Raydium邁向4美元之路：評估技術動能與市場基本面

Raydium (RAY) 已成為 Solana 去中心化交易所（DEX）生態系統中的關鍵角色，其價格走勢與策略舉措引起投資者高度關注。隨著該代幣接近關鍵價位，多頭必須在技術動能與不斷演變的市場基本面之間權衡，以識別策略性進場點並有效管理風險。

技術動能：多頭格局？

RAY 目前價格為 $3.62–$3.77，位於上升趨勢通道內，主要支撐位於 $3.10–$3.20，阻力則在 $3.90–$4.00 [6]。RSI 指標為 52.88，顯示買入信號，而移動平均線及如 Ichimoku Cloud 和 MACD 等震盪指標也偏向多頭 [1]。若突破 $3.90，可能引發漲勢至 $4.20–$4.80，並利用斐波那契延伸與三角形形態的高度 [6]。然而，若跌破 $3.10，則有可能下探 $2.72 和 $2.20，若整體山寨幣情緒轉弱，甚至可能回落至 $1.06 [6]。

市場基本面：生態增長與策略優勢

Raydium 生態系統於 2025 年第二季展現強勁發展，其 LaunchLab 平台發放了 1,300 萬美元獎勵並創造了 11 億美元交易量 [4]。該代幣的通縮機制——將 12% 交易手續費用於 RAY 回購——自 2025 年 7 月以來已銷毀 345 萬枚代幣，強化長期價值 [3]。此外，Raydium 佔 Solana DEX 交易量的 28.9%（儘管較第一季的 44.9% 下滑），顯示其主導地位，同時其 TVL 大增 54.7%，達到 18 億美元 [4]。

該平台的競爭優勢進一步體現在與 BONKfun 等第三方平台整合，以及即將在 Solana 上線的 Firedancer 升級，預計將提升可擴展性 [3]。然而，PumpFun 和 Jupiter 佔據 76.7% 永續合約交易量的競爭對手，也凸顯持續創新的必要性 [2]。

策略進場點與風險管理

對於 RAY 多頭而言，策略進場點取決於能否確認突破 $3.90 阻力。若設置止損於 $3.10 支撐下方，可降低下行風險，而於關鍵移動平均線（如 50 日均線 $3.45）之上設置移動止盈，則有助於在漲勢中鎖定利潤 [1]。倉位規模應考慮該代幣的波動性，建議將投資組合的 10–15% 配置於 RAY，以因應其高風險高回報特性。

結論：審慎的多頭觀點

Raydium 的技術格局與生態基本面為 $4 目標提供有力支撐，但能否成功，取決於能否應對短期波動並對 Solana 更廣泛 DeFi 應用保持信心。多頭應優先考慮紀律性的風險管理，利用技術信號與鏈上數據把握進出場時機。隨著 Solana 網絡持續演進，Raydium 能否透過 LaunchLab、手續費減免及流動性機制等創新，將是維持其市場領導地位的關鍵。

Source:
[1] Raydium USD (RAY-USD) Price History & Historical Data
[2] State of Solana Q2 2025
[3] Raydium Buyback RAY: How Programmatic ...
[4] Raydium Q2 2025: LaunchLab Emerges