Thị trường crypto trở nên thận trọng khi Bitcoin giảm giá và chỉ số sợ hãi chạm mức thấp cực độ

Một sự thay đổi mạnh mẽ về tâm lý đã xuất hiện trên các tài sản crypto sau một tuần bán tháo, tín hiệu vĩ mô yếu hơn và thanh khoản suy giảm. Thị trường hiện đang ở trạng thái thận trọng, với nỗi sợ gia tăng khi các token vốn hóa lớn như Bitcoin giảm về mức thấp nhất trong nhiều tháng.

Thị trường Crypto suy yếu toàn diện khi Bitcoin giảm xuống $96K

Tâm lý crypto đã xấu đi đáng kể, với Chỉ số Fear & Greed giảm xuống 10—mức được coi là “nỗi sợ cực độ” và là mức yếu nhất kể từ cuối tháng Hai. Các nhà đầu tư đang phản ứng trước các khoản lỗ tiếp tục trên các token lớn, đặc biệt là Bitcoin giảm xuống dưới $96,000. Đây là lần thứ hai trong tháng này Bitcoin rơi xuống dưới mức $100,000.

Bitcoin đã giảm hơn 5% trong tuần qua và hiện giao dịch ở mức $96,436, mức giá từng xuất hiện lần cuối vào đầu tháng Ba. Các nhà giao dịch lưu ý rằng Bitcoin đã bị 65% trong số 100 tài sản crypto hàng đầu vượt mặt trong năm qua và hiện đang giao dịch dưới mức trung bình động đơn giản 200 ngày. Tâm lý thị trường quanh Bitcoin vẫn cực kỳ bi quan, phù hợp với chỉ số sợ hãi mới nhất.

Ethereum cũng thể hiện mô hình tương tự, giao dịch ở mức $3,236 sau khi ghi nhận các khoản lỗ theo tháng, tuần và ngày. Sự suy yếu chung của thị trường cũng được thể hiện qua Chỉ số CoinDesk 20, giảm khoảng 5,8% trong tuần qua.

Nhà đầu tư dài hạn cắt giảm vị thế khi thị trường chờ tín hiệu vĩ mô rõ ràng hơn

Các nhà phân tích cho rằng đợt giảm hiện tại là do nhiều áp lực chồng chéo. Jake Kennis, Nhà phân tích Nghiên cứu Cấp cao tại Nansen, cho biết việc chốt lời của các nhà đầu tư dài hạn, dòng vốn tổ chức rút ra, bất ổn vĩ mô và các vị thế đòn bẩy bị thanh lý là những nguyên nhân chính.

Đợt bán tháo này là sự kết hợp của việc chốt lời từ các nhà đầu tư dài hạn, dòng vốn tổ chức rút ra, bất ổn vĩ mô và các vị thế long đòn bẩy bị quét sạch. Điều rõ ràng là thị trường tạm thời chọn hướng đi xuống sau một thời gian dài tích lũy/dao động trong biên độ.

Jake Kennis

Giao dịch giữa tuần phản ánh một loạt mối lo ngại ngày càng tăng:

• Chốt lời gia tăng sau khi Bitcoin thất bại trong việc lấy lại mốc $100,000.
• Dòng vốn tổ chức suy yếu giữa lúc bất ổn về lãi suất vẫn tiếp diễn.
• Thanh khoản vẫn mỏng trên các sàn lớn sau cú sập tháng Mười.
• Các nhà giao dịch phản ứng với khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn giảm xuống.
• Dữ liệu kinh tế bị trì hoãn từ Nhà Trắng càng làm tăng bất ổn thị trường.

Kỳ vọng về lãi suất đã thay đổi, với công cụ FedWatch của CME hiện đặt xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản ở mức khoảng 50%. Đồng thời, các thị trường dự đoán như Kalshi và Polymarket cũng cho thấy xác suất tương tự. Khi một số chỉ số kinh tế quan trọng có thể bị trì hoãn do chính phủ vừa đóng cửa, các nhà giao dịch có ít tín hiệu vĩ mô hơn để định hướng vị thế của mình.

Vấn đề thanh khoản vẫn là yếu tố lớn, khi độ sâu sổ lệnh vẫn chưa phục hồi sau cú sập tháng Mười. Thanh khoản thấp có thể khuếch đại biến động thị trường, khiến người mua và người bán khó giao dịch mà không phải điều chỉnh giá mạnh.

Tuy nhiên, không phải tất cả tâm lý đều tiêu cực, vì một số nhà giao dịch coi đợt điều chỉnh gần đây là sự thiết lập lại cần thiết sau nhiều tháng đi ngang. Theo họ, khối lượng giao dịch ổn định và áp lực bán đều đặn là dấu hiệu cho thấy thị trường đang hấp thụ đà giảm thay vì đầu hàng. Một số mức kỹ thuật quan trọng vẫn được giữ vững, và các holder lớn dường như đang chờ xác nhận trước khi vào vị thế mới.