Giá Bitcoin và giá vàng đang tăng mạnh cùng với cổ phiếu khi đồng đô la Mỹ suy yếu, phản ánh một sự thay đổi vĩ mô thế hệ được thúc đẩy bởi chính sách nới lỏng của Fed, kỳ vọng lạm phát tăng và dữ liệu lao động yếu hơn, đồng thời ủng hộ cả tài sản lưu trữ giá trị và tài sản rủi ro.
-
Tài sản trú ẩn an toàn và tài sản rủi ro cùng tăng giá
-
Mối tương quan giữa vàng và cổ phiếu đạt mức kỷ lục, báo hiệu một chế độ tiền tệ mới.
-
BTC > 125.000 USD và vàng ~ 3.880 USD/oz khi đồng đô la Mỹ ghi nhận một trong những mức giảm lớn nhất từ đầu năm đến nay.
Giá Bitcoin tăng cùng với vàng khi đồng đô la Mỹ giảm; đọc các động lực thị trường mới nhất và tác động đối với nhà đầu tư. Cập nhật thông tin — phân tích và nhận định.
Tài sản trú ẩn an toàn và tài sản mang tính bảo vệ đang tăng mạnh cùng với các tài sản rủi ro như cổ phiếu, một sự kết hợp bất thường báo hiệu sự thay đổi vĩ mô.
Điều gì đang thúc đẩy đà tăng giá của Bitcoin và vàng?
Giá Bitcoin và giá vàng đang tăng cùng với cổ phiếu vì thị trường đang định giá chính sách tiền tệ nới lỏng hơn, thị trường lao động yếu hơn và rủi ro lạm phát tăng trở lại. Những yếu tố này đã làm suy yếu đồng đô la Mỹ, thúc đẩy các tài sản lưu trữ giá trị định giá bằng đô la và kích hoạt sự luân chuyển rộng rãi vào cả tài sản trú ẩn an toàn lẫn tài sản rủi ro.
Các nhà phân tích tại The Kobeissi Letter lưu ý rằng USD đang trên đà có năm tồi tệ nhất kể từ năm 1973, trong khi S&P 500 đã tăng hơn 40% trong sáu tháng — một bối cảnh hỗ trợ các tài sản như BTC và vàng.
Source: The Kobeissi Letter Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ ảnh hưởng thế nào đến Bitcoin và vàng?
Đồng đô la Mỹ yếu hơn làm tăng sức hấp dẫn mua vào các hàng hóa và tài sản lưu trữ giá trị định giá bằng đô la. Khi đồng đô la mất sức mua, nhà đầu tư chuyển vốn sang các tài sản như vàng và BTC để bảo toàn tài sản. Theo dữ liệu dài hạn được các nhà phân tích thị trường trích dẫn, USD đã mất khoảng 40% sức mua kể từ năm 2000.
Các phép đo tương quan cho thấy một sự liên kết bất thường: hệ số tương quan giữa vàng và S&P 500 đạt mức kỷ lục 0,91 vào năm 2024, cho thấy dòng tiền đồng thời vào cả tài sản rủi ro và tài sản trú ẩn an toàn.
Tại sao các sự kiện vĩ mô lại thúc đẩy đà tăng này ngay bây giờ?
Các sự kiện vĩ mô gần đây — bao gồm việc chính phủ Mỹ đóng cửa, các điều chỉnh giảm mạnh dữ liệu việc làm Mỹ và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất — đã thay đổi kỳ vọng của nhà đầu tư.
Fabian Dori, giám đốc đầu tư tại Sygnum, cho biết việc chính phủ đóng cửa và sự bất ổn chính trị đã làm tăng sự quan tâm đến BTC như một công nghệ tiền tệ và tài sản lưu trữ giá trị khi niềm tin vào các tổ chức suy yếu. Quan điểm này củng cố nhu cầu đối với tài sản mang tính bảo vệ trong khi khẩu vị rủi ro vẫn tiếp tục ở cổ phiếu.
Bitcoin đang đạt mức cao nhất mọi thời đại mới và đang trong thị trường tăng giá. Source: TradingView Các câu hỏi thường gặp
Đà tăng giá của Bitcoin có bền vững không?
Khả năng duy trì trong ngắn hạn phụ thuộc vào chính sách vĩ mô: nếu Fed cắt giảm lãi suất trong bối cảnh dữ liệu lao động yếu và lạm phát tăng, đà tăng có thể tiếp tục. Độ bền vững dài hạn đòi hỏi sự chấp nhận rộng rãi của các tổ chức và ổn định vĩ mô; nhà đầu tư nên theo dõi định hướng lãi suất và xu hướng USD.
Vàng đang giao dịch ở mức nào và tại sao điều này quan trọng?
Vàng đang giao dịch gần 3.880 USD mỗi ounce tại thời điểm báo cáo này. Sự tăng giá của vàng quan trọng vì nó báo hiệu kỳ vọng lạm phát tăng và dòng vốn tìm kiếm sự bảo vệ trước lạm phát, điều này thường có lợi cho Bitcoin như một tài sản lưu trữ giá trị thay thế.
Những điểm chính
- Động lực vĩ mô: Fed cắt giảm lãi suất, dữ liệu việc làm yếu hơn và kỳ vọng lạm phát cao hơn là những chất xúc tác chính.
- Tương quan tài sản: Mối tương quan vàng–cổ phiếu kỷ lục cho thấy thị trường đang định giá một chế độ tiền tệ mới.
- Hành động của nhà đầu tư: Theo dõi xu hướng USD và tín hiệu chính sách; cân nhắc phân bổ đa dạng vào tài sản lưu trữ giá trị và tài sản rủi ro.
Kết luận
Giá Bitcoin và giá vàng tăng cùng với cổ phiếu phản ánh một môi trường thị trường hiếm hoi được hình thành bởi kỳ vọng chính sách tiền tệ và đồng đô la Mỹ suy yếu. Nhà đầu tư nên theo dõi các thông báo của Fed, hiệu suất USD và lợi suất thực để đánh giá tính bền vững. COINOTAG sẽ tiếp tục cập nhật diễn biến và cung cấp phân tích dựa trên dữ liệu cho các thành viên thị trường.
