thành mô hình vai-đầu-ngược, đặc trưng bởi một đáy nổi bật (đầu) được kẹp giữa hai đáy nhỏ hơn, xấp xỉ bằng nhau (vai).

Mô hình này thường báo hiệu khả năng đảo chiều tăng giá, cho thấy ETF có thể đang chuẩn bị cho một đợt tăng mạnh.

Nói cách khác, nó đang phát ra tín hiệu giảm giá cho cả BTC và Strategy, đơn vị nắm giữ BTC lớn nhất được niêm yết công khai với kho tiền 639,835 BTC.

Đáy đôi của Chỉ số Dollar

Tuần trước, tôi đã bàn về sự phục hồi của đồng đô la sau khi Fed cắt giảm lãi suất như một trở ngại tiềm năng cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền mã hóa.

Kể từ đó, chỉ số dollar đã tăng giá, thiết lập mô hình đáy đôi quanh mức 96.30. Đây là dấu hiệu cho thấy phe bò đã thành công thiết lập con đường ít kháng cự nhất ở phía tăng giá.

Một đợt tăng tiếp tục vượt qua 100.26, mức đỉnh của đợt phục hồi tạm thời giữa hai đáy quanh 96.30, sẽ xác nhận sự bứt phá đáy đôi, mở ra cơ hội tăng lên 104.00.

Hãy chú ý đến khả năng mô hình thất bại dưới 96.00, vì điều đó có thể dẫn đến việc gia tăng chấp nhận rủi ro trên các thị trường tài chính.

NVDA tạo đỉnh?

Nvidia (NVDA), công ty niêm yết lớn nhất thế giới theo giá trị thị trường và là chỉ báo cho các tài sản rủi ro, tiếp tục dao động quanh ranh giới trên của kênh mở rộng được xác định bởi các mức cao và thấp của tháng 6/2024 và tháng 11/2024, cũng như các mức đạt được vào tháng 8/2024 và tháng 4/2025.

Đợt tăng đã dừng lại ở đường xu hướng trên kể từ cuối tháng 7, cho thấy dấu hiệu cạn kiệt động lực tăng. Nếu giá giảm từ đây, điều này có thể báo hiệu sự khởi đầu của giai đoạn giảm rủi ro trên các thị trường toàn cầu, bao gồm cả tiền mã hóa.