Aave ra mắt ứng dụng DeFi đầu tiên mang lại trải nghiệm như một ngân hàng thực sự — và nó có thể cuối cùng sẽ đưa crypto đến với mọi người

Trong hơn một thập kỷ qua, lĩnh vực DeFi đã hoạt động dựa trên một lời hứa bị chia cắt. Lời giới thiệu lý thuyết về một hệ thống tài chính toàn cầu công bằng hơn, dễ tiếp cận hơn liên tục bị va đập vào thực tế khắc nghiệt.

Trên thực tế, DeFi đã mang lại trải nghiệm người dùng đầy thù địch với các giao diện khó hiểu, phí gas cao ngất, quy trình rủi ro và nỗi sợ hãi khi phải giữ chặt seed phrase. Nó tạo ra một hệ thống mà chỉ những người am hiểu kỹ thuật hoặc sẵn sàng chấp nhận rủi ro mới dám tham gia, để lại phần lớn người tiết kiệm trên thế giới đứng ngoài cuộc.

Tuy nhiên, việc ra mắt ứng dụng tiết kiệm di động mới của Aave đánh dấu một bước ngoặt rõ rệt so với lịch sử loại trừ này.

Bằng cách tái thiết hoàn toàn hành trình người dùng để mô phỏng sự liền mạch của các ứng dụng fintech hiện đại, Aave đang đặt cược chiến lược rằng con đường để thu hút một tỷ người dùng không phải là dạy họ cách điều hướng blockchain, mà là khiến blockchain trở nên hoàn toàn vô hình.

Kết thúc “Thuế Công Nghệ”

Rào cản lớn nhất đối với việc áp dụng DeFi chưa bao giờ là thiếu lợi suất; mà là quá nhiều ma sát.

“Thuế công nghệ” của hệ sinh thái, yêu cầu người dùng phải quản lý các tiện ích mở rộng trình duyệt như MetaMask, điều hướng các cửa sổ ký phức tạp và tính toán phí gas bằng Ethereum, thực tế đã giới hạn quy mô thị trường ở những người dùng thành thạo.

Ứng dụng Aave đại diện cho một sự phá vỡ cơ bản với mô hình này. Tận dụng tính trừu tượng tài khoản tiên tiến, ứng dụng loại bỏ hoàn toàn gánh nặng kỹ thuật của crypto.

Không còn thiết bị ledger để kết nối, không còn địa chỉ ví dạng thập lục phân để sao chép và dán, cũng không còn việc tự tay chuyển tài sản giữa các chuỗi khác nhau. Giao diện chỉ đơn giản yêu cầu người dùng gửi tiết kiệm.

Bằng cách này, người dùng có thể nạp euro, đô la hoặc kết nối thẻ ghi nợ, và giao thức sẽ xử lý toàn bộ sự phức tạp phía sau của việc chuyển đổi tiền pháp định sang stablecoin sinh lợi suất.

Bằng cách loại bỏ các yếu tố “crypto” và trình bày như một giao diện ngân hàng số hiện đại, Aave đang nhắm đến nhóm khách hàng mà Revolut và Chime đã chinh phục: những người trẻ kỹ thuật số muốn tiện ích mà không cần gánh nặng kỹ thuật.

Trải nghiệm như một ngân hàng

Tham vọng cấu trúc của ứng dụng là hoạt động như một ngân hàng ở phía trước và một động cơ thanh khoản phi tập trung ở phía sau.

Đây không phải là một sự chuyển hướng đơn giản. Hiện tại, Aave đang quản lý hơn 50 billions USD tài sản thông qua các hợp đồng thông minh. Nếu được cấu trúc như một tổ chức tài chính truyền thống, bảng cân đối kế toán của nó sẽ xếp hạng trong top 50 ngân hàng lớn nhất tại Hoa Kỳ.

Tổng giá trị tài sản khóa trên Aave (Nguồn: DeFiLlama)

Tuy nhiên, không giống như các ngân hàng truyền thống, nơi thanh khoản thường không minh bạch, sổ cái của Aave lại minh bạch và có thể kiểm toán 24/7.

Để vận hành điều này cho thị trường đại chúng, công ty con của Aave Labs gần đây đã nhận được giấy phép hoạt động như một Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo (VASP) theo khuôn khổ MiCA (Markets in Crypto-Assets) toàn diện của châu Âu.

Cột mốc pháp lý này là then chốt của chiến lược. Nó cung cấp cho ứng dụng một cổng vào hợp pháp được công nhận trong hệ thống ngân hàng SEPA truyền thống, cho phép nạp/rút tiền pháp định tuân thủ và được quản lý.

Điều này đưa Aave ra khỏi phân loại “ngân hàng bóng tối” và vào một tầng lớp nhà cung cấp dịch vụ tài chính được công nhận, mang lại tính hợp pháp cần thiết để thu hút những người gửi tiền chính thống vốn sẽ không bao giờ động đến một giao thức DeFi.

Bảo vệ lên đến 1 triệu USD

Nếu sự phức tạp là rào cản đầu tiên, thì niềm tin là rào cản thứ hai.

Lịch sử DeFi ghi dấu bởi vô số vụ khai thác, hack cầu nối và thất bại trong quản trị. Đối với người tiết kiệm bình thường, nỗi sợ mất trắng vượt xa sức hấp dẫn của lợi suất cao. Không có mức lợi suất nào xứng đáng với rủi ro ví bị rút sạch.

Aave đang cố gắng phá vỡ giới hạn này bằng cách giới thiệu cơ chế bảo vệ số dư lên đến 1 triệu USD cho mỗi người dùng. Con số này gấp bốn lần giới hạn bảo hiểm tiêu chuẩn 250,000 USD cho các tài khoản được FDIC bảo hiểm tại Hoa Kỳ.

Mặc dù sự bảo vệ này là bản địa của giao thức chứ không phải do chính phủ bảo lãnh, nhưng tác động tâm lý là rất lớn. Nó báo hiệu sự chuyển giao trách nhiệm từ người dùng bán lẻ sang giao thức. Bằng cách này, Aave đang tái định vị DeFi từ một thử nghiệm “người mua tự chịu trách nhiệm” thành một sản phẩm có rào chắn an toàn cấp tổ chức.

Đối với một người tiết kiệm trung lưu ở châu Âu hoặc châu Á, điều này chuyển đổi đề xuất từ “đầu cơ vào crypto” thành “tiết kiệm với bảo hiểm tốt hơn ngân hàng địa phương của tôi.”

Lợi thế về lợi suất

Bảo vệ giải quyết vấn đề niềm tin, còn lợi suất giải quyết vấn đề động lực.

Thời điểm vĩ mô của việc ra mắt Aave là rất thuận lợi. Khi các ngân hàng trung ương trên toàn cầu, bao gồm cả Federal Reserve và ECB, bắt đầu cắt giảm lãi suất, lợi suất tiết kiệm truyền thống dự kiến sẽ giảm trở lại mức thấp một con số.

Tuy nhiên, động cơ lợi suất của Aave lại hoạt động dựa trên một yếu tố cơ bản khác.

Theo phân tích từ SeaLaunch, APY stablecoin của Aave (tính bằng USD và EUR) liên tục vượt trội so với các công cụ không rủi ro như trái phiếu kho bạc Mỹ. Điều này là do lợi suất được tạo ra từ nhu cầu vay on-chain chứ không phải chính sách của ngân hàng trung ương.

Điều này tạo ra một khoản chênh lệch bền vững. Khi lãi suất truyền thống giảm, khoảng cách giữa tài khoản tiết kiệm ngân hàng (có thể chỉ 3%) và Aave (cung cấp 5–9%) ngày càng rộng.

Stablecoin của Aave vs Trái phiếu kho bạc Mỹ (Nguồn: SeaLaunch)

Đối với người dùng toàn cầu, đặc biệt là ở các nền kinh tế đang phát triển với hệ thống ngân hàng không ổn định hoặc lạm phát cao, quyền truy cập vào tiết kiệm bằng đô la với lợi suất cao là một cứu cánh tài chính cần thiết chứ không chỉ là một sự xa xỉ.

Động cơ phân phối

Cuối cùng, thành phần ít được nhắc đến nhất trong chiến lược của Aave chính là phân phối.

Bằng cách ra mắt trên Apple iOS App Store, Aave đang gắn kết đường ray phi tập trung của mình với động cơ phân phối fintech lớn nhất thế giới. Năm 2024, App Store đã đón nhận 813 triệu lượt truy cập hàng tuần trên 175 thị trường, theo Apple.

Xét về điều này, Sebastian Pulido, Giám đốc Kinh doanh Tổ chức & DeFi của Aave, đã mô tả chính xác ứng dụng mới này là “khoảnh khắc iPhone của DeFi” vì nền tảng sẽ “trừu tượng hóa mọi sự phức tạp và ma sát xung quanh việc tiếp cận lợi suất defi.”

Về cơ bản, cũng giống như trình duyệt giúp internet dễ tiếp cận với người không biết lập trình, App Store giúp DeFi dễ tiếp cận với người không phải là nhà giao dịch.

Aave đang khai thác cùng một hạ tầng đã giúp PayPal, Cash App và Nubank vươn lên thống trị toàn cầu.

Vì vậy, lần đầu tiên, một người dùng ở Lagos, Mumbai hoặc Berlin có thể tham gia DeFi với sự đơn giản như tải một trò chơi. Không có rào cản, không có đường cong học tập “crypto” riêng biệt, không có ma sát.

Về cơ bản, nếu DeFi muốn tiếp cận một tỷ người dùng, điều đó sẽ không xảy ra thông qua các tiện ích mở rộng trình duyệt hoặc sách trắng kỹ thuật. Nó sẽ xảy ra thông qua một ứng dụng trông như ngân hàng, bảo vệ như công ty bảo hiểm và trả lãi như quỹ phòng hộ.

Bài viết Aave launches first DeFi app that feels like a real bank — and it might finally bring crypto to everyone xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.