日本將加密貨幣稅率從55%下調至20%

日本提出在2026財政年度前，將加密貨幣資本利得稅從最高55%降至統一20%，這顯然不僅僅是稅制調整，更像是該國對數位資產處理方式的結構性轉變。現行制度將加密貨幣歸類為雜項收入，將高收入者推入最嚴苛的稅級。這也解釋了為何交易者紛紛離開，以及目前僅有13%的居民持有加密貨幣。當然，將加密貨幣與股票稅制對齊，讓稅負更加公平且可預測。

高收入者將受惠於較低的加密貨幣稅率

統一20%的稅率消除了不確定性，並可能釋放更多流動性。高收入者與現行稅率相比，最多可節省35%的稅負。這不僅僅是讓資金留在口袋，更是讓市場活動留在日本。顯然，2026財政年度作為實施日期，意味著政府希望有時間完善細節，但其意圖明確：他們要市場明朗，而非混亂。

虧損結轉規則讓加密貨幣與股票平起平坐

新增的虧損結轉規則同樣意義重大。過去，投資者無法用加密貨幣虧損抵銷其他所得，這抑制了在高波動市場中的風險承擔。允許三年虧損結轉，讓加密貨幣與股票享有同等待遇。顯然，這類調整降低了感知風險，也讓個人與機構更容易規劃投資策略。

投資者將加密貨幣稅改視為綠燈

機構投資者會將此視為綠燈。Metaplanet累積近7,000枚Bitcoin，顯示企業資產負債表已在為新環境布局。該公司股價飆升1,000%，反映出投資者對早期採用者的獎勵。到2026財政年度，即使日本10兆美元企業現金儲備中僅有一小部分流入Bitcoin ETF，也可能達到1,000億美元。顯然，這將改變國內外市場格局。

全球加密貨幣稅制與日本的競爭地位

調查數據從基層反映出現實。超過80%的現有持有者表示在新規則下會增加持倉，而12%的非持有者則會進場。當然，這種態度不代表一定會行動，但說明現有資本稅制壓抑了潛在需求。政府似乎意識到這一點，透過提供市場明朗性，將能以市場活動帶來更多稅收，而非靠懲罰。

新加坡、阿聯酋與德國已對長期或全部加密貨幣持有實施零稅率。日本的20%稅率雖非最低，但具備競爭力。顯然，重點不是比誰稅率低，而是平衡公平性、投資者保護與稅收。將加密貨幣納入《金融商品交易法》下，增強了監管力度，讓內線交易與合規有更堅實的基礎。當然，這也向希望有明確規則而非灰色地帶的投資者釋放了合法性訊號。

日本加密貨幣稅制市場的合法性

挑戰仍然存在。加密貨幣內線交易保護的執行將是新領域，部分政策制定者也擔心稅收影響。但分析師認為，較高的合規率與市場活動將能平衡帳面。顯然，政府押注於明確與公平的規則能吸引更多資本，而非帶來損失。

日本「新資本主義」議程

最引人注目的是，這些改革與日本「新資本主義」議程高度契合。加密貨幣不再被邊緣化，而是被定位為與股票並列的合法投資類別。顯然，這不僅僅是稅收問題，更是構建支持創新、吸引企業、並讓資本留在本土的金融體系。

訊息很明確：日本希望從過去的警示案例，轉型為數位資產的可信樞紐。2026財政年度，全球將見證這一計劃能否實現。