Morgan Stanley đặt giới hạn 4% cho danh mục đầu tư tiền mã hóa 'cơ hội', phù hợp với BlackRock, Grayscale

Ủy ban Đầu tư Toàn cầu của Morgan Stanley đã khuyến nghị giới hạn tỷ lệ phân bổ vào tiền mã hóa lên đến 4% trong các danh mục đầu tư khách hàng có mức độ rủi ro cao nhất, theo một thông báo của ngân hàng vào ngày 1 tháng 10. Hướng dẫn này bổ sung cho sự thay đổi quan điểm của Wall Street về cách tài sản kỹ thuật số nên được tích hợp vào các danh mục đầu tư đa tài sản truyền thống.

Công ty này phân loại tiền mã hóa là một tài sản thực "mang tính đầu cơ và ngày càng phổ biến", tương đương với vàng kỹ thuật số, và đề xuất tỷ lệ phân bổ từ 0 đến 4% tùy thuộc vào hồ sơ rủi ro.

Những nhà đầu tư thận trọng và tập trung vào thu nhập được khuyến cáo nên tránh hoàn toàn loại tài sản này, trong khi các danh mục đầu tư "tăng trưởng cơ hội" có thể bao gồm tỷ lệ lên đến 4%.

Ủy ban cũng khuyến nghị cân bằng lại danh mục thường xuyên để tránh vị thế tăng quá mức trong các đợt tăng giá, viện dẫn khả năng "sụt giảm lớn hơn và biến động vượt trội".

Cách tiếp cận này đặt Morgan Stanley cùng với các nhà quản lý tài sản lớn khác đã bắt đầu công bố các khung phân bổ tiền mã hóa. BlackRock trước đây đã mô tả tỷ trọng 1% đến 2% vào bitcoin là "phạm vi hợp lý", trong khi mô hình của Grayscale chỉ ra tỷ lệ phân bổ tối ưu gần 5%.

Trong khi đó, Fidelity đã hỗ trợ tiếp cận tiền mã hóa thông qua IRA và ETP giao ngay, đồng thời đã công bố nghiên cứu cho thấy tỷ lệ phân bổ từ 2% đến 5% có thể mang lại giá trị trong các kịch bản chấp nhận tăng trưởng mạnh.

Một số tổ chức khác lại lạc quan một cách thận trọng hơn. Schwab chưa công bố bất kỳ hướng dẫn phân bổ tiền mã hóa nào nhưng cung cấp quyền truy cập vào các ETF tiền mã hóa đồng thời lên kế hoạch triển khai giao dịch bitcoin và ether giao ngay vào năm 2026.

Kháng cự đang giảm dần

Một số công ty vẫn còn kháng cự, mặc dù điều này có thể đang thay đổi.

Vanguard từ lâu đã có lập trường cứng rắn nhất đối với tiền mã hóa, chặn giao dịch các ETF bitcoin giao ngay trên nền tảng môi giới của mình và liên tục cảnh báo rằng loại tài sản này còn "chưa trưởng thành" và không phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn. Cựu CEO Tim Buckley từng nói Vanguard sẽ không bao giờ ra mắt quỹ bitcoin, lặp lại cảnh báo của nhà sáng lập Jack Bogle rằng nên tránh nó "như tránh dịch bệnh".

Tuy nhiên, các báo cáo từ tuần trước cho biết Vanguard đang cân nhắc việc cho phép giao dịch các ETF tập trung vào tiền mã hóa trên nền tảng của mình, một động thái sẽ đánh dấu sự mềm mỏng đáng kể trong lập trường của họ.

Một người phát ngôn cho biết công ty đang "liên tục đánh giá" nhu cầu của nhà đầu tư và môi trường pháp lý. Cuộc tranh luận này diễn ra dưới thời CEO mới Salim Ramji, một cựu nhân viên BlackRock được xem là cởi mở hơn với tài sản kỹ thuật số so với những người tiền nhiệm.