Thông tin thị trường vàng: Mamadou Toure giải thích về đợt điều chỉnh giá gần đây và cơ hội của vàng được mã hóa

Trong tuần qua, giá vàng đã giảm 1.2% xuống còn 4,022 USD/ounce sau mức cao kỷ lục vào ngày 20 tháng 10, với áp lực bổ sung đến từ đồng đô la Mỹ mạnh lên. 

Mamadou Toure , CEO và người sáng lập của Bộ lạc Ubuntu , cung cấp mã hóa vàng thông qua GIFT Gold, đã chia sẻ hiểu biết của mình về tình hình thị trường hiện tại, thảo luận về các yếu tố góp phần vào sự suy giảm và đưa ra quan điểm về các xu hướng tiềm năng trong tương lai cho tài sản này.

Mamadou Toure cho biết: "Những biến động gần đây của giá vàng phản ánh sự điều chỉnh chiến thuật, không phải là sự phá vỡ luận điểm giá trị cốt lõi của vàng, mà là sự tái định vị cấu trúc trong môi trường tài chính vĩ mô và thể chế đang thay đổi". Mpost.

Ông đã xác định một số yếu tố dẫn đến sự thay đổi này. Thứ nhất, định giá vàng đã tăng sau một đợt tăng giá kéo dài, dẫn đến một giai đoạn củng cố tự nhiên. Thứ hai, đồng đô la Mỹ mạnh hơn và lợi suất thực tế điều chỉnh theo lạm phát tăng làm giảm sức hấp dẫn của một tài sản không sinh lời như vàng, vì giá vàng thường biến động ngược chiều với lợi suất thực tế. Thứ ba, sau một đợt tăng giá kéo dài, nhiều nhà đầu tư chốt lời, và dòng vốn phái sinh hoặc phòng ngừa rủi ro sẽ điều chỉnh trước các sự kiện lớn. Thứ tư, và quan trọng hơn, xét từ góc nhìn của các thị trường mới nổi và châu Phi, cấu trúc cầu đang thay đổi: các ngân hàng trung ương ở châu Phi đang tích cực tích lũy vàng như một phần của việc đa dạng hóa dự trữ.

“Về mặt diễn giải, điều quan trọng là không nên nhầm lẫn sự biến động này với sự sụp đổ của kịch bản cấu trúc giá vàng. Thay vào đó, tôi xem đợt điều chỉnh này như một sự hiệu chỉnh trong khuôn khổ cấu trúc tăng giá rộng hơn. Đối với một nhà đầu tư tổ chức, điều quan trọng là phân biệt giữa nhiễu động ngắn hạn và những thay đổi cấu trúc trung và dài hạn”, chuyên gia này cho biết.

Ông cũng lưu ý thêm rằng việc chúng ta đang chứng kiến ​​sự biến động hiện nay không làm mất đi vai trò của vàng; nó cho thấy một thời điểm tái định vị. Từ góc độ đó, vàng thậm chí có thể là một cơ hội chiến thuật để xem xét lại mức độ rủi ro và điểm vào lệnh, thay vì từ bỏ hoàn toàn loại tài sản này. Thời điểm này nên được xem như một cơ hội hơn là một lời cảnh báo - đặc biệt là đối với các nhà phân bổ vốn tổ chức có chiến lược dài hạn.

Chốt lời vàng khi cân bằng lại danh mục đầu tư trong bối cảnh căng thẳng chính trị và bất ổn kinh tế 

Suy ngẫm về lý do tại sao hoạt động chốt lời lại diễn ra ngay lúc này bất chấp căng thẳng chính trị và bất ổn kinh tế đang diễn ra, Mamadou Kwidjim Toure cho biết câu hỏi này nêu bật nghịch lý rõ ràng của việc giảm rủi ro trong môi trường bất ổn gia tăng.

“Từ góc độ tài chính tổ chức, có nhiều yếu tố đang hội tụ. Sau đợt tăng giá mạnh của vàng, nhiều quỹ và nhà giao dịch đang chốt lời. Động lực tăng trưởng rất mạnh, nên một số người tham gia chỉ đơn giản là đang thu hoạch lợi nhuận”, ông nói với Mpost. “Đồng thời, sau khi định giá theo rủi ro vĩ mô, tiềm năng tăng giá còn lại của vàng dường như thu hẹp lại, thúc đẩy sự luân chuyển vốn vào các tài sản có lợi suất cao hơn: nhiều rủi ro vĩ mô quan trọng (lạm phát, tiền tệ yếu, đa dạng hóa ngân hàng trung ương) đã được định giá, do đó, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không mang lại lợi suất có vẻ cao hơn so với các loại tài sản khác”, ông nói thêm.

Hơn nữa, dòng chảy thanh khoản và phái sinh cũng rất quan trọng: trước các sự kiện quan trọng, chẳng hạn như các cuộc họp chính sách hoặc công bố lạm phát, một số bên tham gia giảm thiểu rủi ro để hạn chế rủi ro, điều này có thể thúc đẩy bán tháo ngay cả khi các yếu tố cơ bản vẫn không thay đổi. Cũng cần lưu ý rằng ở một số khu vực châu Á, khu vực có nhu cầu vàng vật chất lớn, sự sụt giảm tiêu thụ sau lễ hội hoặc theo mùa có thể làm giảm nhu cầu vàng vật chất trong ngắn hạn, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Tóm lại, việc chốt lời hiện nay không nhất thiết phản ánh sự bác bỏ luận điểm vàng. Nó phản ánh việc tái cân bằng danh mục đầu tư thông thường chứ không phải là sự phủ nhận vai trò của vàng.

Dữ liệu CPI mới nhất của Hoa Kỳ đã đúng như dự kiến, thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.

"Việc nới lỏng chính sách cuối cùng có thể có lợi cho vàng bằng cách giảm chi phí cơ hội và làm suy yếu đồng đô la. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, điều này có nghĩa là: theo dõi các công bố dữ liệu, nhưng quan trọng hơn là dự đoán phản ứng của thị trường và những biến động tiềm ẩn", ông nói.

“Theo quan điểm của tôi, những khoảnh khắc này ít liên quan đến thời điểm mà quan trọng hơn là vị thế. Trong bối cảnh cấu trúc mà sự tích lũy của ngân hàng trung ương, biến động tiền tệ và phòng ngừa rủi ro thị trường mới nổi vẫn còn quan trọng, các tổ chức có thể tận dụng những đợt giảm giá (do bất ổn vĩ mô) làm điểm vào lệnh chiến lược”, Mamadou Kwidjim Toure chia sẻ.

Token hóa vàng: Kết nối tài sản vật chất và đổi mới kỹ thuật số 

Mamadou Toure cho biết khi vàng vật chất ngày càng trở nên chiến lược và thị trường vàng giấy ngày càng phức tạp, việc mã hóa sẽ mở ra con đường thứ ba - kết hợp sự hỗ trợ thực tế với sự linh hoạt của kỹ thuật số. 

“Một mặt, chúng tôi quan sát thấy các ngân hàng trung ương ở Châu Phi và nhiều nơi khác đang tăng lượng nắm giữ vàng vật chất như một phần của chiến lược đa dạng hóa dự trữ và chủ quyền tiền tệ. Mặt khác, thị trường vàng giấy, chẳng hạn như hợp đồng tương lai và ETF, đã tăng trưởng mạnh so với dòng chảy vàng vật chất thực tế, gây ra những căng thẳng về mặt cấu trúc hoặc sự mất kết nối giữa những gì diễn ra trên giấy tờ và những gì diễn ra trong kho. Trong bối cảnh này, token hóa mang đến một hướng đi thay thế”, ông lưu ý. 

Mamadou Toure nhấn mạnh thêm rằng một trong những thay đổi quan trọng là quyền tiếp cận theo tỷ lệ và cơ sở nhà đầu tư mở rộng. 

“Trong khi vàng thỏi vật chất thường yêu cầu số lượng tối thiểu lớn và gánh nặng lưu trữ, token hóa cho phép tăng dần số lượng nhỏ và ưu tiên truy cập di động. Thứ hai là khả năng chuyển khoản kỹ thuật số và thanh toán không biên giới, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, bao gồm Châu Phi, nơi cơ sở hạ tầng ngân hàng hoặc thanh toán xuyên biên giới có thể còn hạn chế. Quyền sở hữu dựa trên token mang lại sự linh hoạt hơn. Thứ ba, để tạo niềm tin cho nhà đầu tư, mối liên kết giữa token và vàng vật chất đã được kiểm toán, bảo hiểm và được bảo đảm tại kho là rất quan trọng, vì nó kết nối các tiêu chuẩn của tổ chức với sự đổi mới công nghệ tài chính.”

Những tác động về mặt thể chế của vàng mã hóa cũng được nêu bật. 

“Xét về góc độ kho bạc hoặc phòng ngừa rủi ro, vàng token hóa không thay thế vàng thỏi vật chất cho những người nắm giữ dự trữ lớn, nhưng nó cung cấp một lớp bổ sung có tính thanh khoản, khả năng mở rộng và thân thiện với kỹ thuật số. Nó phù hợp với việc đa dạng hóa kho bạc, quản lý thanh khoản và tiếp cận thị trường mới nổi. Ngoài ra, sự đổi mới này hỗ trợ tài chính toàn diện bằng cách cung cấp dịch vụ phòng ngừa rủi ro hoặc bảo toàn tài sản dựa trên vàng cho các thị trường mà khả năng tiếp cận truyền thống còn hạn chế. Việc token hóa tài sản thực tế ngày càng mang lại khả năng tiếp cận, hiệu quả và minh bạch được cải thiện.”

Mamadou Toure kết luận: “Tôi muốn nhấn mạnh: đây không chỉ đơn thuần là sự gián đoạn mà còn là sự tiến hóa. Cơ sở hạ tầng phải đáp ứng các tiêu chuẩn của tổ chức, bao gồm lưu ký, kiểm toán, kho lưu trữ và tính minh bạch của quy định. Token hóa là cầu nối giữa analog và kỹ thuật số, chứ không phải xóa bỏ analog.” 

“Các nền tảng như GIFT Gold không làm gián đoạn thị trường vàng vật chất — chúng số hóa niềm tin, mở rộng khả năng tiếp cận và tạo ra các lớp tiện ích mới xung quanh một trong những tài sản lâu đời nhất thế giới. Điều này mang đến cho các nhà đầu tư tổ chức và những người tham gia thị trường mới nổi một chiều hướng tiếp cận và phòng ngừa rủi ro mới, đồng thời duy trì nền tảng vững chắc được đảm bảo bằng tài sản”, ông nói thêm.