Robinhood đặt cược hiếm hoi, Lighter và nhà sáng lập thiên tài của nó

Tiêu đề gốc: "Robinhood đặt cược hiếm hoi, Lighter và nhà sáng lập thiên tài của nó"

Tác giả gốc: Eric, Foresight News

Perp DEX chắc chắn là một trong những chủ đề nóng nhất trong vài tháng gần đây, sau khi HyperLiquid bùng nổ, các dự án hàng đầu đều thể hiện sức mạnh riêng. HyperLiquid tỏa sáng rực rỡ nhờ khả năng vận hành của đội ngũ mà không cần huy động vốn, Aster dựa vào sức ảnh hưởng của Binance để nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường. Trong khi đó, Lighter lại chọn cách tiếp cận với vốn đầu tư.

Theo tạp chí Fortune ngày 11 tháng 11, Lighter vừa hoàn thành vòng gọi vốn mới nhất trị giá 68 triệu USD, với dàn nhà đầu tư cực kỳ mạnh mẽ, không chỉ có Founders Fund, Ribbit Capital và Haun Ventures, mà ngay cả Robinhood - một sàn môi giới nổi tiếng gần như không đầu tư - cũng không thể ngồi yên mà phải tham gia.

Bên cạnh việc gọi vốn, bài báo còn tiết lộ những câu chuyện ít ai biết đằng sau Lighter.

Từ giao dịch đến AI rồi lại quay về giao dịch

Nhà sáng lập Lighter, Vladimir Novakovski, đã cho chúng ta thấy một chân lý sâu sắc: ngay cả thiên tài cũng cần tập trung vào lĩnh vực mình am hiểu nhất. Khác với nhiều doanh nhân chuyển từ ngành Web3 sang AI, Vlad lại chọn đi ngược lại xu hướng.

Khi còn nhỏ, Vlad di cư từ Nga sang Mỹ, khi nhiều người còn đang học thuộc công thức giải phương trình bậc hai thì anh đã được chọn vào đội tuyển quốc gia Mỹ tham dự Olympic Tin học và Vật lý quốc tế. Năm 16 tuổi, Vlad vào Đại học Harvard và tốt nghiệp sớm sau 3 năm, năm 18 tuổi đã được CEO Ken Griffin của Citadel - một trong những quỹ phòng hộ và nhà tạo lập thị trường lớn nhất thế giới - đích thân mời gia nhập.

Sau gần 15 năm làm kỹ sư và nhà giao dịch, năm 2017, Vlad cùng Scott Wu - người từng làm việc chung tại công ty đầu tư Addepar - đồng sáng lập nền tảng mạng xã hội AI Lunchclub.

Lunchclub đã huy động được khoảng 30 triệu USD, trong giai đoạn đầu đại dịch, sản phẩm của họ thu hút đông đảo người dùng khao khát kết bạn mới. Nhưng đến năm 2022, tăng trưởng bắt đầu chững lại. "Khi đó chúng tôi có ba lựa chọn: Một là cố gắng để nó sinh lời nhưng quy mô nhỏ; hai là tìm cách phát triển nó thành một nền tảng như TikTok hoặc Snapchat, nhưng dường như đều không khả thi," Vlad cho biết, "Lựa chọn thứ ba: chuyển hướng sang làm điều mà chúng tôi thực sự quan tâm."

Năm đó, hai nhà sáng lập chia tay, Wu rời Lunchclub và thành lập công ty AI coding Cognition, hiện đã được định giá hơn 10 tỷ USD. Vlad ở lại Lunchclub và quyết định dẫn dắt công ty chuyển hướng, và lĩnh vực mới chính là giao dịch - thế mạnh lớn nhất của anh. Sau khi chuyển đổi, Lunchclub trở thành Lighter, Vlad giữ lại 80% nhân sự cũ và vào năm 2024 đã hoàn thành vòng gọi vốn 21 triệu USD, do Haun Ventures và Craft Ventures dẫn đầu, Dragonfly và Robot Ventures cùng tham gia, nhưng khoản đầu tư này khi đó chưa được công bố.

Thực tế, Lighter không nhắm đến perp DEX ngay từ đầu. Khi ra mắt vào cuối năm 2022, Lighter là một DEX giao ngay trên Arbitrum, đến năm 2023 mới bắt đầu chuyển hướng sang perp DEX và phát triển ZK Rollup riêng, mainnet chỉ mới chính thức ra mắt vào tháng 10 năm nay. Tuy nhiên, chỉ sau hơn một tháng hoạt động, Lighter đã trở thành L2 lớn thứ tư về TVL, chỉ sau Arbitrum One, Base và OP Mainnet. Ngay cả OG Blue Fox cũng phải thừa nhận không ngờ L2 tùy chỉnh lại vượt lên trước L2 đa năng.

Lighter là một ZK L2 như thế nào?

Khi OP Rollup chiếm ưu thế, nhiều chuyên gia trong ngành đã dự đoán "ZK mới là End Game". Đến hôm nay, từ Brevis đến ZKsync Airbender, chúng ta mới thực sự hiểu ý nghĩa của câu nói đó, và rõ ràng Vlad đã nhìn thấu tất cả từ lâu.

Với kinh nghiệm cả về kỹ thuật lẫn giao dịch, Vlad đã xây dựng một L2 gần như được thiết kế riêng cho DEX.

Nói đơn giản, Lighter tích hợp toàn bộ logic cốt lõi như khớp lệnh, thanh toán, kiểm soát rủi ro vào một bộ mạch SNARK tùy chỉnh, và trạng thái cuối cùng được neo hàng loạt lên Ethereum L1. Nói cách khác, thiết kế của Lighter L2 là viết "logic sàn giao dịch" vào mạch ZKP, mọi thiết kế đều xoay quanh việc làm sao thực thi và xác minh giao dịch nhanh nhất. Thậm chí, bộ sắp xếp của Lighter chỉ có "quyền sắp xếp", logic khớp lệnh đã được cố định trong mạch, bộ sắp xếp không thể chọn hoặc chen lệnh.

Lighter gọi kiến trúc này là "Lighter Core", trong tài liệu của mình cho biết: "Khả năng mở rộng của Lighter Core nhờ vào engine chứng minh hoàn toàn mới, được phát triển từ đầu dành riêng cho khối lượng công việc của sàn giao dịch. Nó sử dụng các thuật toán mới và cấu trúc dữ liệu tối ưu để tạo bằng chứng cho các thao tác trên sàn một cách hiệu quả. Tất cả thao tác trên sàn đều được thực hiện một cách xác định thông qua giao dịch có chữ ký của người dùng. Một loạt giao dịch như vậy sẽ tạo ra trạng thái sau thực thi mới cùng bằng chứng mật mã ngắn gọn."

Tác giả từng giải thích trong bài "ZKsync được Vitalik khen ngợi có thể thực sự bị đánh giá thấp" về ưu thế của ZK trong xác minh, về lý thuyết khi giao dịch được ZKP xác minh thì đã đạt tính cuối cùng, việc gửi lên Ethereum L1 chỉ còn là vấn đề "quy trình". Để tạo bằng chứng đơn giản, Lighter tăng độ phức tạp của quá trình chứng minh nhưng lại tối ưu tốc độ giao dịch.

Bên cạnh đó, giao dịch 0 phí dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ của Lighter cũng là điểm được thị trường bàn tán sôi nổi. Lighter không giải thích cụ thể lý do không thu phí, nhưng từ thiết kế cơ chế và khoản đầu tư của Robinhood, chúng ta có thể đoán được phần nào.

Theo tài liệu của Lighter, giao thức không thu phí giao dịch với nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng độ trễ của lệnh ăn và lệnh đặt lần lượt là 300ms và 200ms, trong khi tài khoản nâng cao dành cho nhà tạo lập thị trường và giao dịch tần suất cao sẽ bị thu phí 0.002% cho lệnh đặt và 0.02% cho lệnh ăn, nhưng độ trễ chỉ là 0 và 150ms. Tác giả dự đoán, thiết kế miễn phí nhưng độ trễ cao cho nhà đầu tư nhỏ lẻ ít nhạy cảm về giá có thể là mô phỏng cơ chế thanh toán dòng lệnh (PFOF) của Robinhood, còn phí thu từ tài khoản nâng cao tương đương khoản hoa hồng Robinhood lấy từ nhà tạo lập thị trường.

Như vậy, giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ sôi động, giao dịch tần suất cao của tài khoản nâng cao có lợi nhuận, Lighter chỉ cần thu phí từ tài khoản nâng cao là vừa cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn, vừa thu được khoản phí đáng kể từ nhà tạo lập thị trường. Sự cộng hưởng này giúp số lượng giao dịch tăng mạnh đồng thời giảm đáng kể phí Gas.

Nhân tiện, hiện tại chương trình điểm thưởng mùa hai của Lighter đang diễn ra, cả nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà tạo lập thị trường đều có chính sách phát điểm tương ứng. Với nhà đầu tư nhỏ lẻ, mỗi tuần có tổng cộng 200,000 điểm, số điểm nhận được sẽ được tính dựa trên khối lượng giao dịch, hợp đồng mở, lợi nhuận... và phát vào thứ Sáu hàng tuần. Xét việc bài báo của Fortune đề cập đến việc gọi vốn có liên quan đến quyền token, điểm thưởng của Lighter rất có thể sẽ là yếu tố quan trọng cho airdrop trong tương lai.

Thiên tài cũng không thể hoàn hảo mọi mặt

16 tuổi vào Harvard, hoàn thành toàn bộ chương trình học trong 3 năm, được CEO Citadel đích thân chiêu mộ - những trải nghiệm tưởng chỉ có trong tiểu thuyết lại là câu chuyện có thật của nhà sáng lập Lighter, Vladimir Novakovski. Nhưng ngay cả một người xuất sắc như Vlad cũng từng thất bại trong khởi nghiệp mạng xã hội AI.

Với tài năng về kỹ thuật và giao dịch, Vlad đã bước vào Web3 thông qua Lighter, thu hút hàng loạt vốn đầu tư đổ về. Đối tác của Founders Fund, Joey Krug, cho biết Vlad và đội ngũ của anh chiếm tới 85% đến 90% quyết định đầu tư.

Theo dữ liệu từ DefiLlama, khối lượng giao dịch gần đây của Lighter đã vươn lên vị trí số một, dù với 0 phí giao dịch, không loại trừ khả năng có sự tham gia của các "thợ săn airdrop". Tuy nhiên, điều thú vị là, trận chiến cuối cùng của perp DEX tưởng chừng đã được HyperLiquid định đoạt, có lẽ chỉ mới bắt đầu.