- Stablecoin của nền tảng này, Staked Stream USD (XUSD), đã giảm xuống còn $0,2975, theo dữ liệu từ CoinGecko.
- Việc mất giá này diễn ra sau một vụ khai thác trị giá 100 triệu đô la trên Balancer, một nhà tạo lập thị trường tự động.
- Stream Finance cũng đối mặt với các câu hỏi về sự chênh lệch TVL so với số liệu của DefiLlama.
Stream Finance, một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) chuyên về các chiến lược tạo lợi nhuận, đã tạm dừng tất cả các khoản gửi và rút tiền sau khi một nhà quản lý quỹ bên ngoài báo cáo khoản lỗ 93 triệu đô la trong tài sản được quản lý của mình.
Sự cố này đã làm dấy lên sự giám sát trên toàn hệ sinh thái DeFi, đặt ra các câu hỏi về mức độ rủi ro và tính minh bạch giữa các nền tảng cung cấp lợi suất cao thông qua các chiến lược phức tạp.
Nhóm Stream Finance đã xác nhận khoản lỗ này trong một bài đăng trên X vào thứ Hai, cho biết nhà quản lý quỹ đã tiết lộ điều này một ngày trước đó.
Dự án đã thuê các luật sư từ Perkins Coie để tiến hành một cuộc điều tra độc lập về vụ việc.
Rút tiền bị đình chỉ khi Stream tiến hành thu hồi tài sản
Theo Stream Finance, hiện tại họ đang rút tất cả các tài sản thanh khoản và dự kiến quá trình này sẽ hoàn thành sớm.
Nhóm cho biết sẽ có các cập nhật định kỳ khi có thêm thông tin mới.
Trong khi cuộc điều tra đang diễn ra, nền tảng đã tạm dừng rút tiền và ngừng xử lý bất kỳ khoản gửi nào đang chờ xử lý, về cơ bản là đóng băng tài sản của người dùng cho đến khi có sự rõ ràng.
Tuyên bố của Stream Finance trên X viết: “Chúng tôi đang tích cực rút tất cả các tài sản thanh khoản và kỳ vọng quá trình này sẽ hoàn thành trong thời gian ngắn.”
Nền tảng cho biết người dùng sẽ được thông báo thông qua các cập nhật thường xuyên.
Stablecoin XUSD của Stream mất neo
Stream Finance hoạt động như một giao thức tập trung vào lợi suất với mô hình “lặp đệ quy”, đồng thời phát hành một stablecoin thế chấp có tên Staked Stream USD (XUSD).
Trước khi nhóm công bố thông tin chính thức, XUSD đã bắt đầu mất neo khỏi mục tiêu $1, báo hiệu sự lo ngại ngày càng tăng trong cộng đồng người dùng.
Vào Chủ nhật, các thành viên cộng đồng nhận thấy rằng các khoản gửi và rút tiền đã bị tạm dừng mà không có thông báo trước từ nhóm phát triển.
Khi sự suy đoán gia tăng, XUSD đã rớt khỏi phạm vi mục tiêu, giảm xuống còn $0,51 theo dữ liệu từ CoinGecko.
Tại thời điểm viết bài, XUSD hiện có giá $0,2975 và đã giảm 76,4% trong 24 giờ qua, đánh dấu một trong những mức giảm mạnh nhất trong ngày đối với các stablecoin trong năm nay.
Source: CoinGecko Omer Goldberg, nhà sáng lập Labs, đã đăng trên X khoảng 10 tiếng trước khi Stream Finance ra tuyên bố chính thức rằng XUSD đã bắt đầu mất neo “rõ rệt dưới phạm vi mục tiêu”.
Goldberg liên kết sự kiện này với một vụ khai thác hơn 100 triệu đô la trên Balancer, một nền tảng nhà tạo lập thị trường tự động.
Thời điểm giữa vụ khai thác trên Balancer và khoản lỗ được báo cáo của Stream Finance đã khiến các quan sát viên thị trường so sánh các lỗ hổng trong quản lý thanh khoản và rủi ro phơi nhiễm tài sản trên các nền tảng DeFi.
Sự chênh lệch TVL làm gia tăng lo ngại về tính minh bạch
Vào thứ Sáu, trước khi công bố khoản lỗ, Stream Finance đã giải đáp các thắc mắc của cộng đồng về sự chênh lệch giữa số liệu tổng giá trị bị khóa (TVL) hiển thị trên website của mình và số liệu do DefiLlama báo cáo.
Stream Finance giải thích trên X rằng DefiLlama đã loại trừ lặp đệ quy khỏi tính toán TVL, cho biết: “DefiLlama đã quyết định rằng lặp đệ quy không được tính là TVL theo định nghĩa của họ.
Chúng tôi không đồng ý với điều này, nhưng để minh bạch với người dùng, website hiện phân biệt giữa tiền gửi của người dùng (~$160M) và tổng tài sản được triển khai qua các chiến lược (~$520M).”
Lời giải thích này làm nổi bật cách các phương pháp thu thập dữ liệu khác nhau có thể tạo ra sự không chắc chắn khi đánh giá mức độ phơi nhiễm của các giao thức DeFi.
Các nhà phân tích đã chỉ ra rằng các tiêu chuẩn báo cáo không đồng nhất giữa các nền tảng DeFi có thể che giấu mức độ đòn bẩy thực sự trong các mô hình tạo lợi nhuận.
Trưởng bộ phận Phát triển Hệ sinh thái DeFi của CoinDCX, Minal Thurkal, bình luận rằng trường hợp này nhấn mạnh “tầm quan trọng then chốt của việc hiểu chính xác các giao thức tạo ra lợi suất như thế nào và những rủi ro đáng kể liên quan đến các chiến lược DeFi phức tạp.”
Bà bổ sung rằng các dự án không tuân theo các chỉ số được công nhận như tính toán TVL của DefiLlama có thể làm tăng thêm thách thức về tính minh bạch cho cả người dùng và nhà đầu tư.
Hệ lụy rộng hơn đối với DeFi
Sự cố của Stream Finance diễn ra trong bối cảnh các cơ quan quản lý ngày càng chú ý đến các giao thức DeFi và quản lý rủi ro stablecoin.
Các sự kiện mất neo, như đợt giảm giá gần đây của XUSD, thường làm xói mòn niềm tin thị trường và thúc đẩy các đợt rút thanh khoản trên các nền tảng phi tập trung.
Khi DeFi tiếp tục mở rộng ra ngoài nhóm người dùng đầu tiên, những sự cố như thế này càng nhấn mạnh sự mong manh của các cấu trúc lợi suất phức tạp và nhu cầu cấp thiết về các khuôn khổ minh bạch tiêu chuẩn hóa.
Với việc cuộc điều tra của Stream Finance vẫn đang diễn ra, toàn bộ hệ sinh thái sẽ theo dõi sát sao cách dự án quản lý việc thu hồi tài sản và bồi thường cho người dùng.
