- OI hợp đồng tương lai Solana CME đạt mức kỷ lục 2.16 tỷ USD khi các tổ chức tích lũy trước phán quyết ETF của SEC.
- Các ETP Solana vượt mốc 500 triệu USD AUM, dẫn đầu bởi sản phẩm staking REXShares SSK và Bitwise BSOL.
- Triển vọng giá SOL: điều chỉnh về 210 USD được xem là lành mạnh, trong khi bứt phá qua 250 USD hướng tới đỉnh 290 USD.
Hợp đồng tương lai Solana (SOL) đã bước vào giai đoạn quyết định khi sự quan tâm của các tổ chức ngày càng tăng, với open interest trên Chicago Mercantile Exchange (CME) đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2.16 tỷ USD.
Điều này diễn ra khi giá SOL phục hồi 23% từ 195 USD lên 235 USD, báo hiệu sự lạc quan trở lại trước quyết định về ETF Solana của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vào ngày 10 tháng 10.
Các tổ chức thúc đẩy open interest hợp đồng tương lai
Sự gia tăng open interest trên CME trùng hợp với việc Solana tìm thấy đáy cục bộ, cho thấy các tổ chức đang định vị mạnh mẽ trước những diễn biến pháp lý quan trọng.
Lợi suất hàng năm trên CME hiện ở mức 16.37%, giảm so với đỉnh 35% vào tháng 7. Điều này cho thấy thị trường hợp đồng tương lai vẫn tích cực nhưng không quá nóng.
Ngược lại, open interest do nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt trên các sàn giao dịch tập trung vẫn khá ổn định, với funding rate dao động gần mức trung lập.
Lập trường thận trọng của các nhà giao dịch nhỏ lẻ phản ánh tác động kéo dài từ đợt thanh lý 307 triệu USD vào ngày 22 tháng 9, khi 250 triệu USD vị thế long bị xóa sổ.
Sự khác biệt này giữa niềm tin của tổ chức và sự do dự của nhỏ lẻ đang góp phần tạo ra một động lực thị trường cân bằng hơn.
Các nhà phân tích thị trường lưu ý rằng cấu trúc hiện tại giúp giảm nguy cơ biến động do đòn bẩy quá mức.
Các tổ chức dường như đang tích lũy với niềm tin vững chắc, trong khi sự thiếu vắng của làn sóng nhỏ lẻ giúp ngăn chặn sự đầu cơ quá mức.
Điều này tạo ra một bối cảnh tăng giá nhưng có kiểm soát, ít có khả năng xảy ra các đợt giảm sâu đột ngột.
Sự chấp nhận của tổ chức ngày càng tăng thông qua ETP
Bên cạnh hoạt động hợp đồng tương lai, nhu cầu của tổ chức đối với Solana còn được củng cố bởi dòng tiền vào các sản phẩm đầu tư được quản lý.
Tuần này, các sản phẩm giao dịch trao đổi Solana (ETP) đã vượt mốc 500 triệu USD tài sản quản lý (AUM).
Dẫn đầu dòng tiền là Solana Staking ETF (SSK) của REXShares, hiện đã vượt 400 triệu USD AUM.
Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) cũng đã vượt mốc 100 triệu USD.
Cả hai sản phẩm đều tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi ra mắt, cho thấy nhu cầu ngày càng lớn đối với các phương tiện đầu tư được quản lý cung cấp khả năng tiếp cận Solana.
Cột mốc này nhấn mạnh cách Solana đang thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức, không chỉ qua phái sinh mà còn qua các kênh quản lý tài sản.
Khi kỳ vọng về một ETF Solana niêm yết tại Mỹ ngày càng tăng, những diễn biến này cho thấy niềm tin ngày càng lớn vào việc Solana được chấp nhận lâu dài.
Triển vọng giá: cân bằng nhưng thiên về tăng
Quỹ đạo giá ngắn hạn của Solana phụ thuộc vào việc các nhà giao dịch nhỏ lẻ có quay lại thị trường hay không.
Ở chiều giảm, các nhà phân tích lưu ý rằng việc điều chỉnh về vùng 218–210 USD vẫn phù hợp với cấu trúc tăng giá.
Một đợt điều chỉnh như vậy sẽ trùng với khoảng trống giá trị hợp lý (FVG) trên biểu đồ 4 giờ và kiểm tra lại đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ (EMA).
Bản đồ nhiệt thanh lý cũng xác định một cụm thanh khoản hơn 200 triệu USD trong khoảng 220 đến 200 USD, khiến vùng này trở thành nam châm giá tiềm năng trong ngắn hạn.
Một đợt điều chỉnh vào vùng này có thể giúp thiết lập đáy cao hơn đồng thời loại bỏ những người vào muộn.
Ở chiều tăng, nếu vượt qua vùng 245–250 USD sẽ báo hiệu sức mạnh trở lại và có thể đẩy SOL lên gần đỉnh lịch sử 290 USD.
Với bối cảnh dòng tiền tổ chức và kỳ vọng về ETF, kịch bản này ngày càng có trọng lượng.
Hiện tại, hợp đồng tương lai Solana phản ánh một thị trường đang chuyển từ sợ hãi sang tích lũy thận trọng.
Các tổ chức đang neo giữ xu hướng, và sự hiện diện ngày càng tăng của họ ở cả hợp đồng tương lai lẫn ETP cho thấy ngay cả khi có điều chỉnh, khả năng cao sẽ chỉ là điều chỉnh nhẹ thay vì phá vỡ xu hướng.
