Solana 發表重磅文件：網路資本市場路線圖 期許成為全球資本市場的數位主幹網

Solana 長期以來在區塊鏈領域的核心優勢在於極高的頻寬與極低的延遲，成為高頻交易員與 DeFi 開發團隊的重要選擇。如今一場更深層的變革正要發生。Solana 社群數位重量級核心成員（註1) 於2025 年 7 月 24 日聯合發表了一份重磅文件：網路資本市場路線圖（The Internet Capital Markets Roadmap），宣布 Solana 於下一階段的發展不再僅僅追求速度，而是進一步挑戰全球資本市場現有的架構與邏輯。本文摘自 Lightspeed 電子報與 Solana 官方文件重點編譯整理。

現有的問題：主機託管

表面上看，主機託管（Colocation）似乎提供極致速度，但其實僅是優化本地，而非全球最快。想像如果所有驗證者都集中在紐約，當東京突發一則影響市場的消息，地理延遲讓資訊無法即時傳入系統，金融市場反應也因此滯後。

解決方案：地理去中心化

地理去中心化與多並發領導者（MCL）可同時接收來自世界各地的訊息，理論上在單一 20 毫秒週期內即可納入鏈上。這使 Solana 能更快速、公平地反映全球資訊，縮短價格發現時間。

此外，主機託管系統本質上是一種基於物理距離的資訊壟斷，形成分割的「時間市場」，地理去中心化不僅提升資訊同步效率，也增強抗災能力與抗審查性，並為全球用戶提供更低延遲的本地交易入口。

Solana 並不是直接禁止主機託管，而是透過架構設計、協議創新與硬體要求，弱化主機託管的優勢，進而讓整個網路更公平、去中心化，具體來說可分為以下幾點：

1. 多發領導者（MCL, Multi-threaded Concurrent Leaders）

Solana 允許多個區塊產生者（領導者）同時處理不同的交易片段，這打破了傳統鏈上「單一出塊者控制時序」的模式。

2. 快速區塊時間 + 高頻共識

Solana 的區塊時間約為 400 毫秒，領導者輪替也極快，並搭配 QUIC 資料傳輸協議 和 持續共識機制（Tower BFT）。

3. 鼓勵地理分佈與節點多樣性

雖然 Solana 不禁止主機託管，但不設固定的驗證者位置，也不提供中心化「高速通道」；採用多個基礎設施團隊協作提供節點地理分散部署工具（如 Firedancer 的高效客戶端）。

4. 執行去中心化（Decentralized Inclusion）

Solana 將交易「包含」這一動作推向鏈的邊緣，未來版本將可在更多節點上提前確保交易進入排序佇列，實現本地領導者優先。

掛單優先 vs. 吃單優先：市場健康的關鍵平衡

買賣價差反映了兩種力量的平衡：在多數市場中，掛單優先（Maker-First）有助於降低價差、提高市場效率；反之，優先吃單（Taker-First）會因資訊不對稱而擴大價差。

目前在 Solana，系統沒有明確偏好任何一方，但因為存在定期拍賣式排程器，實際上給了吃單者隱性優勢。其他 Layer 1 拍賣週期更長，情況甚至更嚴重。

未來，Solana 的 ACE（Application-Controlled Execution）機制將允許應用自行定義這種優先順序，例如：

• 加入減速帶（Speed Bumps）
• 讓掛單者有機會先取消單
• 調整撮合順序與執行延遲策略

這讓每個應用都能根據自身需求，打造更公平、流動性更高的市場結構。

權衡市場微觀結構， Solana 推出 ACE

Solana 推動 ACE（Application-Controlled Execution）與相關基礎設施升級，Solana 開發團隊認為市場微觀結構的設計不再是靜態規則，而是一場動態、可程式化的選擇。每一個市場規則背後，都是對性能、公平、隱私與開放性的取捨。

Solana 的最新目標是成為全球去中心化金融市場的基礎設施，不僅解決頻寬與延遲（IBRL）問題，更要深入市場微觀結構的層面，打造彈性、自主、透明的金融市場邏輯。

為達成此目標，Solana 推動「應用控制執行模型」（Application-Controlled Execution 簡稱 ACE），允許應用程式自訂交易排序與執行邏輯。這將打破目前由單一領導者決定交易排序的限制，改由智慧合約控制交易流程，為開發者提供與華爾街同等的市場創新空間。

深入解釋什麼是 ACE（Application-Controlled Execution）？

ACE 全名為 Application Controlled Execution，中文可譯為「應用控制執行」，是一種全新的區塊鏈執行模型，旨在賦予應用程式對交易排序與執行的直接控制權。在傳統區塊鏈架構中，交易的排序由單一領導者決定，這不僅限制了應用的靈活性，也容易產生排序不公平與交易審查的問題。

ACE 打破這種單一控制邏輯，允許應用透過智慧合約自訂排序規則，例如掛單優先、接受者減速帶、報價保護等，甚至可以依據不同的市場結構需求，實現類似中心化交易所（CEX）的高度可組合與可預測的執行流程。這使開發者能夠針對特定場景構建最佳化的市場機制，而不再受限於基礎層協議的僵化限制。

在 Solana 的新路線圖中，ACE 是連結速度、彈性與市場微觀結構創新的核心概念，透過 BAM、DoubleZero、Alpenglow 等基礎設施升級逐步實現，最終目標是打造全球同步、高效、公平的鏈上市場。

BAM、DoubleZero 與 Alpenglow 三大基礎建設升級

為實現  ACE，Solana 生態系進行三大基礎建設升級。Jito 的區塊組裝市場（BAM）即將在 7 月下旬上線，BAM 將 Solana 的區塊空間轉變為開放式可編程沙盒，讓開發者定義自訂的訂單邏輯，而無需分叉客戶端。透過 TEE（可信任執行環境），BAM 提供交易前的隱私保護與完整可驗證性。

DoubleZero（DZ）光纖網路預計於 9 月中旬上線主網，這個專用多播光纖主幹網能將網路延遲降低至接近物理極限，同時大幅提升頻寬，有望提高 Solana 網路的穩定性與抗攻擊能力。

Alpenglow 共識引擎預計 2025 年底至 2026 年初上線，Alpenglow 將 Solana 的最終確定性壓縮至 150 毫秒，大幅簡化共識邏輯，支援未來功能如非同步程式執行（APE）與多領導者共識（MCL）。

ACE 讓應用程式自訂市場規則

ACE 模型的核心理念是讓每個應用程式擁有交易排序控制權，這意味著應用可使用減速帶、報價保護、訂單隱私等工具設計專屬的市場微觀結構。自訂限價訂單簿（CLOB） 可透過 BAM 插件快速部署，模擬傳統交易所邏輯。預期能實現更公平、更快速的交易體驗，同時保有去中心化特性。這不僅滿足專業交易機構對市場細節的需求，也為新創 DeFi 應用提供前所未有的創新空間。

金融市場微觀結構的設計權衡

新的 Solana 路線圖也深入探討金融市場結構的核心設計權衡，例如：

用戶隱私保密 vs. 透明度：是否應顯示未執行訂單？對交易策略與市場流動性影響重大。

減速帶 vs. 高頻自由交易：減速帶能防範逆向選擇，可能降低成交量。

主機託管 vs. 地理去中心化：全球同步化更接近真實情況，而非僅靠紐約或倫敦某個國際城市的伺服器。

散戶 vs. 機構友善設計：不同用戶族群需要不同市場結構與邏輯支持。

未來藍圖：從 BAM 到 MCL，再到全球資本網路

Solana 希望透過這一系列基礎建設的革新，不只成為最快的區塊鏈，而是成為全球網路資本市場的數位主幹網。Solana 最新路線圖代表著區塊鏈技術邁向下一階段：從性能升級進入到設計一個全新的金融市場基礎建設。未來幾年，Solana 不僅要與其他公鏈競爭，更要改造傳統金融基礎設施，打造兼具高效能、可組合性與去中心化的全球資本市場網路。如果新的路線圖順利完成，Solana 將不只是區塊鏈，將會成為金融市場的全方位運行系統。

註1： Solana 社群核心成員包括 Anatoly Yakovenko（Solana Labs）、Max Resnick（Anza）、Lucas Bruder（Jito Labs）、Austin Federa（DoubleZero）、Chris Heaney（Drift）與 Kyle Samani（Multicoin Capital）

 

 

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