Sau Plasma và Falcon, USD.AI, được kỳ vọng là "thế hệ khai thác mạnh mẽ tiếp theo", sẽ tham gia như thế nào?

Tiêu đề gốc: "Sau Plasma và Falcon, liệu USD.AI có trở thành Mỏ Thần tiếp theo?"

Tác giả gốc: Azuma, Odaily Planet Daily

Sau các đợt TGE liên tiếp nhanh chóng của Plasma và Falcon, mỗi đợt mở cửa với hơn hàng chục tỷ đô la FDV tương ứng, các nhà đầu tư đã bắt đầu tìm kiếm "mỏ thần" tiềm năng có lợi suất cao tiếp theo.Với các nhãn hiệu bắt mắt như "AI + Stablecoin", "Đầu tư YZi Labs", "Đối tác Plasma" và "Hạn ngạch khó tìm 500 triệu", USD.AI đã trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều người dùng.

Sự kết hợp giữa AI và Stablecoin

USD.AI được định vị là một giao thức stablecoin USD tổng hợp được thiết kế để tài trợ cho cơ sở hạ tầng vật lý của AI và các lĩnh vực mới nổi khác. Vào ngày 14 tháng 8, USD.AI đã công bố hoàn tất vòng gọi vốn Series A trị giá 13 triệu đô la, do Framework Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của Bullish, Dragonfly và Arbitrum. Vào ngày 26 tháng 8, YZi Labs đã công bố khoản đầu tư vào USD.AI, mặc dù số tiền cụ thể không được tiết lộ. Vào ngày 28 tháng 8, USD.AI đã công bố quan hệ đối tác với Plasma và sẽ là một trong những đợt triển khai đầu tiên vào ngày đầu tiên ra mắt mạng chính Plasma. USD.AI tin rằng các kênh chính cho ngành công nghiệp AI mới nổi vẫn là các sản phẩm lợi nhuận tài chính truyền thống, chẳng hạn như các khoản vay, trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi. Tuy nhiên, có một khoảng cách đáng kể giữa hình thức tài trợ này và nhu cầu thị trường. Do đó, giao thức này nhằm mục đích thu hẹp khoảng cách này bằng cách xây dựng một lớp tài chính phù hợp với chu kỳ AI. Cụ thể, USD.AI cho phép những người tìm kiếm nguồn tài trợ sử dụng chính phần cứng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, tái cấu trúc các rủi ro liên quan thành các tài sản đầu tư được chuẩn hóa và tạo ra lợi nhuận. Nói một cách đơn giản, giao thức này chấp nhận các công ty AI sử dụng phần cứng bộ xử lý đồ họa (GPU) làm tài sản thế chấp, cấp các khoản vay cho họ và sau đó phân phối số tiền vay cho những người dùng đã cam kết tiền gửi của họ. Giao thức USD.AI hoạt động trên ba vai trò: người gửi tiền, những người gửi stablecoin USDai và sau đó đặt cược chúng vào sUSDai để kiếm lợi nhuận giao thức; người vay, thường là các công ty AI vừa và nhỏ không thể tiếp cận các kênh tài chính truyền thống; và người quản lý, một vai trò tương đối chuyên biệt chịu trách nhiệm cung cấp vốn lỗ đầu tiên, kiếm được phí bảo hiểm tương ứng và phân lập vốn và rủi ro hoạt động thông qua mã hóa.Như đã đề cập ở trên, USD.AI hiện cung cấp hai sản phẩm stablecoin: USDai, một stablecoin được thế chấp hoàn toàn, neo giá vào đô la Mỹ (thực tế hiện đang giao dịch ở mức phí bảo hiểm), hỗ trợ việc rút tiền bất cứ lúc nào; và sUSDai, một phiên bản staking của stablecoin này chia sẻ doanh thu giao thức (hiện đang cung cấp lợi suất staking là 13,22%). Giá của sUSDai sẽ tăng dần khi doanh thu tích lũy và có giới hạn thời gian 30 ngày để hủy staking.

Chương trình điểm - Lựa chọn giữa ICO và Airdrop

USD.AI đã ra mắt chương trình Allo™ khi ra mắt, nêu rõ rằng điểm sẽ được trao cho các ICO trong tương lai (định giá FDV: 300 triệu đô la) hoặc airdrop. Giá trị tiềm năng là lý do chính khiến giao thức thu hút người dùng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng điểm USD.AI chỉ cho phép bạn lựa chọn giữa IC0 và airdrop. Nếu bạn chọn kiếm điểm bằng USDai, bạn sẽ nhận được lợi ích IC0 (70% tổng số token được phân bổ), yêu cầu KYC và đóng góp vốn. Nếu bạn chọn kiếm điểm bằng sUSDai, bạn sẽ nhận được lợi ích airdrop (30% tổng số token được phân bổ), không yêu cầu KYC hoặc đóng góp vốn. USD.AI đã làm rõ rằng một địa chỉ duy nhất không thể nhận cả IC0 và airdrop. Tổng số điểm phân bổ của người dùng sẽ được phân bổ cho IC0 hoặc airdrop dựa trên đóng góp điểm cuối cùng của họ. Để tham gia cả hai, bạn phải sử dụng hai ví riêng biệt.

Như thể hiện trong hình bên dưới, các kênh mà người dùng có thể nhận điểm thông qua USDai và sUSDai (bao gồm tỷ lệ lợi nhuận và hệ số nhân điểm tương ứng) được hiển thị trong hình bên dưới. USDai bên trái tương ứng với quyền IC0 và sUSDai bên phải tương ứng với quyền airdrop.

Không khó để nhận ra rằng, dù là USDai hay sUSDai, việc hiện đang là LP hoặc mua YT trên Pendle là cách để kiếm được hệ số điểm cao nhất (lưu ý rằng chỉ phần SY của LP mới được tính), và việc trở thành LP cũng mang lại lợi nhuận hàng năm đáng kể (42,21%, 36,59%) - Nhưng đừng vội vàng lúc này. Vì giới hạn đúc USD.AI đã đạt đến, bạn chỉ có thể mua USDai từ thị trường thứ cấp với mức phí cao (khoảng 1,03 đô la). Việc tham gia thị trường vào thời điểm này quá đắt đỏ, vì vậy tốt hơn hết là nên chờ đến lần tăng giới hạn đúc tiếp theo.

Liệu có đáng để tìm hiểu sâu hơn không? Khi mức độ phổ biến của USD.AI tiếp tục tăng, thì cũng xuất hiện một số FUD (tin đồn thất thường) xung quanh giao thức này, dường như chia rẽ quan điểm của thị trường. Những người lạc quan cho rằng USD.AI kết hợp hai câu chuyện nóng hổi nhất là "stablecoin" và "AI", khiến nó trở thành mục tiêu hàng đầu cho đầu cơ bất kể các yếu tố cơ bản. Hơn nữa, nhà đầu tư chính của USD.AI, Framework, gần đây đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ (cũng là nhà đầu tư chính của Plasma), và việc YZi Labs được dự đoán sẽ niêm yết trên Binance càng làm dấy lên nghi ngờ về USD.AI. Hơn nữa, việc bán tháo nhanh chóng các đợt tăng hạn mức tiền gửi trước đó của USD.AI gợi nhớ đến Plasma.

Tuy nhiên, những người bi quan tin rằng mô hình cho vay do USD.AI giới thiệu chưa được thị trường xác minh đầy đủ. Việc sử dụng các công ty AI không thể huy động đủ vốn thông qua các kênh truyền thống làm người vay chính thực sự là một sự bất lợi. Liệu cơ chế này có hiệu quả và bền vững trong dài hạn hay không vẫn chưa được biết. Ngoài ra, KOL "Crypto Fearless (@cryptobraveHQ)" cũng tiết lộ rằng nhóm USD.AI bị nghi ngờ là nhóm ban đầu của dự án NFT MetaStreet trước đây của Rug, và có thể có một lịch sử đen tối...

Về hoạt động cá nhân, tôi đã gửi một số tiền vào Pendle USDai LP sau khi USD.AI lên sàn vào cuối tháng 8, nhưng vị thế chỉ giới hạn ở một tỷ lệ nhỏ. Sau đó, tôi sẽ cân nhắc việc thay đổi tài khoản và mua một số YT sUSDai khi giá giảm thêm. Đối với những ai vẫn quan tâm đến việc tham gia USD.AI, cá nhân tôi khuyên bạn nên tập trung vào Pendle trong phạm vi rủi ro có thể chấp nhận được (ngay cả khi bạn chỉ nhắm đến lợi suất LP cơ bản, APY cũng khá tốt). Tuy nhiên, tôi không khuyên bạn nên tham gia với mức phí bảo hiểm hiện tại trừ khi bạn tin rằng lợi nhuận trước khi mở hạn ngạch tiếp theo sẽ bù đắp được mức hao mòn gần 3%. Việc chọn USDai để tham gia ICO hay sUSDai để nhận airdrop là tùy thuộc vào sở thích cá nhân. Liên kết gốc