Đợt tăng 400% của Zcash vào tháng 10 cho thấy dấu hiệu cạn kiệt — Liệu sẽ có đợt điều chỉnh tiếp theo?

Zcash (ZEC) đã thu hút sự chú ý với mức tăng gần 400% trong tháng 10 và tăng 44,2% trong tuần này. Ngay cả trong 24 giờ qua, giá cũng tăng thêm 6,6%, cho thấy áp lực mua mạnh mẽ. Tuy nhiên, trong khi giá Zcash tiếp tục leo thang, các dấu hiệu kiệt sức đang xuất hiện.

Các chỉ báo động lượng hiện đang chỉ ra rủi ro điều chỉnh, ngay cả khi Zcash vẫn duy trì cấu trúc tăng giá.

Rủi ro điều chỉnh gia tăng khi giá vượt xa động lượng

Trong khoảng thời gian từ ngày 11 tháng 10 đến ngày 29 tháng 10, giá Zcash liên tục tạo đỉnh cao hơn, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) lại tạo đỉnh thấp hơn. RSI là một chỉ báo động lượng đo lường sức mạnh mua so với bán. Khi giá tăng nhưng RSI giảm, điều này báo hiệu phân kỳ giảm giá — cho thấy động lượng không xác nhận xu hướng tăng.

Phân kỳ này xuất hiện trong bối cảnh Zcash tăng 400% so với tháng trước, cho thấy chính đà tăng này đang tạo ra rủi ro cho RSI. Nói cách khác, giá đã tăng quá nhanh, quá xa, trong khi RSI không theo kịp. Sự mất cân bằng này thường báo hiệu một đợt điều chỉnh.

Muốn có thêm những phân tích token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya.

Giá ZEC và phân kỳ giảm giá đang hình thành: TradingView

Lưu ý: Mặc dù loại phân kỳ giảm giá này trên biểu đồ ngày thường báo hiệu sự đảo chiều xu hướng, nhưng lịch sử gần đây của ZEC lại cho thấy sức mạnh giá đáng kể. Sức mạnh này có thể hạn chế rủi ro điều chỉnh, nếu và khi giá Zcash điều chỉnh.

Đáng chú ý, Zcash vẫn đang tận dụng động lực bứt phá khỏi mô hình cờ hiệu, và đà tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn.

Đồng thời, Chaikin Money Flow (CMF) — chỉ báo theo dõi dòng tiền lớn vào hoặc ra — đã có xu hướng giảm trong vài phiên gần đây. Hiện tại, CMF đang dao động gần mức 0, nghĩa là các nhà đầu tư lớn có thể đang chốt lời thay vì gia tăng vị thế.

ZCash CMF. Nguồn: TradingView

Để Zcash lấy lại động lực, CMF cần tăng trở lại và RSI nên vượt qua mức 75. RSI vượt 75 cùng với giá tăng sẽ đồng bộ hóa động lượng và giá, ít nhất là trong ngắn hạn. Điều này có thể phủ nhận xu hướng điều chỉnh.

Thanh lý lệnh Long làm tăng thêm rủi ro điều chỉnh

Bản đồ thanh lý của ZEC trên Bybit cho thấy thị trường đang nghiêng mạnh về phía các vị thế long. Hơn 20,8 triệu USD đòn bẩy long hiện đang được đặt cược, so với chỉ 10,7 triệu USD short. Điều này có nghĩa là phần lớn các nhà giao dịch vẫn đang đặt cược vào xu hướng tăng.

Vị thế như vậy làm tăng nguy cơ long squeeze — một đợt giảm mạnh buộc các vị thế long sử dụng đòn bẩy cao phải đóng vị thế, đẩy giá xuống thấp hơn nữa. Ngay cả một đợt giảm nhỏ cũng có thể kích hoạt điều này, đặc biệt với lịch sử biến động của Zcash.

Bản đồ thanh lý ZEC: Coinglass

Cụm thanh lý lớn nhất nằm trong khoảng từ 308 USD đến 295 USD, khiến đây trở thành các vùng rủi ro cao nếu áp lực bán tăng lên. Do giá ZEC phản ứng với các sản phẩm phái sinh, rủi ro điều chỉnh giá vẫn còn trừ khi đòn bẩy giảm nhiệt.

Cấu trúc giá Zcash vẫn tăng, nhưng không phải không có rủi ro

Bất chấp những dấu hiệu cảnh báo ngắn hạn này, cấu trúc kỹ thuật của Zcash vẫn duy trì xu hướng tăng. Trên biểu đồ 12 giờ, ZEC đang giao dịch trong một kênh tăng dần, một mô hình thường dẫn đến các đợt bứt phá tăng giá.

Tuy nhiên, đường xu hướng trên lại yếu — chỉ có hai điểm chạm, nghĩa là nếu giá vượt qua, đà tăng có thể bùng nổ nếu phe mua kiểm soát trở lại. Mức quan trọng cần theo dõi là 365 USD, đã từ chối mọi đợt tăng kể từ ngày 27 tháng 10.

Nếu ZEC vượt qua mức này, các mục tiêu tiếp theo sẽ là 382 USD và 400 USD, với 400 USD đóng vai trò là rào cản tâm lý mạnh. Đóng cửa trên 400 USD có thể mở ra cơ hội lên 456 USD và thậm chí 548 USD, dựa trên các mức mở rộng Fibonacci.

Phân tích giá Zcash: TradingView

Ở chiều ngược lại, 308 USD vẫn là vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu giá giảm mạnh dưới mức này, ZEC có thể hướng về 267 USD hoặc 226 USD, biến mô hình hiện tại từ tăng giá sang điều chỉnh.

Việc phá vỡ dưới 308 USD cũng sẽ kích hoạt các lệnh thanh lý long như đã đề cập ở trên. Điều này thậm chí có thể phá vỡ cấu trúc kênh tăng giá và đẩy giá Zcash về 267 USD hoặc thấp hơn.