Tác giả: Sleepy.txt
Biên tập: Jack
Ngày 21 tháng 10, Washington D.C. Phòng họp tại trụ sở của Fed chật kín người, những người mà vài năm trước còn bị coi là kẻ gây rối cho hệ thống tài chính.
Nhà sáng lập Chainlink, Chủ tịch Circle, CFO của Coinbase, COO của BlackRock, họ cùng ngồi đối diện với thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Christopher Waller, thảo luận về stablecoin, tokenization và thanh toán bằng AI.
Đây là lần đầu tiên Fed tổ chức hội nghị về đổi mới thanh toán. Hội nghị không mở cửa cho công chúng, nhưng được phát trực tiếp toàn bộ. Lịch trình ghi rõ bốn chủ đề: Sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và tài sản số, mô hình kinh doanh stablecoin, ứng dụng AI trong thanh toán, sản phẩm token hóa. Đằng sau mỗi chủ đề là thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la.
Waller đã nói một câu trong phần mở đầu, "Đây là kỷ nguyên mới của Fed trong lĩnh vực thanh toán, ngành DeFi không còn bị coi là đáng ngờ hay bị chế giễu." Câu nói này lan truyền trong cộng đồng crypto, khiến bitcoin tăng 2% trong ngày hôm đó. Trong bài phát biểu khai mạc, Waller còn nói, "Đổi mới thanh toán phát triển rất nhanh, Fed cần phải theo kịp."
Hội nghị đổi mới thanh toán lần này có tổng cộng bốn phiên thảo luận bàn tròn, Beating đã tổng hợp nội dung, dưới đây là các chủ đề và nội dung cốt lõi của hội nghị:
"Tài khoản chủ gầy" của Fed
Điều quan trọng nhất mà Waller đưa ra là một khái niệm gọi là "tài khoản chủ giản lược".
Tài khoản chủ của Fed là giấy thông hành để ngân hàng kết nối với hệ thống thanh toán của Fed. Có tài khoản này, ngân hàng có thể sử dụng trực tiếp các kênh thanh toán như Fedwire, FedNow mà không cần qua trung gian. Nhưng điều kiện để có tài khoản chủ rất cao, quy trình phê duyệt kéo dài, nhiều công ty crypto đã nộp đơn nhiều năm vẫn chưa được cấp.
Custodia Bank là một ví dụ điển hình. Ngân hàng crypto tại Wyoming này đã bắt đầu xin tài khoản chủ từ năm 2020, bị Fed kéo dài hơn hai năm, cuối cùng phải kiện Fed ra tòa. Kraken cũng từng gặp vấn đề tương tự.
Waller nói, nhiều công ty thanh toán không cần tất cả chức năng của tài khoản chủ. Họ không cần vay tiền từ Fed, không cần thấu chi trong ngày, chỉ cần kết nối với hệ thống thanh toán. Vì vậy, Fed đang nghiên cứu một phiên bản "giản lược", cung cấp dịch vụ thanh toán cơ bản cho các công ty này, đồng thời kiểm soát rủi ro.
Cụ thể, tài khoản này sẽ không trả lãi, có thể đặt giới hạn số dư, không được thấu chi, không được vay, nhưng quy trình phê duyệt sẽ nhanh hơn nhiều.
Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Waller
Đề xuất này có ý nghĩa gì? Các nhà phát hành stablecoin, công ty thanh toán crypto có thể kết nối trực tiếp với hệ thống thanh toán của Fed, không cần phụ thuộc vào ngân hàng truyền thống nữa.
Điều này sẽ giảm mạnh chi phí, tăng hiệu quả. Quan trọng hơn, đây là lần đầu tiên Fed chính thức thừa nhận các công ty này là tổ chức tài chính hợp pháp.
Đối thoại 1: Tài chính truyền thống va chạm hệ sinh thái số
Chủ đề thảo luận đầu tiên là "Sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tài sản số". Người điều phối là Giám đốc pháp lý của Jito Labs Rebecca Rettig, trên sân khấu có đồng sáng lập Chainlink Sergey Nazarov, CEO Lead Bank Jackie Reses, CEO Fireblocks Michael Shaulov, và Giám đốc toàn cầu dịch vụ vốn và chứng chỉ lưu ký của BNY Mellon Jennifer Buck.
Từ trái sang phải: Giám đốc pháp lý Jito Labs Rebecca Rettig, đồng sáng lập Chainlink Sergey Nazarov, CEO Lead Bank Jackie Reses, CEO Fireblocks Michael Shaulov, Giám đốc toàn cầu dịch vụ vốn và chứng chỉ lưu ký BNY Mellon Jennifer Buck
Tính tương tác là rào cản lớn nhất của sự hội nhập
Đồng sáng lập Chainlink Nazarov nói thẳng, vấn đề lớn nhất hiện nay là tính tương tác. Giữa tài sản trên blockchain và hệ thống tài chính truyền thống thiếu tiêu chuẩn tuân thủ thống nhất, cơ chế xác thực danh tính và khuôn khổ kế toán. Do chi phí tạo blockchain mới giảm, sự "phân mảnh" giữa các chain ngày càng tăng, khiến nhu cầu về tiêu chuẩn thống nhất càng cấp thiết.
Anh kêu gọi Fed phải để hệ thống thanh toán có thể tương tác với stablecoin và tiền gửi token hóa. Anh cho rằng, lĩnh vực thanh toán đại diện cho phía mua của nền kinh tế tài sản số, nếu Fed có thể đưa ra khuôn khổ quản lý rủi ro rõ ràng, Mỹ sẽ giữ được vị thế dẫn đầu trong đổi mới thanh toán số toàn cầu.
Anh chỉ ra, một năm trước không thể tưởng tượng được việc thảo luận về "DeFi được quản lý" tại Fed, điều này tự nó đã là một xu hướng tích cực. Nazarov dự đoán, trong 2-5 năm tới sẽ xuất hiện một mô hình lai: "Biến thể DeFi tuân thủ" (Regulated DeFi Variant), tức là tự động hóa quy trình tuân thủ bằng hợp đồng thông minh.
Ngân hàng truyền thống chưa sẵn sàng, nút thắt là nhận thức và nhân lực
CEO Lead Bank Reses cho rằng, dù đã có bản thiết kế hội nhập giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái số, hầu hết các ngân hàng vẫn chưa sẵn sàng xử lý sự hội nhập này. Ngân hàng truyền thống thiếu hạ tầng ví, thiếu hệ thống xử lý nạp rút crypto, nội bộ ngân hàng càng thiếu "nhân lực hiểu sản phẩm blockchain".
Bà tổng kết vấn đề thành khoảng cách về nhận thức và năng lực, nhấn mạnh rào cản lớn nhất không phải là công nghệ, mà là "kiến thức và năng lực thực thi của đội ngũ cốt lõi dịch vụ tài chính ngân hàng". Các đội ngũ này vì thiếu hiểu biết và khả năng đánh giá sản phẩm blockchain mới, nên không biết cách giám sát hay quản lý hiệu quả các mảng kinh doanh mới này.
Sự thiếu chuẩn bị này càng rõ ở mảng bán lẻ. Reses cho biết, dù hệ thống KYC cho tổ chức đã khá hoàn thiện, nhưng người dùng bán lẻ vẫn khó tiếp cận các công cụ này. Điều này phơi bày một thực tế khó xử: dù ngân hàng muốn tham gia, năng lực phục vụ của họ cũng chỉ giới hạn ở một số khách hàng tổ chức, còn rất xa mới có thể ứng dụng đại trà.
Ngành cần khung quản lý và kiểm soát rủi ro thực tế
Cuộc đối thoại cũng bàn về vấn đề gian lận AI, dẫn đến thảo luận về "tính đảo ngược" của giao dịch on-chain. Chuyển khoản truyền thống có thể bị hủy, nhưng giao dịch blockchain là cuối cùng, làm sao vừa giữ được tính cuối cùng của chain vừa đáp ứng yêu cầu quy trình có thể đảo ngược của quản lý là một thách thức lớn. Reses kêu gọi nhà quản lý nên "chậm mà chắc", vì "đổi mới luôn tuyệt vời, cho đến khi chính người thân của bạn bị lừa".
CEO Fireblocks Michael Shaulov đưa thảo luận sang các vấn đề kinh tế và quản lý sâu hơn. Ông chỉ ra, stablecoin có thể tái định hình thị trường tín dụng, từ đó ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của Fed. Ông còn nêu một vùng xám quản lý cụ thể: đưa "tiền gửi token hóa" của ngân hàng lên blockchain công khai, trách nhiệm của ngân hàng chưa rõ ràng, đây là nút thắt cản trở các dự án ngân hàng. Ông kêu gọi nghiên cứu sâu hơn về cách tài sản số thay đổi bảng cân đối kế toán của ngân hàng và vai trò của Fed trong đó.
Cuối cùng, Jennifer Buck từ BNY Mellon đưa ra một "danh sách kỳ vọng", liệt kê bốn việc ngân hàng truyền thống mong muốn nhà quản lý ưu tiên giải quyết: cho phép hệ thống thanh toán hoạt động 24/7, xây dựng tiêu chuẩn kỹ thuật, tăng cường phát hiện gian lận, xây dựng khung thanh khoản và quy trình mua lại cho stablecoin và tiền gửi token hóa.
Đối thoại 2: Rắc rối và cơ hội của stablecoin
Chủ đề thảo luận thứ hai tập trung vào stablecoin. Người điều phối là đồng sáng lập Multicoin Capital Kyle Samani, trên sân khấu có CEO Paxos Charles Cascarilla, Chủ tịch Circle Heath Tarbert, CEO Fifth Third Bank Tim Spence, và CEO DolarApp Fernando Tres.
Từ trái sang phải: Đồng sáng lập Multicoin Capital Kyle Samani, CEO Paxos Charles Cascarilla, CEO Fifth Third Bank Tim Spence, CEO DolarApp Fernando Tres, Chủ tịch Circle Heath Tarbert
Nhu cầu mạnh mẽ và ứng dụng của stablecoin tuân thủ
Tháng 7 năm nay, Mỹ đã thông qua Đạo luật GENIUS, yêu cầu nhà phát hành stablecoin phải nắm giữ 100% tài sản dự trữ chất lượng cao, chủ yếu là tiền mặt và trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn.
Sau khi luật có hiệu lực, tỷ lệ stablecoin tuân thủ tăng từ dưới 50% đầu năm lên 72%. Trong đó, Circle và Paxos là những bên hưởng lợi lớn nhất. USDC trong quý II năm nay đạt lưu thông 65 tỷ USD, chiếm 28% thị trường toàn cầu, tốc độ tăng trưởng trong năm vượt 40%.
Về ứng dụng, Spence đại diện ngân hàng đưa ra quan điểm thực tế nhất. Ông cho rằng, ứng dụng mạnh mẽ và trực tiếp nhất của stablecoin là "thanh toán xuyên biên giới", vì nó thực sự giải quyết được nỗi đau về chậm trễ thanh toán truyền thống và rủi ro tỷ giá. So với đó, khả năng lập trình cho thương mại của AI là tương lai xa hơn.
Tres của DolarApp bổ sung thêm góc nhìn từ Mỹ Latinh, với các quốc gia có đồng nội tệ không ổn định, stablecoin không phải là công cụ đầu cơ mà là phương tiện bảo toàn giá trị thiết yếu, nhắc nhở các nhà hoạch định chính sách Mỹ rằng ứng dụng của stablecoin rộng lớn hơn họ tưởng.
Nút thắt trải nghiệm kiểu "kết nối dial-up"
Cascarilla chỉ ra nỗi lo lớn nhất của ngành: trải nghiệm người dùng.
Ông ví DeFi và crypto hiện nay như thời kỳ đầu của "kết nối dial-up", thẳng thắn cho rằng DeFi và crypto chưa được trừu tượng hóa đủ.
Ông cho rằng, chỉ khi công nghệ blockchain được trừu tượng hóa tốt, trở nên "vô hình", thì việc ứng dụng đại trà mới xảy ra. "Không ai biết điện thoại di động hoạt động thế nào... nhưng ai cũng biết cách dùng nó. Crypto, blockchain, stablecoin cũng cần như vậy."
Cascarilla khen ngợi các công ty như PayPal, cho rằng việc tích hợp stablecoin vào tài chính truyền thống là dấu hiệu ban đầu của sự chuyển đổi khả dụng này.
Đe dọa đối với hệ thống tín dụng ngân hàng
Tarbert của Circle và Spence của Fifth Third Bank cũng tham gia thảo luận, họ đại diện cho lập trường ngân hàng truyền thống, sự xuất hiện của họ đã là một tín hiệu.
Spence trước tiên cố gắng tái định hình vai trò của ngân hàng, đề xuất dùng "ScaledFi" (tài chính quy mô lớn) thay cho "TradFi" (tài chính truyền thống), và cho rằng "cái mác cũ" của ngân hàng "là điều ít thú vị nhất".
Ông còn chỉ ra, stablecoin sẽ không làm cạn kiệt "vốn" của ngân hàng, nhưng sẽ làm cạn kiệt "tiền gửi". Mối đe dọa thực sự là nếu stablecoin được phép trả lãi (dù chỉ là "phần thưởng" như Coinbase phát USDC), thì sẽ đe dọa nghiêm trọng đến việc hình thành tín dụng của ngân hàng.
Chức năng cốt lõi của ngân hàng là nhận tiền gửi và cho vay (tức là tạo tín dụng), nếu stablecoin nhờ tính linh hoạt và lãi suất tiềm năng hút hết tiền gửi, khả năng cho vay của ngân hàng sẽ suy giảm, từ đó đe dọa hệ thống tín dụng của cả nền kinh tế. Điều này giống như cú sốc của các quỹ thị trường tiền tệ (MMMFs) đối với hệ thống ngân hàng trước đây.
Đối thoại 3: Mộng tưởng và thực tế của AI
Chủ đề thảo luận thứ ba là AI. Người điều phối là CEO Modern Treasury Matt Marcus, trên sân khấu có CEO ARK Invest Cathie Wood, CFO Coinbase Alesia Haas, Giám đốc AI của Stripe Emily Sands, và Giám đốc chiến lược Web3 của Google Cloud Richard Widmann.
AI đang mở ra kỷ nguyên "Agent Commerce"
Cathie Wood dự đoán, hệ thống thanh toán đại lý do AI dẫn dắt, tức là AI đang chuyển từ "biết" sang "thực thi", có thể đại diện cho người dùng tự động ra quyết định tài chính (như thanh toán hóa đơn, mua sắm, đầu tư). Điều này sẽ giải phóng năng suất khổng lồ. Bà khẳng định: "Chúng tôi tin rằng, với những đột phá và năng suất được giải phóng như vậy, tăng trưởng GDP thực tế trong 5 năm tới có thể tăng tốc lên 7% hoặc hơn."
CEO ARK Invest Cathie Wood
Ngoài ra, Cathie Wood còn gọi AI và blockchain là hai nền tảng quan trọng nhất thúc đẩy làn sóng năng suất này. Bà phản tư về quản lý của Mỹ, cho rằng sự thù địch ban đầu với blockchain lại là điều may mắn, nó buộc các nhà hoạch định chính sách phải suy nghĩ lại và đánh thức nước Mỹ về vị thế dẫn đầu "internet thế hệ tiếp theo".
Emily Sands của Stripe nhấn mạnh từ góc độ thực tiễn, dù các trường hợp sử dụng AI agent shopping (như thanh toán một chạm qua ChatGPT) đã xuất hiện, nhưng giảm thiểu rủi ro gian lận vẫn là "một trong những thách thức cấp bách nhất". Doanh nghiệp phải xác định rõ hệ thống của mình tương tác với các AI agent như thế nào để ngăn chặn gian lận kiểu mới.
Về nâng cao hiệu quả tài chính, AI cũng mang lại hiệu quả đáng kinh ngạc. Alesia Haas của Coinbase cho biết, đến cuối năm, một nửa mã nguồn sẽ do AI viết, năng suất R&D gần như tăng gấp đôi. Trong đối soát tài chính, xử lý giao dịch crypto chỉ cần 1 người nửa ngày, còn giao dịch fiat tương đương cần 15 người trong 3 ngày, cho thấy AI và công nghệ crypto giảm mạnh chi phí vận hành.
Stablecoin là hạ tầng tài chính mới mà AI agent cần gấp
Đồng thuận thứ hai của cuộc thảo luận là, AI agent cần một công cụ tài chính mới, nguyên bản, và stablecoin là giải pháp tự nhiên.
Richard Widmann của Google Cloud giải thích, AI agent không thể mở tài khoản ngân hàng truyền thống như con người, nhưng có thể sở hữu ví crypto. Stablecoin cung cấp giải pháp hoàn hảo, có thể lập trình, đặc biệt phù hợp với các giao dịch vi mô tự động do AI dẫn dắt (ví dụ thanh toán hai cent) và thanh toán máy với máy (M2M).
Alesia Haas của Coinbase bổ sung, tính lập trình của stablecoin cùng môi trường quản lý ngày càng rõ ràng khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho giao dịch do AI dẫn dắt. Tốc độ kiếm tiền cực nhanh của các công ty AI (tăng trưởng ARR gấp 3-4 lần công ty SaaS) cũng đòi hỏi hạ tầng thanh toán phải tích hợp các phương thức mới như stablecoin.
Đồng thời, stablecoin và công nghệ blockchain cung cấp công cụ chống gian lận mới, ví dụ tận dụng tính minh bạch của giao dịch on-chain để huấn luyện mô hình AI phát hiện gian lận, cơ chế whitelist/blacklist địa chỉ, và tính cuối cùng của giao dịch (doanh nghiệp không lo rủi ro hoàn tiền).
Đối thoại 4: Mọi thứ lên chain
Chủ đề thảo luận thứ tư là sản phẩm token hóa. Người điều phối là Trưởng bộ phận đầu tư mạo hiểm của Brevan Howard Digital Colleen Sullivan, trên sân khấu có CEO Franklin Templeton Jenny Johnson, CEO DRW Don Wilson, COO BlackRock Rob Goldstein, và đồng trưởng bộ phận Kinexys của JPMorgan Carla Kennedy.
Từ trái sang phải: BHD Colleen Sullivan, CEO Franklin Templeton Jenny Johnson, COO BlackRock Rob Goldstein, đồng trưởng Kinexys JPMorgan Carla Kennedy
Tài sản tài chính truyền thống lên chain chỉ là vấn đề thời gian
Các đại biểu đều nhất trí rằng token hóa tài sản là xu hướng không thể đảo ngược. COO BlackRock Goldstein phát biểu trực tiếp nhất: "Không phải là có hay không, mà là khi nào." Ông chỉ ra, ví điện tử hiện nắm giữ khoảng 4.5 nghìn tỷ USD, khi nhà đầu tư có thể nắm giữ trực tiếp cổ phiếu, trái phiếu, quỹ token hóa qua blockchain, con số này sẽ tiếp tục tăng.
Wilson của DRW dự đoán cụ thể hơn, ông cho rằng trong 5 năm tới, mọi tài sản tài chính giao dịch thường xuyên sẽ được giao dịch trên chain. Johnson của Franklin Templeton ví điều này như các cuộc cách mạng công nghệ trong lịch sử, bà tổng kết: "Công nghệ luôn được ứng dụng chậm hơn dự đoán, rồi đột nhiên cất cánh."
Token hóa không phải là viễn cảnh xa vời, mà là thực tiễn đang diễn ra. Hiện nay, tài chính truyền thống và tài sản số đang hội nhập hai chiều: tài sản truyền thống (như cổ phiếu, trái phiếu chính phủ) đang được token hóa và sử dụng trong DeFi, đồng thời tài sản số (như stablecoin và quỹ thị trường tiền tệ token hóa) cũng đang thâm nhập thị trường truyền thống.
Các tổ chức cũng đã chủ động triển khai từ lâu. Johnson tiết lộ Franklin Templeton đã ra mắt quỹ thị trường tiền tệ native on-chain (MMF), có thể tính lợi nhuận trong ngày chính xác đến từng giây. Kennedy giới thiệu tiến độ của Kinexys JPMorgan, bao gồm sử dụng trái phiếu kho bạc Mỹ token hóa cho giao dịch repo qua đêm tính theo phút, và thử nghiệm khái niệm token tiền gửi JPMD. Wilson xác nhận DRW đã tham gia giao dịch repo trái phiếu kho bạc Mỹ on-chain.
Tuyệt đối không được sao chép "thực tiễn tồi" của crypto native
Dù triển vọng rộng mở, các ông lớn tài chính truyền thống vẫn rất cảnh giác với rủi ro. Họ nhấn mạnh, tài sản token hóa không nên hoán đổi với stablecoin, token tiền gửi, thị trường phải đánh giá tài sản thế chấp dựa trên chất lượng tín dụng, thanh khoản và minh bạch.
Goldstein của BlackRock cảnh báo, cần cảnh giác với nhiều "token" thực chất là các sản phẩm cấu trúc phức tạp, không hiểu rõ cấu trúc này là rất nguy hiểm.
Wilson của DRW chỉ ra thẳng thắn vấn đề nghiêm trọng mà sự sụp đổ chớp nhoáng của thị trường crypto gần đây (11/10) phơi bày: oracle không đáng tin cậy, nền tảng giao dịch vì lợi nhuận mà tự thanh lý nội bộ, đóng nạp tiền của người dùng, xung đột lợi ích.
Ông nhấn mạnh, đây là "thực tiễn tồi" mà tài chính truyền thống tuyệt đối không nên sao chép khi bước vào DeFi, trước tiên phải xây dựng tiêu chuẩn giám sát hạ tầng và chất lượng thị trường nghiêm ngặt. Ngoài ra, vì yêu cầu tuân thủ (AML/KYC), ngân hàng được quản lý phải sử dụng sổ cái phân tán có kiểm soát truy cập (Permissioned DLT).
Chạy đua tài chính số, ai đang thắng?
Tín hiệu của hội nghị này rất rõ ràng: Fed không còn coi ngành crypto là mối đe dọa, mà là đối tác hợp tác.
Trong một hai năm qua, cạnh tranh tiền tệ số toàn cầu ngày càng gay gắt. Digital RMB tiến nhanh trong thanh toán xuyên biên giới, năm 2024 đạt tổng giao dịch 8700 tỷ USD. Quy định MiCA của EU đã có hiệu lực, Singapore, Hong Kong cũng đang hoàn thiện khung quản lý crypto. Mỹ cảm nhận được áp lực.
Nhưng chính sách của Mỹ khác biệt, không thúc đẩy CBDC do nhà nước phát hành, mà ôm lấy đổi mới của khu vực tư nhân. Đạo luật "Chống quốc gia giám sát CBDC" thông qua năm nay cấm Fed phát hành digital dollar. Lý luận của Mỹ là, để Circle, Coinbase làm stablecoin, để BlackRock, JPMorgan làm token hóa, chính phủ chỉ đặt ra quy tắc và giám sát.
Bên hưởng lợi trực tiếp nhất là các nhà phát hành stablecoin tuân thủ, định giá của Circle và Paxos tăng mạnh trong vài tháng qua. Các tổ chức tài chính truyền thống cũng tăng tốc triển khai, JPM Coin của JPMorgan đã xử lý hơn 300 tỷ USD giao dịch. Citi, Wells Fargo đều đang thử nghiệm nền tảng lưu ký tài sản số.
Dữ liệu cho thấy, 46% ngân hàng Mỹ hiện cung cấp dịch vụ liên quan đến crypto cho khách hàng, ba năm trước con số này chỉ là 18%. Thị trường cũng phản ứng rõ rệt. Từ tháng 4 khi Fed phát tín hiệu nới lỏng quản lý, quy mô thị trường stablecoin đã tăng từ hơn 200 tỷ USD đầu năm lên 307 tỷ USD.
Chiến lược này có cân nhắc sâu về chính trị và kinh tế. CBDC đồng nghĩa với việc chính phủ giám sát trực tiếp mọi giao dịch, điều này khó được chấp nhận trong văn hóa chính trị Mỹ. Ngược lại, stablecoin do tư nhân dẫn dắt vừa giữ được vị thế toàn cầu của USD, vừa tránh tranh cãi về mở rộng quyền lực chính phủ.
Nhưng chiến lược này cũng có rủi ro. Nhà phát hành stablecoin tư nhân có thể hình thành độc quyền mới, sự sụp đổ của họ có thể gây rủi ro hệ thống. Làm sao cân bằng giữa khuyến khích đổi mới và phòng ngừa rủi ro là thách thức của nhà quản lý Mỹ.
Waller nói trong bài phát biểu bế mạc, người tiêu dùng không cần hiểu các công nghệ này, nhưng đảm bảo chúng an toàn, hiệu quả là trách nhiệm của tất cả mọi người. Nghe như lời quan chức, nhưng tín hiệu rất rõ: Fed đã quyết định đưa ngành crypto vào hệ thống tài chính chính thống.
Hội nghị này không ban hành tài liệu chính sách nào, cũng không đưa ra quyết định nào. Nhưng tín hiệu mà nó truyền đi mạnh mẽ hơn bất kỳ văn bản chính thức nào. Một thời đại đối thoại đã bắt đầu, thời đại đối đầu đã kết thúc.
