Energi Dollar价格USDE

刚经历Defi被盗后链上流动性恐慌之际，Spark的稳定币USDS+DAI排名已经正式上升到第3超过了USDe，仅次于USDT和USDC，在风险上升期市场用脚投票还是回归到了Spark的超额抵押稳定币这种最传统也最安全的模式。而孙宇晨的链上理财资产相比上个月，Spark又增加了1亿美金达到14亿，而Aave从5.6亿下降到1.6亿，Morpho从3亿下降到了2.5亿，Spark是唯一增长的协议，我自己链上理财的部分也都跟着一起放到了Spark里图个安全。 Spark的Q3财报也很漂亮，总共达到5300万美金收入，因为从7月开始Spark和MakerDAO的财务结算彻底分开，所以这些收入全部都由Spark保留不需要再上交，给接下来Spark的回购也打下了基础。

🚨 感覺 DeFi 要出大事了 (詭異的氣息) 尤其我們看到像 Compound、Lista、Silo、Morpho、Ethena Labs（USDe）、Stream Finance（xUSD） 還有其他類似 Curator／借貸 平台的透明度和流動性明顯不足。 同時各種借貸資產的 utilization 率飆升至 95%～100% 級別，這其實代表：若想領取／提現 →

随着市场对于 vault curator 以及链上链下策略透明度的负面猜疑情绪蔓延，头部 delta-neutral 策略稳定币项目 ethena USDe 供应量在单月从14B+ 跌至 9B+ 美金。其实 Ethena 应该被视为一个大规模管理几个B美金的 basis trading hedge fund而非单纯的稳定币，你把抵押品存里面就相当于信任项目方的中性策略，但至少USDe的资金流向是相对透明，起码看到的公开的backing + proof of reserves。 现在市场的两难局面由多个因素造成，影响的不单是一个项目方而是整体生态： (1) 对于策略curator 的风控不信任，目前还有几个头部的curator 针对xUSD 事件没有发布公开声明。某程度上 curators 扮演的是传统市场的银行角色，LP 把钱委托给他们，间接就是：curator为我执行更复杂更能赚钱的策略，这个我自己可能办不到，但是出事了却没有一个规范化的保障。 (2) 链上稳定币项目的质疑：xUSD 的500M TVL当中只有百分之30% 是 @DeBankDeFi 能追踪可见，后来发现 Stream 涉及投资链外交易策略导致声称损失1亿美元窟窿。 (3) @quant_sheep 提到链上借贷协议 hard code的问题，即 xUSD 的预言机价格被硬编码为大于1美元，所以当xUSD崩盘时，它会忽略了二级市场的价格波动。硬编码的价格阻止了本该保护USDC 贷方的清算。由于协议仍然认为xUSD的价值为1美元或以上，向这些资金池提供USDC的任何人都会陷入坏账，即毫无价值的xUSD。 玩 DeFi 挖矿图个几十% 年化已经不是损益比的简单衡量，而是说就算一个项目方经过了多个审计和安全评估还是会出事导致本金全失的情况下，用户的信任水平只会阴跌不涨。圈外朋友跟新酱说现在进圈特别窘： 1: 你有1000U，买一股QQQ，顶多亏钱，几年后可能翻本 2: 你有1000U，放DeFi挖矿，年化15%，无法保证不被黑，本金可能归零。 DeFi 的黑暗时光来临了吗🥲？ 估计未来几个月或一年的时间很多人不敢放钱玩 DeFi 了。

橙子晚间解读 11.4 毁灭吧，大饼昨天至今跌幅超过6000点，而且中间几乎没有反弹，现在眼看就要去摸1011的低点了，现在差值只有2000刀，也就是一哆嗦的事儿，其实对于大饼来说，回到1011也不意味着行情的终结，但是对于山寨来说，1011简直是噩梦，因为99%的山寨都曾在1011插针 到一个远低于历史低点的价格，当时全网讨论的 $iotx $atom 归零事件还历历在目，其实不少项目也都和归零差不多了，如果说这波山寨真的要跟着大饼去补1011的缺口，去下探一个真正的硬底，那么则意味着某些山寨将会奔着归零去走，这也是现在市场如此恐慌的原因，对于山寨来说1011远比312和519更加恐怖，虽然我在文章经常劝大家及时把大仓位的山寨砍掉，但我相信仍有不少小伙伴还持有，因为这些山寨对于他们来说是一切的开始，即使跌入尘埃，也保有希望的种子，但是这次真的不一样了，时代变了，币圈不是原来那几百个币一荣俱荣一损俱损的小盘游戏了，现在币市已经分了三六九等，随着meme台子、发射器、币安alpha无休止的上新争夺注意力，山寨老币是很难看到再次崛起的希望的，然后又有1011这样的底价试探，未来大概率会有比1011更低的价格，甚至归零才是大部分山寨的归宿，我以前说山寨是高杠杆但永不爆仓的主流币衍生品，现在看来永不爆仓这个属性也没了，因为本轮行情或者下一轮行情中会有大量的归零币出现，所以对于山寨千万不要钻石手，币市真正值得钻石手的只有一个，就是大饼，其它的任何项目都是在赌，赌赢了和大饼并驾齐驱，赌输了直接死，所以还不如大饼呢。 然后在这种极端悲伤的行情下， 隐私板块则是另一番走势，zec几乎每天的ath，这也导致市场仅存的还在痴迷山寨的资金都聚焦在隐私板块了，很多人甚至把zec当大饼来炒，就像naval说的zec是对大饼的一种补充，确实大饼的隐私性随着机构大量采用和监管的完善，现在已经荡然无存了，从这点来看，zec以及其他稳定币确实给了大家多一种选择，以前暗网、黑客、欺诈都使用大饼，现在是门罗，但是门罗因为强制隐私引发了合规风控， 现在几乎主流cex都不支持交易了，这也是zec为啥能够脱颖而出的原因，一是足够老，大零币是2016年的老币，现在已经接近10年了，pow代币，共识积累和安全都是巅峰期，再一个就是流动性好，且可选隐私，这对是监管部门能接受的底线，所以zec起飞了；然后dash、zen、dcr、pivx 也都鸡犬升天，这波隐私算是统一了圈内外的审美，概念通俗易懂，并且永不过时，确实是个长期赛道。 最后这两天defi项目被盗的太多了，昨天2017年老defi $bal 被盗了1.6亿，这波对defi世界影响很大，因为这项目曾经是上一轮defi summer 时期的超级明星，流动性挖矿、LBP很多都是诞生在bal上面，现在很多defi也和bal有合作，这波bal被盗算是破屋又逢连夜雨了，lido创始人 hasu 甚至认为bal被盗事件让defi采用进程倒退6-12个月，这个影响够大的；然后今天strem finance 也被攻击了，损失也达到9300w，同时导致其质押稳定币xusd 脱锚57%，这个可能更加恐怖，之前的luna暴雷可是引发了行业地震，1011的清算之所以如此惨烈，和usde脱锚也有关系，总之近期链上理财的一定要注意风险， 即使这波你所在的defi协议没问题，随着行情继续下跌，很多项目方内部会出现主动作恶监守自盗，到时候受伤的还是你。今天还有moonwell借贷合约被攻击，损失295eth，总之行情越差，链上越危，现在高apy理财就是刀头舔血，所以一定要风控为上，另外有传说 $morpho 也要出问题，这个可以大部分vaults的基础协议，市面上很多高apy，存eth能到20%的那种都是这个玩意，这种原理就是把lsd资产无限循环质押借出来套利的，一旦出现脱锚，这玩意儿分分钟暴雷，所以从今天开始，我的建议是任何vault类的协议都不要碰，保持谨慎。

Berachain 验证者已紧急暂停链上运行，以防止 Balancer 漏洞蔓延至 BEX 平台，主要影响 USDe 三池。团队已协调 Ethena 禁止跨链桥转出、暂停借贷市场中 USDe 存款及 HONEY 铸造与赎回，并通知中心化交易所对相关地址拉黑。Berachain 表示正进行紧急硬分叉以恢复资金并确保 LP 安全。