Deribit APAC: Thanh khoản thấp hơn 15%–20% trước cú sập 11/10

Lin, Trưởng Phát triển Kinh doanh khu vực châu Á – Thái Bình Dương tại Deribit, đăng trên nền tảng X rằng thanh khoản thị trường hiện thấp hơn khoảng 15–20% so với trước “sự kiện 10.11”. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ biến động trong mùa báo cáo lợi nhuận nên nhiều dòng vốn bị hút sang cổ phiếu.

Bất chấp biến động ngắn hạn, chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ vẫn liên tục ghi nhận mức cao mới. Nếu chứng khoán Hoa Kỳ ổn định và thanh khoản phục hồi, thị trường tiền điện tử có khả năng tăng trở lại vào cuối năm, nhưng đà tăng mạnh trong ngắn hạn khó xảy ra do mức độ biến động vẫn cao.

Tình trạng thanh khoản hiện tại

Thanh khoản thị trường tiền điện tử hiện được ghi nhận thấp hơn mức trước sự kiện 10.11, ước tính khoảng 15–20%.

Sự sụt giảm thanh khoản khiến biên độ giá rộng hơn và độ sâu thị trường giảm, làm tăng rủi ro giảm giá khi đặt lệnh lớn và thúc đẩy biến động ngắn hạn.

Tác động của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ

Mùa báo cáo lợi nhuận ở Hoa Kỳ đang tạo ra sự phân bổ lại vốn, nhiều nhà đầu tư chuyển sang cổ phiếu, làm suy giảm thanh khoản ở thị trường tiền điện tử.

Chứng khoán Hoa Kỳ tiếp tục lập đỉnh mới; nếu đà này duy trì, tiền vào cổ phiếu có thể kéo dài áp lực lên thanh khoản tiền điện tử cho đến khi dòng vốn cân bằng trở lại.

Triển vọng ngắn hạn và cuối năm

Nếu thị trường chứng khoán Hoa Kỳ ổn định và thanh khoản hồi phục, tiền điện tử có thể chứng kiến một đợt tăng trở lại vào cuối năm, nhưng mức tăng mạnh trong ngắn hạn khó đạt được.

Những yếu tố rủi ro gồm biến động thu nhập doanh nghiệp, chính sách tiền tệ và tâm lý nhà đầu tư; theo dõi thanh khoản và động lực vốn là then chốt để đánh giá khả năng phục hồi.

Thị trường có thể hồi phục nhanh không?

Khó hồi phục nhanh; cần chứng khoán Hoa Kỳ ổn định và dòng vốn quay lại để thanh khoản tăng trở lại, nên đà phục hồi khả năng diễn ra dần vào cuối năm.

Giảm thanh khoản ảnh hưởng đến nhà đầu tư thế nào?

Giảm thanh khoản làm tăng rủi ro giảm giá khi giao dịch lớn, biên độ giá rộng hơn và khả năng biến động mạnh tăng, cần quản trị rủi ro chặt chẽ hơn.

Nên theo dõi chỉ số nào để đánh giá phục hồi?

Theo dõi khối lượng giao dịch, độ sâu sổ lệnh, biến động giá và diễn biến thị trường chứng khoán Hoa Kỳ để đánh giá sự phục hồi thanh khoản và khả năng tăng giá.