Thị trường crypto đối mặt với nhiều thách thức khi ngày đáo hạn hợp đồng quyền chọn đến gần

Summarize the content using AI ChatGPT Grok Bitcoin $90,357.50‘s recent plunge to $84,000, on a day marked by surprisingly low inflation figures, has sparked concern. The potential reasons behind these sharp declines are numerous, particularly after the turmoil on October 10, which left cryptocurrencies struggling to recover. Bloomberg attributes these setbacks to an overlooked reality by the masses. Contents Reasons Behind Cryptocurrency Downturn Warnings for Cryptocurrency Investors Reasons Behind Cryptocurrency Downturn Bloomberg analysts have pointed out that the impending expiration of $23 billion in options this Friday is a key driver of increased volatility in the market. As the final weeks of 2025 unfold, investors are wrapping up their annual positions. The current figures are significantly higher than previous option closures. In fact, about half of the open positions on the Deribit exchange are set to close this Friday. Analysts have noted an increase in the 30-day implied volatility, nearing 45%, with options deviating by around 5%. This scenario continues to dominate the market pricing with downside risk. Throughout the year, large option closures have fueled volatility in cryptocurrencies. However, in 2025, on few occasions did position closures exceed $5 billion. Currently, the excess in closing options, coupled with year-end profit-taking by institutions and concerns originating from Japan, complicates matters further. Appetite for risk is weak and volume remains limited. Since October 10, investors have continuously fallen prey to liquidity challenges, losing not just billions but also their confidence. This growing aversion to risk has prompted increased selling. Moreover, two pieces of bad news are already on the horizon for January, with the most probable direction for cryptocurrencies being downward. Warnings for Cryptocurrency Investors While volatility adds to crypto‘s allure, it often backfires on investors. Today’s inflation data, coupled with the recent unemployment rate, suggests that the Fed may need to expedite its quantitative easing efforts. Even Goolsbee, one of the two dissenting Fed members against a December rate cut, mentioned the following in his recent statements: “The recent inflation figures were positive. If clarity prevails and inflation eases, interest rates may decrease. I’m concerned about preemptive rate cuts. I want to see inflation cool more sustainably. Most labor market indicators show a consistent cooling trend. As long as we know inflation will return to 2%, interest rates can fall considerably. The labor market is cooling gradually and steadily. The point at which rates stabilize is significantly below the current level. Realistic interest rates could decrease considerably.” Today’s report was impactful enough for Goolsbee to share these thoughts. However, the environment remains complex and favors short-term declines with high volatility. Thus, highly leveraged short-term trades could be painful for investors. Should the December inflation report confirm the November figures ahead of the upcoming rate decision next month, and if the negative trends can be mitigated, February might provide a promising start. While there are encouraging developments, the abundance of fear-inducing factors suggests that it might be wiser to remain on the sidelines and observe these unfolding changes.Tóm tắt nội dung bằng AI ChatGPT Grok Bitcoin $90,357.50 gần đây đã giảm mạnh xuống còn $84,000, vào một ngày có số liệu lạm phát thấp bất ngờ, đã làm dấy lên lo ngại. Có nhiều lý do tiềm năng đằng sau những đợt giảm mạnh này, đặc biệt là sau biến động vào ngày 10 tháng 10, khiến thị trường tiền mã hóa vật lộn để phục hồi. Bloomberg cho rằng những thất bại này xuất phát từ một thực tế bị phần lớn mọi người bỏ qua. Nội dung Lý do đằng sau sự sụt giảm của tiền mã hóa Cảnh báo cho nhà đầu tư tiền mã hóa Lý do đằng sau sự sụt giảm của tiền mã hóa Các nhà phân tích của Bloomberg chỉ ra rằng việc sắp hết hạn $23 tỷ quyền chọn vào thứ Sáu này là động lực chính khiến biến động trên thị trường gia tăng. Khi những tuần cuối cùng của năm 2025 diễn ra, các nhà đầu tư đang hoàn tất các vị thế hàng năm của mình. Các con số hiện tại cao hơn đáng kể so với các đợt đóng quyền chọn trước đó. Thực tế, khoảng một nửa số vị thế mở trên sàn Deribit sẽ đóng vào thứ Sáu này. Các nhà phân tích ghi nhận sự gia tăng biến động ngụ ý 30 ngày, gần 45%, với quyền chọn lệch khoảng 5%. Kịch bản này tiếp tục chi phối định giá thị trường với rủi ro giảm giá. Trong suốt năm, các đợt đóng quyền chọn lớn đã thúc đẩy biến động trên thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, trong năm 2025, chỉ có vài lần giá trị đóng vị thế vượt quá $5 tỷ. Hiện tại, lượng quyền chọn đóng vượt mức, kết hợp với hoạt động chốt lời cuối năm của các tổ chức và những lo ngại xuất phát từ Nhật Bản, càng làm tình hình thêm phức tạp. Khẩu vị rủi ro yếu và khối lượng giao dịch vẫn hạn chế. Kể từ ngày 10 tháng 10, các nhà đầu tư liên tục gặp khó khăn về thanh khoản, không chỉ mất hàng tỷ đô la mà còn mất cả niềm tin. Sự e ngại rủi ro ngày càng tăng đã thúc đẩy hoạt động bán ra. Hơn nữa, đã có hai tin xấu đang chờ đợi vào tháng 1, với hướng đi có khả năng nhất của tiền mã hóa là giảm giá. Cảnh báo cho nhà đầu tư tiền mã hóa Mặc dù biến động làm tăng sức hấp dẫn của crypto, nhưng nó thường phản tác dụng đối với nhà đầu tư. Dữ liệu lạm phát hôm nay, kết hợp với tỷ lệ thất nghiệp gần đây, cho thấy Fed có thể cần đẩy nhanh các nỗ lực nới lỏng định lượng. Ngay cả Goolsbee, một trong hai thành viên Fed phản đối việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, cũng đã đề cập trong phát biểu gần đây: “Các số liệu lạm phát gần đây là tích cực. Nếu sự rõ ràng xuất hiện và lạm phát giảm, lãi suất có thể giảm. Tôi lo ngại về việc cắt giảm lãi suất sớm. Tôi muốn thấy lạm phát hạ nhiệt một cách bền vững hơn. Hầu hết các chỉ số thị trường lao động đều cho thấy xu hướng hạ nhiệt ổn định. Miễn là chúng ta biết lạm phát sẽ trở lại mức 2%, lãi suất có thể giảm đáng kể. Thị trường lao động đang hạ nhiệt dần dần và ổn định. Điểm mà lãi suất ổn định thấp hơn đáng kể so với mức hiện tại. Lãi suất thực tế có thể giảm đáng kể.” Báo cáo hôm nay đủ tác động để Goolsbee chia sẻ những suy nghĩ này. Tuy nhiên, môi trường vẫn phức tạp và ủng hộ xu hướng giảm ngắn hạn với biến động cao. Do đó, các giao dịch ngắn hạn sử dụng đòn bẩy cao có thể gây đau đớn cho nhà đầu tư. Nếu báo cáo lạm phát tháng 12 xác nhận các số liệu của tháng 11 trước quyết định lãi suất sắp tới vào tháng sau, và nếu các xu hướng tiêu cực có thể được giảm nhẹ, tháng 2 có thể mang lại khởi đầu đầy hứa hẹn. Dù có những diễn biến tích cực, nhưng sự dồi dào của các yếu tố gây sợ hãi cho thấy có lẽ nên đứng ngoài quan sát những thay đổi đang diễn ra này.