Loop Finance: Một giao thức DeFi kinh tế tuần hoàn.

Loop Finance là gì

Các bạn thân mến, hãy tưởng tượng một "chợ trung tâm" trong thế giới số, nơi bạn có thể tự do trao đổi các loại hàng hóa kỹ thuật số (tiền mã hóa và NFT), tham gia xây dựng cộng đồng, thậm chí kiếm được phần thưởng thông qua việc cung cấp dịch vụ. Loop Finance ban đầu chính là một nền tảng như vậy, ra đời trên blockchain Terra, là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) – giống như một điểm đổi tiền kỹ thuật số không có trung gian. Sau đó, nó đã chuyển sang mạng Juno và tiếp tục cung cấp dịch vụ. Ngoài giao dịch, Loop Finance còn xây dựng một cộng đồng nội dung được mã hóa token độc đáo, khuyến khích mọi người sáng tạo và chia sẻ kiến thức blockchain, đồng thời cung cấp một chợ NFT để các tác phẩm nghệ thuật số và vật phẩm sưu tầm có thể tự do lưu thông và giao dịch.

Đối tượng người dùng và kịch bản cốt lõi:

• Nhà giao dịch tiền mã hóa: Những người muốn mua bán tiền mã hóa một cách an toàn, minh bạch trong môi trường phi tập trung.
• Nhà cung cấp thanh khoản: Người sẵn sàng đưa tài sản số của mình vào các pool thanh khoản để hỗ trợ giao dịch và nhận phí cũng như phần thưởng bổ sung.
• Người sáng tạo nội dung và người học: Những ai thích chia sẻ kiến thức blockchain, viết bài hoặc làm hướng dẫn để nhận thưởng bằng token, cũng như các thành viên cộng đồng muốn học hỏi kiến thức mới.
• Người yêu thích NFT: Những người sưu tầm, mua bán hoặc phát hành các tác phẩm nghệ thuật số và tài sản số độc đáo.
• Người tìm kiếm lợi nhuận: Tham gia các cơ chế như tiết kiệm kỳ hạn cố định của dự án để nhận lợi nhuận tiềm năng.

Quy trình sử dụng điển hình (ví dụ về DEX và tiết kiệm):

Giả sử bạn có một số tiền mã hóa và muốn đổi sang loại khác:

1. Giao dịch phi tập trung: Bạn sẽ truy cập nền tảng DEX của Loop Finance, chọn hai loại coin muốn đổi, nhập số lượng, nền tảng sẽ tự động tìm đường đổi tối ưu, sau đó bạn xác nhận giao dịch, toàn bộ quá trình diễn ra trên blockchain, minh bạch và không cần tin tưởng bên thứ ba nào.
2. Tiết kiệm kỳ hạn cố định: Nếu muốn LOOP token của mình sinh lời, bạn có thể chuyển một phần LOOP thành "điểm" và cùng với USDT (một stablecoin) cung cấp thanh khoản. Tài sản của bạn sẽ tham gia vào chu kỳ tiết kiệm 7 ngày để nhận lợi nhuận.

Tầm nhìn dự án và giá trị cốt lõi

Tầm nhìn của Loop Finance là trở thành "trung tâm" của hệ sinh thái mà nó tham gia (ví dụ mạng Juno), giống như một trung tâm giao thông của thành phố, kết nối mọi hướng. Dự án mong muốn thông qua mô hình "trục – bánh xe" này, kết hợp chặt chẽ các module như giao dịch phi tập trung, chợ NFT, cộng đồng nội dung token hóa, tạo thành một hệ sinh thái tài sản số toàn diện và sôi động.

Các vấn đề cốt lõi mà dự án muốn giải quyết:

• Rủi ro tập trung hóa: Tài chính truyền thống và các sàn giao dịch tập trung có vấn đề về dữ liệu không minh bạch, dễ bị tấn công, tài sản người dùng không hoàn toàn kiểm soát. Loop Finance sử dụng công nghệ phi tập trung để người dùng kiểm soát tài sản của mình và đảm bảo giao dịch minh bạch.
• Thiếu thanh khoản: Nhiều sàn giao dịch phi tập trung mới nổi gặp khó khăn về thanh khoản, dẫn đến trượt giá lớn, hiệu quả thấp. Loop Finance khuyến khích người dùng cung cấp vốn vào pool thanh khoản để tăng độ sâu và hiệu quả giao dịch.
• Thông tin bất đối xứng và thiếu giáo dục: Lĩnh vực blockchain phát triển nhanh nhưng kiến thức chuyên môn cao. Cộng đồng nội dung token hóa của Loop Finance khuyến khích sáng tạo và lan tỏa nội dung chất lượng, giúp nhiều người tiếp cận và học hỏi blockchain.
• Tài sản thực lên blockchain: Với sự phát triển của blockchain, việc token hóa và giao dịch tài sản thực (như bất động sản, nghệ thuật...) là xu hướng tương lai. Loop Finance dự định hỗ trợ đổi mới này thông qua nền tảng khởi động RWA.

Điểm khác biệt với các dự án cùng loại:

Loop Finance không chỉ là một DEX, mà còn là một "hệ sinh thái số đa chức năng". Dự án tích hợp giao dịch phi tập trung, chợ NFT và cộng đồng nội dung token hóa, tạo hiệu ứng cộng hưởng. Ngoài ra, các module như tiết kiệm kỳ hạn cố định, nền tảng khởi động RWA và stablecoin LCASH trong lộ trình cũng thể hiện tham vọng mở rộng ứng dụng DeFi.

Đặc điểm kỹ thuật

Công nghệ cốt lõi của Loop Finance dựa trên hợp đồng thông minh blockchain, giống như các chương trình được thiết lập sẵn, tự động thực thi khi đủ điều kiện, đảm bảo giao dịch công bằng và minh bạch.

• Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): Chức năng DEX cho phép người dùng trao đổi token trực tiếp trên blockchain mà không cần tin tưởng tổ chức tập trung nào. Giống như bạn đổi đồ trực tiếp với bạn bè thay vì qua cửa hàng.
• Pool thanh khoản có thưởng: Để giao dịch mượt mà, dự án thưởng cho người gửi tài sản số vào pool thanh khoản. Phần thưởng thường là token LOOP, khuyến khích nhiều người cung cấp thanh khoản.
• Cộng đồng nội dung token hóa: Cộng đồng này có thể dùng hợp đồng thông minh để quản lý đăng tải, kiểm duyệt và phân phối phần thưởng nội dung. Khi người dùng sáng tạo nội dung giá trị, sẽ nhận được token LOOP, tạo vòng lặp tích cực.
• Chợ NFT và nền tảng khởi động: Hỗ trợ mint, giao dịch và trưng bày NFT (token không thể thay thế). NFT là tài sản số độc nhất, ví dụ như tác phẩm nghệ thuật số hoặc vật phẩm game.
• Mô hình quản trị veLOOP: Đây là cơ chế quản trị phổ biến trong DeFi. Người dùng có thể khóa LOOP token để nhận veLOOP (LOOP ký gửi để bỏ phiếu). Người sở hữu veLOOP có quyền bỏ phiếu quyết định pool thanh khoản nào được phân bổ LOOP mới mỗi tuần, ảnh hưởng đến định hướng dự án và khuyến khích thanh khoản.
• Hợp đồng thông minh: Nền tảng vận hành dự án, gồm chuyển đổi điểm, kiểm tra điều kiện nhà cung cấp thanh khoản, quản lý chu kỳ, tạo cặp giao dịch DEX, định tuyến, đo lường, veLOOP và mint token.
• Nền tảng blockchain: Dự án ban đầu triển khai trên blockchain Terra, sau đó chuyển sang mạng Juno. Điều này tận dụng tính bảo mật và phi tập trung của các blockchain này. Mạng Juno xây dựng trên Cosmos SDK, nên cơ chế đồng thuận kế thừa Tendermint BFT (đồng thuận chịu lỗi Byzantine) phổ biến trong hệ sinh thái Cosmos – một thuật toán đồng thuận hiệu quả và an toàn, đảm bảo mạng lưới ổn định và bảo mật.

Kinh tế học token

Token của Loop Finance là LOOP, là nhiên liệu cốt lõi và công cụ quản trị của toàn bộ hệ sinh thái.

• Ký hiệu token: LOOP
• Chuỗi phát hành: Ban đầu phát hành trên blockchain Terra, sau đó chuyển sang mạng Juno.
• Tổng cung và cơ chế phát hành:
  • Theo tài liệu dự án, giao thức LOOP phát hành khởi tạo 1 tỷ LOOP token vào ngày 11/8/2021. Các token này dự kiến phân phối dần trong 5 năm: năm đầu 29%, năm hai 29%, năm ba 22%, năm bốn 10%, năm năm 10%.
  • Lưu ý quan trọng: Một số nền tảng dữ liệu tiền mã hóa (như CoinMarketCap và Crypto.com) hiển thị nguồn cung tối đa của LOOP là 21 triệu. Điều này khác biệt rõ rệt với thông tin phát hành khởi tạo 1 tỷ token. Có thể token đã được tái phát hành, chuyển đổi hoặc có nhiều token cùng tên, người dùng nên kiểm tra kỹ dữ liệu chính thức mới nhất.
• Lạm phát/đốt:
  • Dự án sẽ phân bổ LOOP mới cho pool thanh khoản mỗi tuần dựa trên phiếu bầu của người sở hữu veLOOP – đây là cơ chế lạm phát để khuyến khích cung cấp thanh khoản.
  • Đồng thời, phí giao thức sẽ tích lũy vào kho dự án, dùng để mua lại LOOP trên thị trường rồi đốt. Đây là cơ chế giảm phát, giúp giảm tổng cung và tăng độ khan hiếm của token.
• Công dụng token:
  • Tích lũy giá trị: Tham gia giao dịch trên DEX, nhận giá trị từ phí giao dịch.
  • Bỏ phiếu quản trị: Nắm giữ LOOP có thể tham gia bỏ phiếu các đề xuất quan trọng, ảnh hưởng định hướng dự án.
  • Khuyến khích thanh khoản: Cung cấp thanh khoản để nhận thưởng LOOP.
  • Phần thưởng cộng đồng nội dung: Sáng tạo và chia sẻ nội dung trong cộng đồng nội dung token hóa để nhận thưởng LOOP.
  • Staking veLOOP: Khóa LOOP để nhận veLOOP, dùng bỏ phiếu quyết định trọng số phân bổ LOOP cho các pool thanh khoản.
  • Tham gia tiết kiệm kỳ hạn cố định: Chuyển LOOP thành điểm để tham gia chương trình tiết kiệm.
• Phân bổ và mở khóa token (dựa trên 1 tỷ phát hành khởi tạo):
  • Đội ngũ: 15%
  • Đào thanh khoản: 25%
  • Đối tác: 20%
  • Kho cộng đồng: 25%
  • Nhà đầu tư: 15%

Đội ngũ, quản trị và tài chính

Thành viên cốt lõi và đặc điểm đội ngũ:

Loop Finance được đồng sáng lập bởi một đội ngũ đến từ Úc, các thành viên cốt lõi gồm Tom Norwood, Simon Rahme, Marcela Rodriguez, Eric East, Chad Stephens và Marco Tebaldi. Hiện dự án có hơn 15 nhân viên, bao gồm các lập trình viên và nhà sáng tạo nội dung từ nhiều quốc gia.

Cơ chế quản trị:

Loop Finance hướng tới quản trị do cộng đồng dẫn dắt.

• Bỏ phiếu bằng LOOP token: Người nắm giữ LOOP có quyền bỏ phiếu các đề xuất dự án, cho phép cộng đồng tham gia quyết định.
• Mô hình veLOOP: Dự án áp dụng mô hình veLOOP (LOOP ký gửi để bỏ phiếu), người dùng có thể khóa LOOP để nhận veLOOP. Chủ sở hữu veLOOP mỗi 7 ngày có thể bỏ phiếu quyết định pool thanh khoản nào được phân bổ LOOP mới mỗi tuần. Cơ chế này khuyến khích nắm giữ lâu dài và tham gia quản trị tích cực, đảm bảo khuyến khích thanh khoản phù hợp ý chí cộng đồng.
• Phát triển DAO trong tương lai: Dự án dự kiến xây dựng tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), cho phép cộng đồng tham gia rộng rãi vào quản trị, ví dụ quyết định đối tác của Loop.

Kho dự án và tài chính:

• Phí giao thức: Phí phát sinh trên nền tảng Loop Finance sẽ tích lũy vào kho dự án, dùng cho vận hành, phát triển, mua lại và đốt token.
• Quỹ cộng đồng: Trong cơ chế tiết kiệm kỳ hạn cố định, khi chuyển LOOP thành điểm, 33,33% LOOP sẽ tích lũy vào pool thuế/quỹ cộng đồng. Quỹ này dùng cho mua lại token và tạo thị trường trong tương lai, hỗ trợ ổn định và thanh khoản token.

Lộ trình phát triển

Lộ trình của Loop Finance được ví như "bốn chiếc xe" cùng tiến, mỗi giai đoạn kế thừa thành quả của giai đoạn trước và hỗ trợ cho giai đoạn tiếp theo.

Các mốc và sự kiện quan trọng trong quá khứ

• 11/8/2021: Giao thức LOOP phát hành khởi tạo 1 tỷ LOOP token.
• Khởi đầu là DEX trên blockchain Terra: Trở thành sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên trong hệ sinh thái Terra cung cấp pool thanh khoản có thưởng.
• Chuyển sang mạng Juno: Để thích ứng với sự phát triển hệ sinh thái, dự án chuyển từ Terra sang Juno.
• Phase A — Tiết kiệm kỳ hạn cố định (đã hoàn thành):
  • Mục tiêu: Giải quyết vấn đề rào cản tham gia và tích lũy vốn của người dùng.
  • Thực hiện: Người dùng chuyển LOOP thành điểm, cung cấp thanh khoản LOOP-USDT, tham gia chu kỳ tiết kiệm 7 ngày. 33,33% LOOP khi chuyển sẽ tích lũy vào pool thuế/quỹ cộng đồng, dùng cho mua lại và tạo thị trường trong tương lai.

Kế hoạch và mốc quan trọng trong tương lai

• Phase B — Sàn giao dịch phi tập trung (DEX):
  • Mục tiêu: Đạt hiệu quả phát hiện giá và giao dịch cao.
  • Kế hoạch: Bất kỳ ai cũng có thể tạo cặp giao dịch nếu đáp ứng yêu cầu thanh khoản tối thiểu. Người dùng có thể khóa LOOP để nhận veLOOP, chủ sở hữu veLOOP mỗi 7 ngày bỏ phiếu quyết định lượng LOOP mới phân bổ cho các pool thanh khoản. Phí giao thức tích lũy vào kho dự án, dùng mua lại và đốt LOOP.
• Phase C — Nền tảng khởi động RWA (tài sản thực):
  • Mục tiêu: Token hóa và đưa tài sản thực ngoài chuỗi lên blockchain.
  • Kế hoạch: Bên phát hành tài sản sẽ cung cấp thông tin nhận diện, chứng nhận sở hữu, dữ liệu dòng tiền, hợp đồng và giao diện lưu ký/kiểm toán để đưa tài sản thực lên chuỗi.
• Phase D — LCASH (stablecoin):
  • Mục tiêu: Cung cấp cơ chế thanh toán và ổn định giá.
  • Kế hoạch: LCASH sẽ dùng dự trữ USDT/USDC tỷ lệ cao để giữ giá ổn định. Khi thị trường biến động hoặc tắc nghẽn, hệ thống sẽ dùng bộ ổn định tự động (như điều chỉnh chi phí hành vi, tạo thị trường theo vùng giá) để duy trì ổn định. Trong trường hợp cực đoan, sẽ kích hoạt cơ chế ngắt mạch, tạm dừng mint mới, xếp hàng rút tiền, thậm chí bồi thường tuyến tính.

Nhắc nhở rủi ro phổ biến

Các bạn thân mến, hiểu lợi ích của dự án rất quan trọng, nhưng cũng cần tỉnh táo nhận diện các rủi ro tiềm ẩn. Đầu tư vào bất kỳ dự án tiền mã hóa nào đều có rủi ro, dưới đây là một số rủi ro phổ biến mà Loop Finance có thể gặp phải:

• Rủi ro kỹ thuật và bảo mật:
  • Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Bất kỳ dự án dựa trên hợp đồng thông minh nào cũng có thể có lỗi mã, nếu bị khai thác có thể gây mất tài sản người dùng.
  • Rủi ro cross-chain: Dự án chuyển từ Terra sang Juno, các thao tác và tích hợp cross-chain có thể phát sinh phức tạp kỹ thuật và rủi ro bảo mật mới.
  • Rủi ro DEX và pool thanh khoản: Sàn giao dịch phi tập trung có thể gặp tổn thất tạm thời (impermanent loss khi giá tài sản trong pool biến động mạnh), tấn công flash loan...
• Rủi ro kinh tế:
  • Biến động giá token: Giá LOOP chịu ảnh hưởng bởi cung cầu thị trường, môi trường kinh tế vĩ mô, tiến độ dự án..., có thể biến động mạnh, thậm chí về 0.
  • Thiếu thanh khoản: Nếu số lượng nhà cung cấp thanh khoản trên DEX giảm, độ sâu giao dịch thấp, trượt giá tăng, ảnh hưởng trải nghiệm người dùng.
  • Rủi ro cạnh tranh: Lĩnh vực DeFi cạnh tranh khốc liệt, Loop Finance cần liên tục đổi mới để nổi bật giữa nhiều dự án.
  • Không chắc chắn về kinh tế học token: Như đã nói, thông tin mâu thuẫn về tổng cung LOOP (1 tỷ và 21 triệu) có thể gây nhiễu thị trường và lo ngại về minh bạch dự án.
• Rủi ro tuân thủ và vận hành:
  • Không chắc chắn về pháp lý: Môi trường pháp lý tiền mã hóa toàn cầu liên tục thay đổi, chính sách tương lai có thể ảnh hưởng lớn đến vận hành và tuân thủ của Loop Finance.
  • Rủi ro quản trị: Dù dự án hướng tới quản trị phi tập trung, DAO vẫn có thể gặp vấn đề tập trung quyền bỏ phiếu, chất lượng đề xuất thấp, cộng đồng tham gia chưa đủ, ảnh hưởng hiệu quả và công bằng quyết định.
  • Rủi ro thực thi của đội ngũ: Việc thực hiện lộ trình dự án phụ thuộc vào năng lực và tiến độ của đội ngũ, nếu không hoàn thành đúng kế hoạch có thể ảnh hưởng phát triển dự án và niềm tin thị trường.

Hãy nhớ: Các rủi ro trên chưa phải tất cả, thị trường tiền mã hóa rất đầu cơ, hãy đảm bảo bạn đã hiểu rõ và đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân trước khi quyết định. Bài giới thiệu này không phải là khuyến nghị đầu tư.

Danh sách kiểm tra xác minh

Khi nghiên cứu một dự án blockchain, bạn có thể tự kiểm tra các thông tin quan trọng sau:

• Địa chỉ hợp đồng trên block explorer:
  • Địa chỉ hợp đồng mạng Juno:
    juno1...6deup
    (lưu ý đây là địa chỉ rút gọn, cần tra cứu địa chỉ đầy đủ trên block explorer của Juno)
  • Lưu ý: Kết quả tìm kiếm cũng xuất hiện một địa chỉ Ethereum bắt đầu bằng
    0x
    là
    0x979c9d96825716a9a32f4bb64ab7daa12d34100b
    . Có thể đây là dự án khác hoặc hợp đồng cũ, do dự án mô tả thuộc hệ Terra/Juno, hãy lấy hợp đồng trên mạng Juno làm chuẩn.
• Độ hoạt động trên GitHub: Kiểm tra kho mã nguồn dự án (thường trên GitHub), xem tần suất cập nhật mã, xử lý vấn đề, đóng góp cộng đồng – phản ánh mức độ phát triển dự án.
• Website chính thức và whitepaper: Truy cập website và whitepaper để lấy thông tin dự án đầy đủ, chính xác nhất.
• Diễn đàn cộng đồng và mạng xã hội: Theo dõi hoạt động của dự án trên Telegram, Discord, Twitter... để biết mức độ thảo luận, tương tác giữa đội ngũ và cộng đồng.
• Báo cáo kiểm toán: Tìm hiểu hợp đồng thông minh dự án có được kiểm toán bảo mật bởi bên thứ ba không, báo cáo kiểm toán giúp đánh giá độ an toàn, giảm rủi ro tiềm ẩn.

Tóm tắt dự án

Loop Finance là một dự án blockchain khởi nguồn từ Terra, sau đó chuyển sang mạng Juno, hướng tới xây dựng một hệ sinh thái tài sản số tổng hợp gồm sàn giao dịch phi tập trung (DEX), chợ NFT và cộng đồng nội dung token hóa. Dự án thể hiện tính đa chức năng và tiềm năng đổi mới trong DeFi thông qua pool thanh khoản có thưởng, mô hình quản trị veLOOP, cùng các kế hoạch tương lai về nền tảng khởi động RWA và stablecoin LCASH. Đội ngũ dự án gồm các nhà sáng lập và lập trình viên đến từ Úc, cam kết phát triển dự án dựa trên quản trị cộng đồng.

Tuy nhiên, trong quá trình nghiên cứu, chúng tôi phát hiện thông tin mâu thuẫn về tổng cung và nguồn cung tối đa của token LOOP (1 tỷ và 21 triệu), cũng như khả năng nhầm lẫn địa chỉ hợp đồng (địa chỉ Ethereum và Juno). Những khác biệt này cần người tham gia tiềm năng kiểm tra và xác minh kỹ hơn.

Tóm lại, Loop Finance nỗ lực giải quyết các vấn đề về thanh khoản, thông tin bất đối xứng và tài sản lên chuỗi trong tài chính phi tập trung thông qua việc tích hợp đa chức năng, và dự kiến thực hiện tầm nhìn qua lộ trình từng giai đoạn. Tuy nhiên, giống như mọi dự án blockchain mới nổi, dự án cũng đối mặt với nhiều rủi ro về kỹ thuật, kinh tế và tuân thủ.

Lưu ý quan trọng: Bài giới thiệu này nhằm phổ biến kiến thức, không phải khuyến nghị đầu tư. Trước khi quyết định đầu tư, hãy tự nghiên cứu kỹ lưỡng (DYOR - Do Your Own Research) và tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính.