Altcoin dẫn đầu hiệu suất tiền điện tử quý 3 năm 2025, vượt trội hơn Bitcoin

• Altcoin vượt trội hơn Bitcoin trong quý 3, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của stablecoin và hoạt động giao dịch trên sàn.
• Vốn hóa thị trường của Bitcoin tăng mạnh so với năm ngoái khi các công ty niêm yết công khai nắm giữ hơn 1 triệu BTC.
• Vốn hóa thị trường của Ethereum tăng nhờ DeFi, NFT và ETH 2.0 thúc đẩy sự chấp nhận và tăng trưởng.

Quý 3 năm 2025 đánh dấu một giai đoạn mạnh mẽ trên cả sáu lĩnh vực tiền mã hóa được Grayscale Research và FTSE/Russell theo dõi. Mỗi phân khúc đều ghi nhận lợi nhuận giá dương, góp phần vào tổng vốn hóa thị trường 3.5 nghìn tỷ USD của 261 token được khung phân tích này bao phủ. Sáu lĩnh vực tiền mã hóa bao gồm: tiền tệ, nền tảng hợp đồng thông minh, tài chính, tiêu dùng & văn hóa, trí tuệ nhân tạo, và tiện ích & dịch vụ.

Dù có những mức tăng này, các yếu tố cơ bản lại cho thấy tín hiệu trái chiều. Người dùng hoạt động, số lượng giao dịch và phí đều giảm ở các phân khúc Tiền tệ và Nền tảng hợp đồng thông minh. Trong khi đó, các ứng dụng dựa trên blockchain lại tạo ra mức tăng 28% doanh thu phí, dẫn đầu bởi các nền tảng như Jupiter, Aave và Hyperliquid.

Altcoin thống trị hiệu suất quý 3

Theo chỉ số của Grayscale Research, altcoin mang lại lợi nhuận điều chỉnh theo biến động tốt nhất. BNB Chain đứng đầu bảng xếp hạng 20 token hoạt động tốt nhất, kết hợp giữa mức tăng đáng kể và sự ổn định tương đối. Prometeus, Avalanche, Cronos, Beldex và Ethereum theo sát phía sau.

Bảng xếp hạng cho thấy sự thay đổi trong vai trò dẫn dắt thị trường. Bảy trong số 20 tài sản hàng đầu đến từ lĩnh vực Tài chính, trong khi năm tài sản thuộc về Nền tảng hợp đồng thông minh. Thành phần này nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ hơn đối với các nền tảng dựa trên tiện ích và dịch vụ tài chính. Đáng chú ý, Bitcoin không góp mặt, phản ánh lợi nhuận điều chỉnh rủi ro yếu hơn so với các đồng tiền khác.

Lý do Bitcoin tụt lại phía sau

Bitcoin hoạt động kém hơn trong quý này khi lĩnh vực Tiền tệ mang lại mức tăng tương đối thấp nhất. Dù giá Bitcoin tăng nhẹ, nó không hưởng lợi từ các động lực chủ đề thúc đẩy các tài sản khác. Vai trò của tài sản này như một kho lưu trữ giá trị và tiền mặt ngang hàng khiến nó ít bị ảnh hưởng bởi các câu chuyện chấp nhận đang định hình thị trường rộng lớn hơn.

Ngược lại, các token gắn liền với khối lượng giao dịch tăng trên các sàn tập trung như BNB và CRO, cũng như với sự chấp nhận stablecoin bao gồm Ethereum, Solana và Avalanche, đều có hiệu suất mạnh mẽ. DATs cũng ảnh hưởng đến nhu cầu token, đặc biệt đối với các tài sản được các công ty niêm yết công khai nắm giữ làm dự trữ kho bạc.

Những động lực chính của thị trường

Sự chấp nhận và quản lý stablecoin

GENIUS Act, được ký thành luật vào tháng 7, đã tạo ra khung pháp lý cho stablecoin tại Hoa Kỳ. Sau khi được thông qua, nguồn cung stablecoin đã tăng 16% lên hơn 290 tỷ USD. Các nền tảng như Ethereum, TRON và Avalanche chứng kiến hoạt động giao dịch tăng lên, trong khi nhà phát hành Ethena ghi nhận lợi nhuận mạnh mẽ dù bị hạn chế về mặt pháp lý đối với stablecoin chủ lực của mình.

Sự phát triển của sàn giao dịch tập trung và phi tập trung

Vào tháng 8, các sàn giao dịch tập trung ghi nhận khối lượng giao dịch cao nhất trong năm. Hoạt động này hỗ trợ các token gắn liền với các sàn lớn như BNB, CRO, OKB và KCS. Đồng thời, các giao thức hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung cũng phát triển mạnh. Hyperliquid trở thành một trong ba nền tảng tạo doanh thu hàng đầu, trong khi Drift và ASTER ghi nhận tốc độ tăng trưởng nhanh chóng.

Tổng quan về tăng trưởng vốn hóa thị trường tiền mã hóa

Thị trường tiền mã hóa chứng kiến mức tăng trưởng đáng chú ý từ năm 2024 đến 2025. Tổng vốn hóa thị trường tăng từ 2.26 nghìn tỷ USD vào tháng 9/2024 lên mức cao nhất 4.1 nghìn tỷ USD vào tháng 9/2025. Sự tăng trưởng đáng kể này cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ nhà đầu tư, với cả tổ chức và cá nhân đều tham gia ngày càng nhiều.

Bitcoin tiếp tục thống trị thị trường, chiếm khoảng 58% tổng vốn hóa, đạt mức 2.26 nghìn tỷ USD vào tháng 9/2025. Ethereum, với vai trò trong tài chính phi tập trung và NFT, đứng sau Bitcoin với vốn hóa thị trường 501.27 tỷ USD, chiếm khoảng 12.5% tổng vốn hóa thị trường.

Tăng trưởng giá và vốn hóa thị trường Bitcoin từ 2024 đến 2025

Bitcoin là một trong những đồng tiền mã hóa dẫn đầu sự tăng trưởng của thị trường, với mức tăng đáng kể cả về giá và vốn hóa. Vốn hóa thị trường của Bitcoin tăng từ 1.27 nghìn tỷ USD vào tháng 9/2024 lên 2.26 nghìn tỷ USD vào năm 2025.

Giá cao nhất mọi thời đại của Bitcoin là 124,457 USD, đạt được vào ngày 13 tháng 8 năm 2025, và mức thấp nhất trong năm là 58,895.21 USD, đạt được vào ngày 3 tháng 10 năm 2024. 

Giá hiện tại cũng cho thấy mức tăng trưởng đáng kể, với giá hiện tại là 113,113.79 USD vào tháng 9/2025, tăng 75.68% so với cùng kỳ năm trước. Những biến động này phản ánh một thị trường còn nhiều biến động, nhưng Bitcoin vẫn giữ vững vị trí dẫn đầu. 

Hiện tại, Bitcoin chiếm ưu thế với 57.8% thị phần, thể hiện sức mạnh ổn định sau khi phục hồi từ mức thấp trong năm là 53.9% vào tháng 12/2024. Tuy nhiên, nó vẫn thấp hơn mức cao nhất trong năm là 65.1% vào tháng 6/2025. Ethereum giảm xuống còn 12.9%, trong khi các đồng khác chiếm tổng cộng 29.3%, duy trì trong phạm vi của mình. 

Biểu đồ một năm cho thấy Bitcoin duy trì sự ổn định trên 50%, Ethereum giảm chậm, và altcoin dao động khi dòng vốn chuyển dịch, củng cố vai trò của Bitcoin như mỏ neo thị trường.

Chỉ số CMC Crypto Fear and Greed đạt mức cao nhất trong năm là 88 (Cực kỳ Tham lam) vào ngày 20 tháng 11 năm 2024, khi giá Bitcoin vượt 95,000 USD, phản ánh sự lạc quan mạnh mẽ và tâm lý FOMO. Ngược lại, mức thấp nhất trong năm là 15 (Cực kỳ Sợ hãi) vào ngày 10 tháng 3 năm 2025, trong đợt điều chỉnh mạnh khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 78,000 USD, cho thấy sự hoảng loạn và áp lực bán mạnh.

Lượng Bitcoin do các công ty niêm yết công khai nắm giữ

Các công ty niêm yết công khai sở hữu một phần lớn tổng nguồn cung Bitcoin, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với tài sản này. Tính đến tháng 9/2025, các công ty niêm yết công khai nắm giữ khoảng 1 triệu Bitcoin, chiếm 4.94% tổng nguồn cung Bitcoin. Phần lớn số Bitcoin này thuộc về các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ, với tổng cộng 90.8% dự trữ Bitcoin của doanh nghiệp.

Theo bitcointreasuries.net, các công ty nắm giữ nhiều Bitcoin nhất đứng đầu là Strategy (MSTR), với 639,835 BTC, tiếp theo là Marra Holdings, Inc. (MARA) với 52,477 BTC ở vị trí thứ hai. Đứng thứ ba là XXI với 43,514 BTC, trong khi Bitcoin Standard Treasury Company (CEPO) có 30,021 BTC. Metaplanet Inc. (MTPLF), có trụ sở tại Nhật Bản, xếp tiếp theo với 25,555 BTC, và Bullish tiếp theo với 24,300 BTC. 

Các công ty nổi bật khác sở hữu Bitcoin bao gồm Riot Platforms, Inc. (RIOT), Trump Media & Technology Group (DJT), CleanSpark, Inc. (CLSK), Coinbase Global, Inc. (COIN), Tesla, Inc. (TSLA), Hut 8 Mining Corp (HUT), Block, Inc. (XYZ), GD Culture Group (GDC), và Galaxy Digital Holdings Ltd (GLXY). Những công ty này càng chứng minh mức độ tham gia ngày càng lớn của các tổ chức và doanh nghiệp vào thị trường Bitcoin.

Tăng trưởng giá và vốn hóa thị trường Ethereum từ 2024 đến 2025

Ethereum cũng ghi nhận mức tăng trưởng đáng chú ý, với vốn hóa thị trường tăng từ khoảng 319.38 tỷ USD vào tháng 9/2024 lên 501.27 tỷ USD vào tháng 9/2025. Là mạng lưới dẫn đầu về hợp đồng thông minh và tài chính phi tập trung (DeFi), thị phần NFT của Ethereum giúp nó chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng vốn hóa thị trường, ước tính đạt 12.9% vào tháng 9/2025.

Giá Ethereum đạt mức cao nhất mọi thời đại là 4,953 USD vào ngày 24 tháng 8 năm 2025. Các nâng cấp công nghệ liên tục cho nền tảng, như Ethereum 2.0, cũng đã cải thiện khả năng mở rộng và tính bền vững, góp phần tăng giá trị cho đồng tiền này. 

Sự bùng nổ giá của Ethereum cũng có thể được lý giải bởi sự tăng trưởng trong việc chấp nhận các lĩnh vực như ứng dụng phi tập trung (DApps) và NFT, vốn đã trở thành một phần thiết yếu của hệ sinh thái tiền mã hóa.

Tăng trưởng vốn hóa thị trường Stablecoin từ 2024 đến 2025

Stablecoin ngày càng trở nên quan trọng trong hệ sinh thái tiền mã hóa. Tính đến tháng 9/2025, vốn hóa thị trường của chúng đạt hơn 295 tỷ USD. Sự tăng trưởng này phản ánh các trường hợp sử dụng stablecoin ngày càng tăng, đặc biệt là cho các giao dịch và tài chính phi tập trung (DeFi).

Tính ổn định của các stablecoin như Tether (USDT) và USD Coin (USDC) tiếp tục khiến chúng trở nên thiết yếu trong việc cung cấp thanh khoản và giảm biến động thường thấy ở các loại tiền mã hóa khác. Vai trò của chúng trong các giao dịch xuyên biên giới và tích hợp với các giao thức DeFi ngày càng tăng, củng cố vị thế của stablecoin trong thị trường đang phát triển.

Tăng trưởng vốn hóa thị trường Altcoin từ 2024 đến 2025

Đến tháng 9/2025, vốn hóa thị trường của altcoin đạt 865.99 tỷ USD, chiếm khoảng 29% tổng thị trường tiền mã hóa. Điều này cho thấy sự đa dạng ngày càng tăng trong thị trường, với tỷ trọng lớn thuộc về altcoin.

Nhiều lý do như sự gia tăng các dự án đổi mới và phát triển các trường hợp sử dụng mới cho công nghệ blockchain là động lực thúc đẩy tăng trưởng này. Sự phổ biến ngày càng tăng của các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) và token không thể thay thế (NFT) đã dẫn đến sự quan tâm ngày càng lớn đối với việc sử dụng altcoin. Khi khả năng tương tác trong không gian blockchain và các giải pháp cross-chain được sử dụng rộng rãi hơn, không gian altcoin có khả năng tiếp tục phát triển, mang lại nhiều cơ hội đầu tư đa dạng hơn.

Bên thắng và bên thua: 84% tăng, 16% giảm

Biểu đồ Bên thắng và bên thua cho thấy 84% tiền mã hóa hiện đang giao dịch có lãi, trong khi 16% ghi nhận thua lỗ. Điều này cho thấy mặc dù tâm lý thị trường còn thận trọng, phần lớn thị trường vẫn đang nhận được lợi nhuận tích cực.

Tỷ lệ lợi nhuận cao trong tiền mã hóa phản ánh hiệu suất thị trường tích cực, đặc biệt là các đồng tiền đã được khẳng định như Bitcoin và Ethereum. Thị trường vẫn duy trì xu hướng tăng, chủ yếu nhờ hiệu suất của nhiều đồng tiền trong thời kỳ biến động gia tăng. 

Triển vọng quý 4 năm 2025

Nhìn về phía trước, các ủy ban Thượng viện Hoa Kỳ đang xem xét luật cấu trúc thị trường tiền mã hóa sau khi nhận được sự ủng hộ lưỡng đảng tại Hạ viện. Việc SEC phê duyệt các tiêu chuẩn niêm yết chung cho các sản phẩm giao dịch trao đổi có thể mở rộng thêm khả năng tiếp cận của nhà đầu tư. Chính sách tiền tệ cũng đóng vai trò quan trọng. Việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 9, cùng khả năng có thêm các đợt giảm tiếp theo, có thể hỗ trợ khẩu vị đầu tư vào tài sản số. Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn do sự yếu kém của thị trường lao động, định giá thị trường chứng khoán và áp lực địa chính trị.

Bài viết Altcoins Lead Q3 2025 Crypto Performance, Outpacing Bitcoin xuất hiện đầu tiên trên Cryptotale.