Kodiak ra mắt nền tảng hợp đồng vĩnh viễn gốc Berachain — Kodiak Perps, hoàn thiện hệ sinh thái thanh khoản

Nền tảng thanh khoản gốc của hệ sinh thái Berachain, Kodiak, gần đây đã ra mắt sản phẩm mới Kodiak Perps, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hợp đồng vĩnh cửu sáng tạo. Nhờ kiến trúc thanh khoản hợp nhất của Kodiak cùng hỗ trợ đa chuỗi trong hệ sinh thái, Kodiak Perps hỗ trợ giao dịch đòn bẩy lên tới 100 lần với nhiều tài sản chính và RWA (bao gồm BTC, ETH, SPX500, NAS100, v.v.), đồng thời thực hiện toàn bộ trên chuỗi với thanh toán tức thì. Chỉ sau hai tuần ra mắt, khối lượng giao dịch trên nền tảng đã vượt 100 triệu đô la Mỹ, đồng thời chi phí giao dịch giảm đáng kể, phí Maker giảm từ 0,02% xuống 0,013%, phí Taker giảm từ 0,055% xuống 0,04%.

Là một trong những hạ tầng cốt lõi của Berachain, Kodiak nhận được sự đầu tư từ nhiều tổ chức nổi tiếng như Build-a-Bera, Hack VC, Amber Group, No Limit Holdings và dao5. Dự án hướng tới xây dựng một hệ sinh thái thanh khoản tích hợp trên Berachain, bao gồm DEX giao ngay và vĩnh cửu, kho quản lý thanh khoản tự động, bộ tổng hợp giao dịch, công cụ phát hành token không cần mã hóa, cũng như lớp khuyến khích tích hợp sâu với “Proof of Liquidity” của Berachain.

Với sự ra mắt của Kodiak Perps, hệ sinh thái của Kodiak trên Berachain càng được hoàn thiện, đồng thời đánh dấu bước chuyển mình của Berachain từ giai đoạn hạ tầng thanh khoản sang giai đoạn hệ sinh thái trưởng thành hỗ trợ các sản phẩm phái sinh và giao thức tài chính phức tạp.

Kiến trúc nền tảng của Kodiak trao quyền cho Kodiak Perps

Thực tế, tập trung vào Kodiak, bản thân nó là một DEX sáng tạo với kiến trúc đa tầng, mô-đun hóa. Nền tảng thanh khoản của Kodiak không chỉ cung cấp chức năng giao dịch giao ngay và triển khai token cơ bản, mà còn thông qua kiến trúc tích hợp dọc bên trong, cung cấp cho Kodiak Perps thanh khoản sâu, hiệu quả thực thi thị trường ổn định và vòng lặp khuyến khích bền vững.

Thanh khoản sâu và hiệu quả thực thi tối ưu

Đối với Kodiak Perps, độ sâu thị trường và hiệu quả thực thi luôn là những yếu tố then chốt ảnh hưởng đến trải nghiệm giao dịch đòn bẩy cao, và nền tảng của Kodiak mang lại lợi thế độc đáo cho sản phẩm này.

Thiết kế Islands của Kodiak cho phép bộ quản lý thanh khoản tự động liên tục cân bằng lại vị thế LP, giữ cho thanh khoản luôn ở vùng tối ưu, bất kể biến động thị trường mạnh đến đâu, đảm bảo vốn tạo lập thị trường vận hành hiệu quả và mang lại lợi nhuận liên tục. Nhờ đó, Kodiak Perps tạo ra lợi thế phối hợp về độ sâu, thanh khoản và sự ổn định, giảm thiểu hiệu quả tác động giá và rủi ro trượt giá trong quá trình giao dịch.

Một mặt, Kodiak tích hợp sâu với Orderly Network, xây dựng hệ thống sổ lệnh hợp nhất và phối hợp với Concentrated AMM (cơ chế tạo lập thị trường tự động tập trung), đảm bảo từ nền tảng độ sâu thanh khoản và sự ổn định giá. Orderly cung cấp độ sâu vị thế hơn 50 triệu đô la Mỹ và thanh khoản chia sẻ xuyên chuỗi, giúp Perps đạt hiệu quả thực thi và kiểm soát trượt giá gần như tiêu chuẩn của sàn giao dịch tập trung.

Về bảo mật và kiểm soát rủi ro, Kodiak cũng áp dụng thiết kế đa tầng.

Nền tảng sử dụng cấu trúc phi lưu ký và cơ chế bảo mật gốc của Berachain, đảm bảo tài sản người dùng luôn được quản lý tự chủ trên chuỗi; đồng thời, dựa vào hệ thống kiểm soát rủi ro tự động của Orderly, nền tảng có thể giám sát giao dịch bất thường theo thời gian thực và điều chỉnh động, giảm thiểu tận gốc nguy cơ thao túng thị trường hoặc rủi ro hệ thống.

Bên cạnh đó, kiến trúc Sub-accounts tăng cường khả năng cách ly tài khoản và quản lý vị thế, giúp tách biệt hoàn toàn rủi ro giữa các chiến lược khác nhau. Đối với tổ chức và người dùng chuyên nghiệp, Kodiak còn cung cấp API hỗ trợ giao dịch tần suất cao và thuật toán, mang lại hiệu quả thực thi gần như sàn tập trung. Đáng chú ý, lợi nhuận giao dịch của người dùng có thể được chuyển một chạm sang LP giao ngay hoặc kho Baults, thực hiện tự động lãi kép BGT và thu nhập kép, cân bằng giữa an toàn và lợi nhuận.

Nhờ kiến trúc tích hợp hoàn toàn mới, Kodiak Perps hợp nhất thực thi giao dịch, quản lý thanh khoản và kiểm soát rủi ro, không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà còn xây dựng môi trường giao dịch hiệu suất cao, rủi ro thấp, lãi kép bền vững cho người dùng tần suất cao và tổ chức.

Lợi ích từ cơ chế khuyến khích PoL

Đối với PoL, cốt lõi là liên tục khuyến khích thanh khoản trên chuỗi thông qua kho thưởng BGT. Theo cơ chế này, validator sẽ bơm BGT vào kho, phân phối cho LP theo tỷ lệ TVL và đóng góp thanh khoản, tạo thành một vòng lặp khuyến khích bền vững lâu dài.

Trên cơ sở đó, Kodiak Perps với tư cách là giao thức gốc có thể tích hợp trực tiếp vào kiến trúc PoL, và toàn bộ phí giao dịch ròng (sau khi trừ phí nền tảng và chiết khấu) sẽ tự động được đưa vào Vault BGT chuyên biệt cho Perps, dùng để tạo và phân phối thưởng BGT. Điều này có nghĩa là hành vi giao dịch tự thân đã nhận được khuyến khích token quản trị, không còn chỉ là cuộc chơi lời/lỗ một lần, mà là quá trình tích lũy liên tục “giao dịch là farming”.

Trong hai tuần đầu ra mắt, khối lượng giao dịch của Perps đã vượt 100 triệu đô la Mỹ, tổng cộng khoảng 37.000 đô la Mỹ phí được đưa vào Vault, đồng thời đã hỗ trợ các cuộc thi Volume/PnL và phần thưởng giao dịch quy mô 100.000 đô la Mỹ.

Khi khối lượng giao dịch vĩnh cửu tăng lên, thanh khoản và TVL trong hệ thống cũng tăng đồng thời, validator sẽ tiếp tục bơm thêm phần thưởng BGT vào Kodiak Islands và kho Baults, thúc đẩy lợi nhuận LP tăng và dòng vốn quay lại. Điều này cũng khiến PoL trở thành động cơ tăng trưởng của Perps.

Kết hợp với cơ chế hoàn tiền giới thiệu 10% và nạp USDC xuyên chuỗi không gas, Kodiak Perps đang hình thành một vòng quay giao dịch-thanh khoản tự củng cố thông qua hệ thống PoL, đặt nền móng cho sự tăng trưởng dài hạn của thị trường phái sinh phi tập trung trên Berachain.

Mở rộng hệ thống phái sinh

Thiết kế của Kodiak không chỉ giới hạn ở sản phẩm Perps hiện tại mà còn tạo nền tảng tốt cho việc mở rộng thị trường phái sinh trong tương lai.

Perps là một phần của hệ sinh thái Kodiak, sẽ tiếp tục mở rộng khi có thêm các loại tài sản mới, trong tương lai có thể bổ sung thêm nhiều sản phẩm thị trường tiền tệ và phái sinh như hợp đồng tương lai, quyền chọn, v.v. Khả năng tích hợp thanh khoản của Kodiak và sự ổn định của cơ chế PoL cũng sẽ giúp các thị trường mới này khởi động thuận lợi, đồng thời cung cấp thanh khoản và hỗ trợ vốn liên tục khi thị trường trưởng thành.

Kodiak Perps: Động cơ tăng trưởng quan trọng của hệ thống thanh khoản Berachain

Là nền tảng hợp đồng vĩnh cửu gốc của Berachain, Kodiak Perps đang dần trở thành động cơ thanh khoản cốt lõi của hệ sinh thái này. Trong ba tuần đầu ra mắt, khối lượng giao dịch trên nền tảng đã vượt 100 triệu đô la Mỹ, nhờ sản phẩm đòn bẩy 100 lần và hỗ trợ thanh toán xuyên chuỗi USDC đa chuỗi, hiệu quả sử dụng vốn và mức độ sôi động của thị trường được nâng cao rõ rệt. Dựa vào sự kết nối liền mạch với DEX giao ngay, Kodiak Perps xây dựng kênh thanh khoản xuyên suốt giữa giao ngay và phái sinh, giúp dòng vốn luân chuyển hiệu quả giữa các kịch bản giao dịch khác nhau.

Cấu trúc sản phẩm hoàn toàn mới không chỉ thúc đẩy tăng trưởng TVL và khóa vốn đòn bẩy của Berachain, mà còn giúp Kodiak chiếm hơn một nửa tổng TVL 990 triệu đô la Mỹ trên toàn chuỗi, trở thành một trong những giao thức thu hút vốn mạnh nhất trong hệ sinh thái.

Kodiak Perps có tiềm năng trở thành sản phẩm “killer app” của Berachain—với cơ chế tăng trưởng bền vững, hiệu quả sử dụng vốn vượt trội và động lực hệ sinh thái mạnh mẽ, xây dựng một vòng lặp thanh khoản tự củng cố. Khác với mô hình ngắn hạn dựa vào airdrop hoặc lạm phát token, Perps thông qua cơ chế tự tuần hoàn phí để đạt được khuyến khích lâu dài và mở rộng ổn định, giúp thanh khoản có động lực tăng trưởng nội sinh.

Trên cơ sở đó, đòn bẩy 100 lần và cơ chế thưởng BGT kép cùng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, biến hành vi giao dịch thành quá trình tích lũy lợi nhuận liên tục. Khoảng một nửa khối lượng giao dịch của Perps quay trở lại thị trường giao ngay, thông qua cơ chế PoL khuếch đại lợi nhuận thanh khoản, tạo thành vòng lặp “giao dịch, khuyến khích, tái thanh khoản”. Thiết kế đa tầng này không chỉ tăng cường hiệu quả vốn của Berachain mà còn giúp logic tăng trưởng của toàn hệ sinh thái chuyển từ kích thích bên ngoài sang tự vận hành nội tại.

Kodiak Perps không chỉ là đại diện cho thị trường phái sinh của Berachain mà còn là nút thắt quan trọng trong vòng lặp tự củng cố của hệ thống thanh khoản. Nó biến thanh khoản thành tài sản có thể tích lũy, biến khuyến khích thành cơ chế bền vững, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng nội sinh và phát triển hợp tác của toàn hệ sinh thái.

Chương trình thưởng mới của Kodiak Perps mùa tiếp theo đã chính thức bắt đầu, những ai quan tâm có thể theo dõi thêm.