Tác giả: Luke, Mars Finance
Đợt airdrop của Plasma cuối cùng đã phân phát 9.300 $XPL cho mỗi người tham gia. Theo mức đỉnh gần đây là $1,45, điều này đồng nghĩa với phần thưởng airdrop trị giá hơn 13.400 đô la Mỹ — bất kể khoản đầu tư ban đầu là bao nhiêu.
Hiệu ứng giàu có đáng kinh ngạc này một lần nữa khiến thị trường đổ dồn ánh mắt về nhà đầu tư chủ chốt đứng sau — Founders Fund. Quỹ VC hàng đầu do Peter Thiel sáng lập này, nhờ chiến lược đầu tư sớm chính xác vào các dự án như Starknet, Avail, Plasma, gần như đã trở thành “bản đồ kho báu airdrop” của giới crypto.
Thành công của họ rõ ràng không phải là ngẫu nhiên. Đằng sau đó là một triết lý đầu tư và hệ thống ra quyết định rõ ràng. Vậy, cốt lõi của hệ thống này là gì? Ban lãnh đạo của Founders Fund thực sự suy nghĩ như thế nào? Sau khi tạo nên cơn sốt với Plasma, họ còn nắm giữ những dự án nào phù hợp với “giáo điều” của mình và có tiềm năng airdrop lớn mà chúng ta nên chú ý?
“Bộ não” và “OG”: Hai trụ cột quyết sách của Founders Fund
Sức mạnh của Founders Fund trong lĩnh vực crypto bắt nguồn từ sự bổ sung hoàn hảo của hai nhân vật cốt lõi: một người cung cấp triết lý cấp cao và câu chuyện lớn (“bộ não”), người còn lại chịu trách nhiệm sâu sát thực địa, đảm bảo thực thi chiến thuật (“crypto OG”).
Peter Thiel: “Bộ não” và linh hồn của đầu tư
Là nhà sáng lập và linh hồn của Founders Fund, triết lý cá nhân của Peter Thiel in đậm trong mọi quyết định đầu tư của quỹ. Thông qua cuốn “From Zero to One”, ông truyền đạt tư duy nghịch đảo và khát vọng theo đuổi “công nghệ độc quyền”, tạo thành nền tảng đầu tư của Founders Fund. Bản thân Thiel, với vai trò là “bố già PayPal Mafia”, luôn ám ảnh với việc xây dựng một thế hệ mạng lưới tài chính mới độc lập với hệ thống truyền thống. Tầm nhìn này khiến Founders Fund luôn tập trung vào các giao thức và hạ tầng có khả năng định hình lại ngành công nghiệp, thay vì chạy theo các xu hướng ứng dụng ngắn hạn. Ông định hướng cho quỹ: tìm kiếm những đội ngũ đang giải quyết các vấn đề khó nhất và có tiềm năng tạo ra một tương lai hoàn toàn mới.
Joey Krug: “Crypto OG” sâu sát thực địa
Nếu Thiel cung cấp định hướng triết lý “tại sao đầu tư”, thì đối tác Joey Krug lại giải quyết vấn đề “đầu tư vào ai” và “đầu tư như thế nào”. Krug là một OG thực thụ trong thế giới crypto, đồng sáng lập thị trường dự đoán phi tập trung Augur, sở hữu kinh nghiệm thực chiến xây dựng và vận hành một giao thức DeFi thành công từ con số 0. Trước khi gia nhập Founders Fund, ông từng là đồng CIO tại Pantera Capital, tích lũy kinh nghiệm đầu tư crypto dày dạn. Krug từng nhấn mạnh, ông cực kỳ coi trọng “tốc độ giao hàng (shipping velocity)” của một đội ngũ, tức khả năng liên tục biến ý tưởng thành sản phẩm. Chính nền tảng ngành sâu rộng và khả năng đánh giá kỹ thuật nhạy bén của ông đã đảm bảo cho câu chuyện lớn của Founders Fund luôn được kết nối với những đội ngũ thực thi xuất sắc nhất.
Sự kết hợp giữa thiết kế cấp cao của Thiel và sự thấu hiểu thực địa của Krug đã tạo nên hai trụ cột quyết sách bất khả chiến bại của Founders Fund trong lĩnh vực crypto, giúp họ vừa nắm bắt được những làn sóng công nghệ lớn nhất, vừa nhận diện được những “người lướt sóng” xuất sắc nhất trong làn sóng đó.
Giáo điều đầu tư crypto của Founders Fund: Tổng quan danh mục
Bảng này nhằm tích hợp các dự án rời rạc mà người dùng quan sát được với các phát hiện nghiên cứu của báo cáo này thành một công cụ phân tích có cấu trúc, thể hiện rõ mô hình đầu tư ưu tiên hạ tầng, tham gia sớm, nhắm tới tiềm năng cao của Founders Fund.
Danh sách Alpha: Những dự án tiềm năng đáng chú ý
Dựa trên giáo điều đầu tư trên, chúng ta có thể dễ dàng lọc ra những dự án tiếp theo trong portfolio của Founders Fund có tiềm năng airdrop lớn.
1. Polymarket: Ông vua thị trường dự đoán
Giới thiệu dự án: Là đầu tàu tuyệt đối của thị trường dự đoán phi tập trung, Polymarket cho phép người dùng giao dịch kết quả của các sự kiện nóng toàn cầu (như bầu cử, dữ liệu kinh tế, phê duyệt quy định, v.v.). Nó đã trở thành đầu mối quan trọng để giới crypto và các lĩnh vực rộng lớn hơn thu thập thông tin và đánh giá xu hướng, với khối lượng giao dịch hàng ngày và số người dùng hoạt động hàng tháng luôn ở mức cao.
Kỳ vọng airdrop: Việc Polymarket phát hành token gần như là bí mật công khai. Thứ nhất, là một giao thức phi tập trung cần quản trị cộng đồng và thu giá trị, token là thành phần không thể thiếu của hệ sinh thái. Thứ hai, tín hiệu quan trọng nhất là trong tài liệu nộp cho SEC Hoa Kỳ, họ đã đề cập rõ đến “warrants” (chứng quyền), thường được coi là quyền nhận token trong tương lai cho nhà đầu tư sớm. Gần đây, sau khi nhận được tín hiệu tích cực từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), rào cản lớn cho việc phát hành token hợp pháp đã được dỡ bỏ.
Lý do theo dõi: Cộng đồng kỳ vọng Polymarket sẽ airdrop theo mô hình của Starknet và Avail, thực hiện airdrop truy xuất lớn cho người dùng tham gia sớm và sâu. Đây là dự án đã có sản phẩm hoàn thiện, lượng người dùng lớn và mô hình kinh doanh rõ ràng, việc phát hành token sẽ là một lần hiện thực hóa giá trị rất được chú ý.
2. Sentient: AI+Crypto tiên phong, giá trị của câu chuyện lớn
Giới thiệu dự án: Sentient có tầm nhìn cực kỳ lớn, hướng tới xây dựng một mạng lưới trí tuệ nhân tạo tổng quát (AGI) phi tập trung và mở. Trong thời đại mà sức mạnh tính toán và mô hình AI ngày càng bị các ông lớn công nghệ độc quyền, Sentient cố gắng tạo ra một nền kinh tế AI không cần cấp phép, thuộc sở hữu cộng đồng thông qua blockchain.
Kỳ vọng airdrop: Với một giao thức hướng tới xây dựng mạng lưới phi tập trung toàn cầu như vậy, token là không thể thiếu. Nó không chỉ là công cụ cốt lõi để khuyến khích người đóng góp mô hình AI, cung cấp sức mạnh tính toán và xác thực dữ liệu, mà còn là phương tiện duy nhất cho quản trị mạng lưới và phân phối giá trị. Vòng gọi vốn seed lên tới 85 triệu đô la Mỹ cũng cung cấp đủ “đạn dược” để xây dựng hệ sinh thái lớn và thực hiện các chương trình khuyến khích cộng đồng quy mô lớn (bao gồm cả airdrop).
Lý do theo dõi: Sentient hoàn toàn phù hợp với triết lý đầu tư “công nghệ cách mạng” của Founders Fund. Ý nghĩa của airdrop sẽ vượt xa hiệu ứng tài sản đơn thuần, mà còn là lần phân phối quyền sở hữu ban đầu cho mạng lưới AI phi tập trung tương lai. Đối với những người tin vào AI+Crypto, tham gia sớm vào hệ sinh thái và trở thành người đóng góp cho mạng lưới có thể mang lại phần thưởng rất lớn.
3. N1 (trước đây là Layer N): L2 tài chính thế hệ mới, giá trị của hạ tầng tái hiện
Giới thiệu dự án: N1 là mạng lưới Rollup (L2) hiệu suất cao được thiết kế riêng cho ứng dụng tài chính. Mục tiêu của nó không phải là trở thành một blockchain đa năng, mà là cung cấp hiệu suất và hiệu quả tối đa cho các kịch bản tài chính như giao dịch tần suất cao, thanh toán phái sinh thông qua kiến trúc tùy chỉnh.
Kỳ vọng airdrop: Là dự án được Founders Fund dẫn đầu đầu tư, N1 đã được chú ý ngay từ khi ra đời. Việc L2 phát hành token và airdrop cho người dùng, nhà phát triển và dự án hệ sinh thái sớm đã trở thành tiêu chuẩn ngành. Token không chỉ dùng cho quản trị phi tập trung mà còn là vũ khí cốt lõi để thu hút giá trị mạng lưới, cạnh tranh thanh khoản và người dùng với các đối thủ như Starknet, Arbitrum.
Lý do theo dõi: N1 đại diện cho xu hướng chuyên môn hóa, tinh chỉnh của L2. Theo con đường thành công của Starknet, airdrop của N1 rất có thể sẽ gắn chặt với độ sâu tương tác testnet và việc sử dụng mainnet sớm trong tương lai. Đối với người dùng quen thuộc với L2, đây là cơ hội không thể bỏ lỡ.
4. Opensea: Gã khổng lồ airdrop còn bỏ ngỏ
Giới thiệu dự án: Là “OG” và người đặt nền móng cho thị trường NFT, Opensea gần như đã định nghĩa toàn bộ lĩnh vực này. Founders Fund đã tham gia vòng seed của Opensea từ năm 2018, thể hiện tầm nhìn vượt thời đại về “kinh tế sở hữu số”.
Kỳ vọng airdrop: Cộng đồng đã kêu gọi Opensea phát hành token quản trị trong nhiều năm. Động lực chính là, trước sự cạnh tranh từ LooksRare, Blur... nổi lên nhanh nhờ “vampire attack” và airdrop token, Opensea cần một công cụ mạnh để tri ân lượng lớn người dùng lịch sử và thúc đẩy lòng trung thành tương lai. Phát hành token để thực hiện quản trị cộng đồng và chia sẻ giá trị được coi là lựa chọn tất yếu.
Lý do theo dõi: Cơ hội airdrop của Opensea khác với các dự án mới. Nó không phụ thuộc vào tương tác testnet mà có thể trở thành một đợt airdrop “truy xuất” quy mô chưa từng có, tiêu chí thưởng có thể bao gồm lịch sử giao dịch nhiều năm, tổng khối lượng giao dịch, bộ sưu tập NFT nắm giữ và các bộ sưu tập đã tạo. Dù kỳ vọng đã kéo dài, quy mô tiềm năng khổng lồ khiến nó trở thành “gã khổng lồ ngủ quên” mà bất kỳ người chơi NFT nào cũng không thể bỏ qua.
5. Ma trận hạ tầng: Caldera, Citrea, Helius
Bên cạnh ba dự án ngôi sao kể trên, danh mục đầu tư của Founders Fund còn ẩn chứa một nhóm “người bán nước” — các hạ tầng then chốt cung cấp công cụ và dịch vụ cốt lõi cho toàn bộ hệ sinh thái crypto, cũng có nhu cầu phát hành token nội tại.
Caldera: Nền tảng “Rollup as a Service” (RaaS), cho phép nhà phát triển triển khai chuỗi Rollup riêng chỉ với một cú nhấp chuột. Khi “application chain” trở thành xu hướng, Caldera có tiềm năng trở thành “AWS” của thế giới blockchain trong tương lai, không gian tưởng tượng cho token nền tảng là rất lớn.
Citrea: Giải pháp Layer 2 tập trung vào hệ sinh thái bitcoin. Khi hệ sinh thái bitcoin phục hồi, các dự án L2 mang lại khả năng lập trình và mở rộng cho mạng bitcoin đang trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Phát hành token để khuyến khích xây dựng hệ sinh thái và đảm bảo an ninh mạng là con đường tất yếu.
Helius: Nhà cung cấp hạ tầng hàng đầu cho hệ sinh thái solana. Cung cấp API, node và các dịch vụ cốt lõi cho nhà phát triển. Dù thiên về B2B, nhưng nhiều nhà cung cấp hạ tầng cốt lõi cuối cùng cũng sẽ phát hành token quản trị, chia sẻ giá trị và quyền quản trị giao thức với hệ sinh thái rộng lớn hơn.
Kết luận
Trong một thị trường đã mệt mỏi với các câu chuyện MEME thoáng qua và bắt đầu tìm kiếm giá trị bền vững, kịch bản đầu tư của Founders Fund mang đến một con đường rõ ràng, đã được kiểm chứng. Nó nhắc nhở chúng ta rằng, vượt qua những chu kỳ hype ồn ào, chỉ những dự án thực sự xây dựng công nghệ nền tảng, giải quyết vấn đề cốt lõi mới là nền tảng giá trị có thể vượt qua cả bull và bear market.
Theo chân “smart money” thực chất là theo một chiến lược hiệu quả để khám phá giá trị dài hạn. Danh sách này cung cấp định hướng rõ ràng cho nghiên cứu và tham gia, nhưng trong thế giới crypto đầy cơ hội và rủi ro, DYOR (Do Your Own Research) luôn là nguyên tắc đầu tiên trước khi tham gia bất kỳ dự án nào.
