Tổng giám đốc điều hành Nansen nêu bật những điểm chính: "luật ba giai đoạn" của câu chuyện tiền điện tử và cơ hội đầu tư

Tiêu đề gốc: Cơn sốt tiền điện tử tiếp theo đã bắt đầu

Nguồn gốc: The Rollup

Bản dịch gốc: Blockchain ngôn ngữ đơn giản

Trong cuộc phỏng vấn chuyên sâu này, chúng tôi đã mời Alex Vanovic, đồng sáng lập kiêm CEO của Nansen, để khám phá tương lai của phân tích chuỗi, sức mạnh đột phá của các tác nhân AI và tầm nhìn lớn lao về thế giới tiền điện tử đang hướng tới "kỷ nguyên thế giới thực".

Alex sẽ tiết lộ độc quyền cách ứng dụng di động Nansen sử dụng các tác nhân AI tiên tiến để chuyển đổi dữ liệu chuỗi phức tạp thành "trải nghiệm tác nhân" trực quan, cho phép người dùng theo dõi chuyển động của "tiền thông minh" như thể họ đang nói chuyện với một chuyên gia, đồng thời cũng sẽ xem trước tính năng thực hiện giao dịch sắp ra mắt.

Ngoài ra, với tư cách là một trong những nhà xác thực lớn nhất của Hyperliquid, ông sẽ phân tích mô hình ba giai đoạn của câu chuyện tiền điện tử, từ "đổi mới" đến "công nghiệp hóa quá mức". Ông mạnh dạn dự đoán việc tích hợp stablecoin và RWA (tài sản thực tế) trên chuỗi sẽ biến thị trường tiền điện tử hiện tại thành "kỷ nguyên đồ chơi", đồng thời chia sẻ những hiểu biết độc đáo của mình về tài chính hóa quá mức và khái niệm "quốc gia mạng" của Balaji. Hãy sẵn sàng để dẫn đầu khoa học dữ liệu và hiểu rõ hơn về tương lai của tiền điện tử.

1. Ứng dụng di động Nansen và các tác nhân AI

Người dẫn chương trình: Được rồi, chúng ta hãy nói chuyện. Ứng dụng di động của Nansen hiện đã có trên App Store! Bạn có thể giải thích tại sao nó được gọi là "trải nghiệm tác nhân" tốt nhất trong tiền điện tử không? Nó mang lại lợi ích gì cho người dùng?

Alex Vanovic: Đúng vậy! Một trong những vấn đề chính mà chúng tôi gặp phải trước đây là người dùng thấy sản phẩm khó sử dụng và không biết nên xem bảng điều khiển hay số liệu nào. Vì vậy, chúng tôi nghĩ, tại sao không tưởng tượng việc đầu tư sẽ như thế nào vào năm 2030 và sau đó triển khai nó ngay bây giờ? Đối với nhiều sản phẩm phần mềm, giao diện người dùng truyền thống có thể sẽ biến mất. Trong tương lai, bạn có thể chỉ cần nói chuyện với một đại lý AI.

Sau khi tải xuống ứng dụng, ngoài việc theo dõi danh mục đầu tư của bạn, điều tuyệt vời là bạn có một đại lý AI hiểu danh mục đầu tư của bạn và có quyền truy cập vào tất cả dữ liệu giao dịch trên chuỗi. Điều này có nghĩa là bạn có thể hỏi nó, ví dụ: "Những đồng tiền meme nào trên các chuỗi như Solana hoặc Base đã được các nhà đầu tư thông minh mua trong 30 phút qua?" Nó sẽ thu thập dữ liệu theo thời gian thực và trả lời bạn trong vòng vài giây.

Bạn có thể chọn giữa chế độ nhanh hoặc chế độ chuyên gia. Tôi thậm chí có thể dán mã băm giao dịch vào và nó sẽ phân tích hành vi người dùng giúp tôi. Đây là một cách hoàn toàn mới để điều hướng blockchain. Host: Rất trực quan. Bạn có thể hỏi đủ loại câu hỏi về hoạt động của các nhà đầu tư thông minh trong các khoảng thời gian khác nhau. Cuối cùng, tôi nghĩ mình sẽ có thể nói: "Làm giúp tôi! Bạn biết khả năng chịu rủi ro và sở thích giao dịch của tôi; hãy thực hiện các giao dịch này." Alex Vanovic: Tôi rất thích cách bạn thẳng thắn về điều đó, bởi vì đó chính xác là hướng đi mà chúng ta đang hướng tới! Bước tiếp theo rõ ràng là cho phép người dùng thực hiện giao dịch trực tiếp trong ứng dụng, có thể sẽ ra mắt vào tháng 11. Tôi nghĩ khi người dùng trải nghiệm giao dịch ủy nhiệm này nhiều lần, họ sẽ bắt đầu tin tưởng nó và cuối cùng sẽ nghĩ: "Sao mình không đưa ra một chiến lược tổng thể và để nó thực hiện, còn mình sẽ theo dõi và đánh giá?" Nó hơi giống lộ trình Autopilot của Tesla, nơi niềm tin được xây dựng qua nhiều năm sử dụng. Host: Tôi nghĩ về điều này như "giao dịch rung cảm" hoặc "lập trình rung cảm". Bạn đã thử nghiệm nguyên mẫu thực hiện giao dịch nội bộ chưa? Nó như thế nào? Alex Vanovic: Thú vị hơn nhiều so với việc nhấp chuột vào bảng điều khiển và xem biểu đồ giá! Nó mượt mà và hấp dẫn hơn. AI rất tuyệt vời trong việc đơn giản hóa các quy trình phức tạp, loại bỏ mọi trở ngại, cho phép bạn tập trung vào những gì mình muốn làm. Ứng dụng của chúng tôi hiện cho phép bạn nhập địa chỉ bạn muốn theo dõi và trang chủ sẽ tạo ra các lời nhắc được cá nhân hóa, được thiết lập sẵn cho bạn. Ví dụ: nếu danh mục đầu tư của bạn đang tăng, sẽ có một thẻ trên trang chủ hỏi: "Tại sao Pangu (ví dụ) lại tăng giá hôm nay?" Bạn thậm chí không cần phải suy nghĩ về câu hỏi đó; chúng tôi đã chuẩn bị lời nhắc cho bạn. Host: Là một người bị ảnh hưởng bởi cảm xúc, FOMO và các yếu tố khác, thật khó để bình tĩnh đánh giá hiệu suất giao dịch hoặc đầu tư của bạn. Nhưng với ứng dụng này, bạn có thể hỏi: "Những giao dịch tốt nhất của tôi là gì? Tôi đã mắc phải những sai lầm nào? Những sai lầm của tôi có xu hướng như thế nào?" Điều đó vô cùng hữu ích.

Alexovic Vanovic: Tôi hoàn toàn đồng ý! Với ứng dụng này, bạn có thể thấy rõ hiệu suất giao dịch, xác định các kiểu lỗi và phân tích chúng một cách bình tĩnh. Ứng dụng không chỉ thiết thực mà còn giúp toàn bộ quá trình trở nên thú vị và trực quan hơn.

Người dẫn chương trình: Đúng vậy chứ? Bạn có dự định bổ sung thêm tính năng bộ nhớ trong tương lai không? Hãy cung cấp thêm thông tin cho các đại lý, chẳng hạn như lý do tôi thực hiện một giao dịch nào đó hoặc mục tiêu chung của tôi là gì?

Alex Vanovic: Vâng, chúng tôi hy vọng sẽ bổ sung thêm nhiều tính năng bộ nhớ, tương tự như các tệp bộ nhớ của ChatGPT hoặc Grok, để làm cho tác nhân trở nên cá nhân hóa và hữu ích hơn. Lý do giao dịch hoặc chiến lược tổng thể của người dùng có thể được lưu trữ, giúp tác nhân ngày càng thông minh hơn và cung cấp hỗ trợ có mục tiêu hơn. 2. Trình xác thực Hyperliquid và Ba giai đoạn của các câu chuyện tiền điện tử Người điều phối: Được rồi, Alex, tôi muốn chuyển chủ đề. Nansen là một trong những trình xác thực lớn nhất trên Hyperliquid. Việc vận hành một trình xác thực ở quy mô này như thế nào? Bạn đã gặp phải những thách thức và tranh cãi nào? Alex Vanovic: Vâng, chúng tôi là trình xác thực lớn nhất trên Hyperliquid, ngoại trừ nền tảng. Chúng tôi bắt đầu vận hành trình xác thực cho Ronin khoảng một năm trước và thấy nó rất thú vị và phù hợp với lợi ích của cộng đồng. Chúng tôi đã mua lại một công ty khởi nghiệp nhỏ, Stake With Us, và hiện chúng tôi có hơn 2 tỷ đô la tài sản được đặt cược, tăng hơn 30 lần chỉ trong một năm. Chúng tôi đã nhanh chóng tích hợp Hyperliquid và quyết định hợp tác trình xác thực với Hyperco. Chúng tôi đã xử lý các khía cạnh kỹ thuật, trong khi Hyperco có hiểu biết sâu sắc về hệ sinh thái và đóng vai trò quan trọng trong cuộc bỏ phiếu về quản trị USDH. Người điều phối: Nói về cuộc bỏ phiếu đó, tôi nghe nói có một số tranh cãi? Alex Vanovic: Vâng, tôi muốn làm rõ một số quan niệm sai lầm. Một số người nghĩ rằng kết quả đã được định trước, nhưng ít nhất là đối với chúng tôi thì không. Chúng tôi đã xem xét cẩn thận tất cả các đề xuất, làm việc với tất cả các nhà thầu và dành nhiều thời gian để phân tích chúng. Chúng tôi có một hệ thống chấm điểm nội bộ và khuyến khích nhiều đề xuất hơn được gửi. Cuối cùng, ủy ban đã bỏ phiếu trắng, để lại quyết định hoàn toàn cho những người đặt cược. Kết quả rất sít sao, với Paxos đứng thứ hai sát nút.

Người dẫn chương trình: Native Markets hiện đã đặt cược và khóa 200.000 đô la trong HYPE, mở ra một kỷ nguyên mới. Nhiều đơn vị phát hành stablecoin đã cho biết họ sẽ tiếp tục ra mắt sản phẩm trên Hyperliquid. Đây có phải là điều bạn hy vọng sẽ thấy không?

Alex Vanovic: Đó chính xác là điều tôi hy vọng! Những người chơi như Paxos và Athena rất xuất sắc, và tôi hy vọng tất cả họ đều phát triển trong hệ sinh thái này. Ngoài các mã token, tôi tin rằng những stablecoin này sẽ hoạt động rất tốt.

Người dẫn chương trình: Là một trong những đơn vị xác thực lớn nhất, bạn nghĩ giai đoạn tiếp theo của Hyperliquid sẽ như thế nào?

Alex Vanovic: Thật khó để nói; hệ sinh thái Hyperliquid rất phong phú! Tôi tin rằng tất cả các câu chuyện hoặc đổi mới trong ngành công nghiệp tiền điện tử đều tuân theo quy trình ba giai đoạn.

· Đổi mới: Hyperliquid là một đơn vị đổi mới trong giao dịch phái sinh toàn diện.

· Bản sao: Các biến thể của các khái niệm tương tự xuất hiện.

· Sản xuất quá mức công nghiệp: Ai đó tìm ra cách sản xuất hàng loạt các bản sao này.

Lấy memecoin làm ví dụ: Dogecoin là đơn vị đổi mới, Pepe là bản sao và Pump.fun là nhà máy đã sản xuất ra 84 triệu memecoin. Thật thú vị, Hyperliquid có một dự án có tên là Based, tạo ra giao diện WordPress giống Hyperliquid, cho phép người dùng triển khai giao diện front-end của riêng họ trong khi vẫn sử dụng Hyperliquid làm back-end. Mô hình này rất thông minh và có lẽ tình trạng dư thừa công suất công nghiệp sẽ chỉ có nghĩa là một loạt các front-end Hyperliquid, đây là một điều tốt cho Hyperliquid. Người điều phối: Bạn đã đề cập đến điều này và tôi tự hỏi ai sẽ là người chiến thắng? Liệu Hyperliquid có tiếp tục dẫn đầu không? Alex Vanovic: Đây là một câu hỏi quan trọng. Những người đổi mới chắc chắn có thể bị vượt qua, nhưng lợi thế độc đáo của Hyperliquid nằm ở công nghệ và cộng đồng của nó. Nếu tình trạng dư thừa công suất công nghiệp chỉ có nghĩa là một loạt các front-end dựa trên Hyperliquid, thì nó vẫn sẽ là cơ sở hạ tầng cốt lõi và khó có thể thay thế hoàn toàn. Tuy nhiên, sự cạnh tranh sẽ rất khốc liệt và tương lai sẽ rất thú vị.

Người dẫn chương trình: Điều này làm tôi nhớ đến Tether, người đổi mới các loại tiền ổn định, tiếp theo là các bản sao như USDC và bây giờ là giai đoạn công nghiệp hóa. Bạn có nghĩ rằng stablecoin hoặc các loại hình khác đã bị mở rộng quá mức, hay một số lĩnh vực vẫn còn ở giai đoạn đầu?

Alex Vanovic: Bản thân stablecoin vẫn còn rất non trẻ, và chúng có sự phù hợp rõ ràng giữa sản phẩm và thị trường. Tôi nghĩ chúng ta có thể thấy hàng nghìn tỷ, thậm chí hàng chục nghìn tỷ đô la stablecoin được phát hành trong vài năm tới.

Ví dụ về Paxos rất thú vị. Họ đã tạo ra các stablecoin nhãn trắng như BN USD cho đến khi Gary Gensler (Chủ tịch SEC) đóng cửa. Họ thực sự đã "mất" rất nhiều tin nhắn văn bản và email—thật vô lý. Một doanh nghiệp trị giá hàng tỷ đô la đã bị phá hủy chỉ sau một đêm. Nghiêm túc mà nói, ai đó nên nghiêm túc điều tra việc này. 3. Tài sản thực tế trên chuỗi và tài chính hóa quá mức Host: Về tác động của stablecoin lên nền kinh tế trên chuỗi, anh có nghĩ chúng ta có thể có một góc nhìn rộng hơn không? Alex Vanovic: Stablecoin là một ví dụ về các tài sản tài chính truyền thống được đưa lên chuỗi, nhưng đồng đô la Mỹ không phải là tài sản duy nhất nên được đưa lên chuỗi. Trong những năm tới, chứng khoán, cổ phiếu, bất động sản, v.v. đều sẽ được đưa lên chuỗi, làm lu mờ quy mô của thị trường tiền điện tử. Hiện tại, thị trường tiền điện tử vẫn còn rất nhỏ. Tôi đã từng nói rằng vào năm 2040 hoặc 2050, khi nhìn lại lịch sử tiền điện tử, giai đoạn hiện tại sẽ được gọi là "Kỷ nguyên Thế giới Đồ chơi". Chúng tôi đã tạo ra rất nhiều token đầu cơ và thử nghiệm. Nhưng "Kỷ nguyên Thế giới Thực" sắp tới sẽ mang lại giá trị gấp 100.000 lần hoặc 1.000.000 lần lên blockchain. Ví dụ, tại sao cổ phần của Nansen không thể được đưa lên blockchain? Nếu những người trẻ tuổi có thể mua 1% cổ phần của một bất động sản và dần dần tích lũy, đó sẽ là một bước ngoặt. Cơ chế blockchain giúp việc thế chấp tài sản trở nên đơn giản hơn nhiều. Người dẫn chương trình: Thật thú vị khi bạn đề cập đến thị trường cho vay và Aave là những bên hưởng lợi chính từ việc giá trị được đưa lên blockchain. Alex Vanovic: Đúng vậy, nếu bạn có cổ phiếu hoặc bất động sản của Google, bạn sẽ muốn sử dụng chúng làm tài sản thế chấp để cho vay, điều này rất tiện lợi. Cốt lõi của cơ chế blockchain là cho phép thế chấp tài sản, giúp cho việc cho vay hiệu quả hơn. Tôi nghĩ rằng tài sản Lớp 1, một số tài sản Lớp 2 và các giao thức như Aave, những giao thức rõ ràng được hưởng lợi từ việc mang lại giá trị lên chuỗi, đều là những khoản đầu tư tốt.

Người dẫn chương trình: Khi chúng ta chuyển nhiều tài sản hơn vào chuỗi, tôi muốn hỏi một câu hỏi về tình trạng tài chính hóa quá mức trên thế giới. Ông nghĩ gì về vấn đề này?

Alex Vanovic: Tôi thiên về quan điểm của Milton Friedman hơn: nếu mọi người sở hữu đồ vật, họ sẽ chăm sóc chúng tốt hơn. Tôi nghĩ việc cho phép mọi người sở hữu tài sản là tốt cho thế giới. Chúng ta nên nỗ lực tạo ra một thế giới nơi hàng tỷ người có thể sở hữu theo một cách nào đó, thay vì kiểu "bạn không sở hữu gì cả nhưng vẫn hạnh phúc" mà Diễn đàn Kinh tế Thế giới đang quảng bá.

Việc thế chấp tài sản rất thú vị vì nó có thể dẫn đến sự phân nhánh giữa tài sản cứng và tài sản mềm. Bạn có thể gửi tài sản cứng như Bitcoin và Ethereum vào "ngân hàng" DeFi và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp khi cần chi tiêu. Hiện tại, sản phẩm này chủ yếu dành cho những cá nhân giàu có thông qua các dịch vụ quản lý tài sản, nhưng DeFi mở rộng cho tất cả mọi người. Điều này rất thú vị. 4. Khái niệm Quốc gia Mạng Người dẫn chương trình: Bạn đã đề cập rằng mọi người nên có quyền sở hữu mạng lưới hoặc tài sản, đây là trọng tâm trong tầm nhìn của Balaji về một quốc gia mạng. Tôi biết bạn đã theo học trường mạng của ông ấy ở Frontier. Bạn có thể chia sẻ kinh nghiệm của mình ở đó không? Alex Vanovic: Đó là một trải nghiệm tuyệt vời. Tôi đã tham dự một sự kiện giữa các nhà sáng lập. Trường mạng vẫn đang trong giai đoạn đầu, nhưng tôi rất lạc quan về những gì Balaji đang xây dựng. Tôi thích cảm giác tương lai của nó và cảm giác mọi người đang cùng nhau xây dựng tương lai. Việc ở bên cạnh những người xây dựng khác tạo ra cảm giác về khả năng. Người dẫn chương trình: Bạn thấy điều gì hấp dẫn nhất về ý tưởng về một quốc gia mạng? Alex Vanovic: Tôi lớn lên ở Na Uy, và sau khi chuyển ra nước ngoài, tôi cảm thấy có sự kết nối mạnh mẽ hơn thông qua cộng đồng tiền điện tử. Theo một nghĩa nào đó, đó là cộng đồng chính của tôi, và tôi cảm thấy mình thuộc về nơi này. Nhưng tiền mã hóa không phải là một quốc gia, nên thật khó để cảm thấy yêu nước về nó. Balaji cố gắng cụ thể hóa cảm giác thuộc về này, và tôi nghĩ nhiều người có thể đồng cảm. Biết đâu đấy, biết đâu vài năm nữa chúng ta sẽ có hộ chiếu quốc gia mạng! Theo dõi anh ấy giống như một sự tò mò muốn xem tầm nhìn của anh ấy cuối cùng sẽ trở thành gì. Tầm nhìn của anh ấy rất phù hợp với thời đại hiện tại của chúng ta. Người dẫn chương trình: Alex, cảm ơn bạn đã tham gia chương trình! Bạn có một góc nhìn toàn diện về ngành và có thể kết nối các điểm, chia sẻ những hiểu biết quý giá. Alex Vanovic: Cảm ơn bạn đã mời tôi! Rất vui được có mặt ở đây. Liên kết gốc