Futures thị trường sớm của Bitget là gì?

[Thời gian đọc ước tính: 3 phút]

Futures vĩnh cửu thị trường sớm là các hợp đồng dành cho các tài sản cơ sở chưa được niêm yết trên thị trường spot (cả DEX và CEX). Ngoài cách tính giá chỉ số, chúng hoạt động tương tự như futures vĩnh cửu tiêu chuẩn.

Khác biệt chính so với futures vĩnh cửu tiêu chuẩn

Giá chỉ số

Vì không có thị trường spot đối với tài sản cơ sở, nên giá chỉ số được tạo ra bằng cách sử dụng một mô hình phù hợp dựa trên dữ liệu thị trường futures vĩnh cửu để đảm bảo hợp đồng hoạt động bình thường.

Thuật toán giá tổng hợp

Sổ lệnh được sử dụng để tính giá mua và giá bán có trọng số theo độ sâu. Giá trung bình có trọng số theo độ sâu: (giá mua có trọng số theo độ sâu + giá bán có trọng số theo độ sâu) ÷ 2. Độ sâu sổ lệnh áp dụng thay đổi tùy theo cặp giao dịch, thường từ 500 đến 2000 USDT đối với futures thị trường sớm. Phương pháp này giống với phương pháp được sử dụng để tính toán tỷ lệ funding.

Giá chỉ số tại Tn được tính như sau: α × giá trung bình có trọng số theo độ sâu tại Tn + (1 − α) × giá chỉ số tại Tn−1, trong đó α = 0,1818 theo mặc định, sẽ được điều chỉnh dựa trên điều kiện thị trường.

Chuyển từ thị trường sớm sang futures vĩnh cửu tiêu chuẩn

Sau khi tài sản cơ sở được niêm yết trên thị trường spot và giá ổn định, Bitget sẽ chuyển đổi futures vĩnh cửu thị trường sớm sang futures vĩnh cửu tiêu chuẩn.

Quá trình chuyển đổi bao gồm việc thay thế giá chỉ số tổng hợp bằng giá chỉ số theo giá spot.

Tính năng chuyển đổi này được thiết kế liền mạch – người dùng thường sẽ không gặp bất kỳ gián đoạn nào.

Lưu ý: Nếu giá spot và futures chênh lệch đáng kể trong quá trình chuyển đổi, biến động ngắn hạn có thể tăng lên. Để giúp người dùng giảm rủi ro thanh lý tiềm ẩn, hãy cân nhắc sử dụng đòn bẩy thấp hơn khi giao dịch futures vĩnh cửu thị trường sớm.

Rủi ro giao dịch

Thanh khoản

Vì tài sản cơ sở không có thị trường spot và được định giá hoàn toàn bằng thị trường phái sinh nên độ sâu sổ lệnh thường thấp hơn so với futures tiêu chuẩn. Lệnh có thể được thực hiện ít thường xuyên hơn, do đó nên sử dụng lệnh có kích thước nhỏ để giảm rủi ro trượt giá.

Biến động giá

Tương tự, vì không có thị trường spot để neo giá và việc định giá chỉ dựa vào thị trường phái sinh, biến động giá thường cao hơn so với futures tiêu chuẩn. Do đó, futures vĩnh cửu thị trường sớm thường cung cấp đòn bẩy thấp hơn để giúp bảo vệ người dùng khỏi bị thanh lý do biến động cao gây ra.

‌Câu hỏi thường gặp

1. Futures vĩnh cửu thị trường sớm là gì?

Futures vĩnh cửu thị trường sớm là các hợp đồng dành cho các tài sản chưa được niêm yết trên thị trường spot (DEX hoặc CEX). Chúng hoạt động tương tự như futures vĩnh cửu tiêu chuẩn, có sự khác biệt trong việc tính toán giá chỉ số.

2. Giá chỉ số cho futures vĩnh cửu thị trường sớm được tính toán như thế nào?

Giá chỉ số được tạo ra bằng cách sử dụng mô hình phù hợp dựa trên dữ liệu thị trường futures vĩnh cửu, vì không có thị trường spot nào tồn tại cho tài sản cơ sở.

3. Chuyển từ futures vĩnh cửu thị trường sớm sang futures vĩnh cửu tiêu chuẩn như thế nào?

Khi tài sản cơ sở được niêm yết trên thị trường spot và giá ổn định, futures vĩnh cửu thị trường sớm sẽ được chuyển đổi sang futures tiêu chuẩn bằng cách thay thế giá chỉ số tổng hợp bằng giá chỉ số theo giá spot.

4. Tại sao giao dịch futures vĩnh cửu thị trường sớm rủi ro hơn futures tiêu chuẩn?

Thanh khoản thấp hơn và biến động giá cao hơn, vì không có thị trường spot để neo giá, do đó nên dùng các lệnh nhỏ hơn và có đòn bẩy thấp hơn để giảm trượt giá và rủi ro thanh lý.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và Cảnh báo rủi ro

Tất cả hướng dẫn giao dịch do Bitget cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là tư vấn tài chính. Các chiến lược và ví dụ được chia sẻ chỉ mang tính minh họa và có thể không phản ánh điều kiện thị trường thực tế. Giao dịch tiền điện tử tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng kể, bao gồm cả khả năng mất tiền. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Luôn tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng, hiểu rõ những rủi ro liên quan. Bitget không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào của người dùng.