Chuyên gia phân tích Bitunix: Dữ liệu Nonfarm bị bóp méo làm gia tăng kỳ vọng chính sách, thị trường crypto tập trung vào "xu hướng thay vì con số"

BlockBeats đưa tin, vào ngày 16 tháng 12, báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 11 sẽ được công bố hôm nay. Thị trường nhìn chung dự đoán số việc làm mới chỉ khoảng 50.000, tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng lên 4,4%–4,5%, xu hướng tổng thể khá yếu. FOREX.com chỉ ra rằng, bất kỳ kết quả nào thấp hơn dự kiến đều có thể thúc đẩy thị trường định giá sớm hơn cho lần cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed; Mitsubishi UFJ cũng cảnh báo rằng nếu việc làm và tỷ lệ thất nghiệp cùng xấu đi, áp lực bán tháo USD có thể kéo dài đến cuối năm.

Điều cần đặc biệt chú ý là, báo cáo việc làm phi nông nghiệp lần này cùng với CPI được công bố sau đó đều là “dữ liệu không đầy đủ”. Do ảnh hưởng của việc chính phủ đóng cửa, tỷ lệ thất nghiệp tháng 10 bị thiếu hụt lịch sử, một số thành phần của CPI không thể thu thập bổ sung, trọng số khảo sát hộ gia đình tháng 11 buộc phải điều chỉnh, cơ quan chức năng cũng thừa nhận phương sai dữ liệu trong ngắn hạn khá cao. Điều này có nghĩa là độ tin cậy của một con số đơn lẻ giảm xuống, thị trường sẽ có xu hướng giao dịch dựa trên “kỳ vọng định hướng chính sách” và “biến động tâm lý rủi ro”, thay vì chính xác vào mức tăng việc làm thực tế.

Từ góc nhìn thị trường crypto, báo cáo việc làm phi nông nghiệp yếu kết hợp với dữ liệu bị bóp méo có tác động hai mặt đến tài sản rủi ro: Một mặt, kỳ vọng cắt giảm lãi suất sớm có lợi cho tưởng tượng về thanh khoản, tạo hỗ trợ trung hạn cho các tài sản như BTC; mặt khác, sự không chắc chắn của dữ liệu tăng lên có thể gây ra biến động mạnh ngắn hạn về lãi suất, USD và thị trường crypto, dòng vốn sử dụng đòn bẩy dễ bị thanh lý hơn.

Chuyên gia phân tích của Bitunix: Trong giai đoạn “dữ liệu vĩ mô có độ tin cậy thấp”, trọng tâm cuộc chơi của thị trường không nằm ở việc báo cáo việc làm phi nông nghiệp tốt hay xấu, mà là liệu nó có đủ để thay đổi câu chuyện chính sách của Fed hay không. Thị trường crypto cần cảnh giác với việc quét sạch thanh khoản và biến động mạnh trước và sau sự kiện, tập trung quan sát liệu dòng vốn có tận dụng sự không chắc chắn vĩ mô để giảm đòn bẩy và định giá lại hay không.