Vào tối ngày 10 tháng 10 năm 2025, thị trường tiền mã hóa đã trải qua một đợt sụp đổ kiểu “Thứ Sáu Đen”, giá bitcoin từng rơi xuống dưới 105,000 USD, quy mô thanh lý trong ngày vượt 19 tỷ USD, lập kỷ lục vỡ lệnh lớn nhất trong lịch sử tiền mã hóa. Trong thảm họa thị trường này, một cá voi bí ẩn đã thu hút sự chú ý rộng rãi — người này đã bán hơn 4.23 tỷ USD bitcoin và chuyển đổi sang ethereum. Khi các thám tử on-chain điều tra sâu hơn, manh mối về giao dịch khổng lồ này đã chỉ ra một người Trung Quốc tên là Garrett Jin.
01 Thị trường lao dốc: “Cơn bão hoàn hảo” của thanh lý đòn bẩy
Từ ngày 10 đến 11 tháng 10, thị trường tiền mã hóa đã trải qua “Thứ Sáu Đen tái thiết lập đòn bẩy 2025”. Ngòi nổ của đợt lao dốc này là bài đăng trên mạng xã hội của Tổng thống Mỹ Trump, tuyên bố áp thuế 100% đối với hàng hóa Trung Quốc, gây ra làn sóng bán tháo tài sản rủi ro toàn cầu. Giá bitcoin từ mức đỉnh hơn 126,000 USD đã từng rơi xuống dưới 110,000 USD, mức giảm trong ngày đạt 13.5%, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa bốc hơi gần 800 tỷ USD.
Nguyên nhân sâu xa của sự sụp đổ thị trường là do đòn bẩy quá mức. Các tài khoản cross-margin bị thanh lý dây chuyền đã kích hoạt hiệu ứng “dây xích”: một lần bị thanh lý cưỡng chế dẫn đến tài sản thế chấp bị bán tháo, càng làm giá giảm sâu, kéo theo nhiều đợt thanh lý hơn. Đồng thời, các nền tảng như Binance gặp sự cố hệ thống khi thị trường biến động mạnh, sổ lệnh bị lag, dữ liệu hiển thị bất thường, khiến người dùng thiệt hại nặng hơn.
02 Hoạt động của cá voi: Bán khống và chuyển đổi tài sản chính xác
Theo điều tra của nhà phân tích on-chain Eye, một cá voi HyperLiquid nắm giữ hơn 100,000 bitcoin đã thực hiện hàng loạt thao tác chính xác trước và sau đợt lao dốc.
Chuyển đổi spot: Trong giai đoạn từ tháng 8 đến tháng 9, cá voi này đã bán hơn 35,000 BTC (trị giá 4.23 tỷ USD) thông qua nền tảng Hyperliquid/Hyperunit, đổi lấy 570,000 ETH và gửi toàn bộ vào hợp đồng ký gửi Beacon.
Bán khống khổng lồ: Ngày 7 tháng 10, cá voi nạp 3,000 BTC và mở vị thế short bitcoin, sau đó trong đợt lao dốc đã mở rộng quy mô short lên 735 triệu USD, đồng thời nắm giữ vị thế short ETH trị giá 353 triệu USD.
Lợi nhuận ấn tượng: Ước tính, vị thế short của cá voi này đã mang về lợi nhuận khoảng 190 triệu đến 200 triệu USD chỉ trong 24 giờ.
03 Lộ diện danh tính: Từ ENS domain đến nguồn gốc Trung Quốc
Việc lộ diện danh tính cá voi bắt đầu từ việc truy vết dòng tiền on-chain. Eye phát hiện địa chỉ cá voi liên kết với ENS domain “ereignis.eth”, mà domain này còn sở hữu một ENS khác là “garrettjin.eth”, trực tiếp trỏ đến tài khoản X platform @GarrettBullish — tức Garrett Jin.
Dòng tiền: Địa chỉ cá voi từng chuyển 40,000 USDT cho Garrett Jin thông qua ví trung gian, tạo ra mối liên hệ gián tiếp.
Phản ứng nhạy cảm: Sau khi cuộc điều tra được công bố, Garrett Jin nhanh chóng xóa thông tin @XHash_com khỏi phần giới thiệu trên mạng xã hội và thay đổi cài đặt riêng tư trên Telegram, làm dấy lên nhiều nghi vấn hơn.
04 Hé lộ hậu trường: Từ tài chính truyền thống đến sàn giao dịch có vấn đề
Lý lịch của Garrett Jin kết hợp giữa tài chính truyền thống và ngành công nghiệp tiền mã hóa đầy phức tạp:
Kinh nghiệm ban đầu: Tốt nghiệp Đại học Boston chuyên ngành kinh tế năm 2008, từng làm việc tại China Construction Bank.
Gia nhập crypto: Năm 2014 gia nhập Huobi (HTX) với vai trò Giám đốc vận hành, từ 2017 đến 2020 làm CEO của BitForex.
Lịch sử gây tranh cãi: Sau khi Garrett Jin rời đi, BitForex vướng vào bê bối làm giả khối lượng giao dịch, năm 2024 bị đánh cắp 57 triệu USD từ ví nóng và phải đóng cửa, Ủy ban Chứng khoán Hong Kong từng cảnh báo lừa đảo đối với sàn này.
Dự án khởi nghiệp: Năm 2020 thành lập WaveLabs VC, ra mắt các dự án như TanglePay, XHash, trong đó XHash là nền tảng staking ethereum phi lưu ký, bị nghi ngờ có thể dùng để gom tiền đáng ngờ.
05 Phản hồi và nghi vấn: Cuộc tranh cãi không hồi kết
Trước các cáo buộc, ngày 13 tháng 10 Garrett Jin đã liên tục phản hồi trên X platform:
Phủ nhận giao dịch nội gián: “Tôi không liên quan gì đến gia đình Trump hay Trump Jr. — đây không phải là giao dịch nội gián.”
Giải thích nguồn tiền: “Số tiền này thuộc về khách hàng của tôi, chúng tôi vận hành node và cung cấp nghiên cứu cho họ.”
Hứa sẽ giải thích thêm: Anh cho biết sẽ chia sẻ “quan điểm bearish, nhận định về sự kiện 1011 và đề xuất cải thiện ngành.”
Tuy nhiên, cộng đồng vẫn nghi ngờ lời giải thích của anh:
Sự chú ý của CZ: Changpeng Zhao, nhà sáng lập Binance, đã chia sẻ lại cuộc điều tra và nói “hy vọng ai đó có thể xác minh chéo”, khiến sự việc càng nóng lên.
Nghi vấn từ ZachXBT: Nhà thám tử on-chain nổi tiếng chỉ ra rằng giao dịch trực tiếp giữa Garrett Jin và cá voi chỉ là 40,000 USDT, cho rằng bằng chứng chưa đủ, có thể chỉ là bạn bè.
Quan điểm trái chiều trong ngành: Nhà phân tích Quinten François nghi ngờ việc liên kết ENS domain quá rõ ràng, “Nếu có thao túng, tại sao lại dùng tên .eth trỏ về chính mình?”
06 Bí ẩn chưa lời giải: Mối liên hệ tiềm ẩn giữa cá voi và Garrett Jin
Dù Garrett Jin phủ nhận kiểm soát tài khoản cá voi, nhưng các manh mối sau vẫn gây nghi ngờ:
Mô hình dòng tiền: Nguồn vốn chính của cá voi đến từ việc rút bitcoin từ các sàn như HTX, OKX nhiều năm trước, trùng khớp với thời gian Garrett Jin làm việc tại Huobi và thời điểm BitForex biến mất tiền.
Vị thế nắm giữ lâu dài: Địa chỉ liên quan vẫn nắm giữ 46,295 BTC, trị giá khoảng 5.19 tỷ USD.
Liên kết nền tảng: XHash, nền tảng staking do Garrett Jin sáng lập, bị nghi ngờ có thể dùng để gom dòng tiền.
Tính đến thời điểm đăng bài, lời giải thích mà Garrett Jin hứa hẹn vẫn chưa được công bố đầy đủ, quan điểm trái chiều giữa nhà phân tích on-chain Eye và ZachXBT khiến sự thật càng thêm bí ẩn.
